业绩符合预期，车载业务提档加速

四方光电发布2022年业绩快报，营收同比增长10.62%至6.06亿元，归母净利润同比增长110.66%至1.47亿元。其中，车载传感器业务销售收入同比增长110.66%，主要系公司车载传感器产品线进一步延伸，已定点车载传感器项目进入量产期，22全年车载传感器业务销售收入同比增长110.66%，公司亦于22年三季报中披露23年车载传感器出货量预计为350万只，同比继续高增。公司定增长不断，车载业务占比稳步提升。公司为气体传感器/分析仪器领域龙头，看好公司新兴业务发展动力。我们略微调整2022-2024年公司归母净利润盈利预测至1.47/2.50/3.86亿元（原值为1.58/2.57/3.85亿元），对应2022-2024年EPS为2.10/3.58/5.52元（原值为2.26/3.68/5.50元）。参考可比公司估值，给予2023年40倍PE，对应目标价为143元，维持“强推”评级。

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