百度受益于ChatGPT类生成式AI创新周期，云计算与智能驾驶驱动业绩增长。2023年初由美国OpenAI公司研发的AI模型ChatGPT不断走向公众视野，引发了市场对于生成式AI技术应用落地的关注。百度也官宣了“文心一言（ERNIE Bot）”大模型项目，该模型具备跨模态、跨语言的深度语义理解与生成能力。文心大模型包括NLP大模型，CV大模型，跨模态大模型，和生物计算大模型。百度在人工智能技术领域具有全栈开发能力，在百度定义的人工智能的四层架构中均有布局；这四层包括硬件层（含底层的芯片），深度学习框架层，模型层以及应用层（搜索引擎）。文心一言将于2023年3月完成内测，未来有极大希望与百度的搜索引擎业务产生协同效应。截止至目前，中信银行，隆基绿能，上海报业集团，风语筑，海马汽车等各行各业的知名企业均已经宣布接入文心一言。广告业务走向复苏，公司22Q4百度核心收入257亿元，同比下降1%。百度核心的主要收入来源于广告业务。公司22Q4广告业务收入约为181亿元（21Q4广告收入191亿元），同比下降约6%左右。22Q4全国疫情多点爆发，医疗，招商加盟和生活服务等领域的广告主广告投放意愿下降；如果随着全国疫情好转，以上在疫情中受到压制的板块强势反弹，23Q1广告收入有希望持平至转正。智能云收入放缓利润改善，22Q4百度核心中的非广告业务收入76亿元，同比上升约11%，主要由智能云驱动。智能云业务的亏损在大幅缩窄，高回报率的项目的比例不断提升，亏损项目数量不断缩减。百度ACE智慧交通已经在69个城市相继获得了项目订单，相比去年新增了35个城市的订单，这些城市的累计订单金额均在1000万人民币以上。由于实体经济企业数字化升级转型的市场需求依然旺盛，同时公司有较深技术储备（具备硬件层、架构层、模型层、和应用层的全栈开发能力及开发经验），有较强的项目实施能力和人才储备，所以，23Q1随着疫后复苏，公司23Q1云业务有望维持正增长，同时公司全年云业务增速仍然有较大希望跑赢行业平均增速。智能驾驶持续迭代，2025年之后有望贡献有意义的收入，22Q4，公司的自动驾驶出行服务平台萝卜快跑(Apollo Go)已经提供了561,000次乘车服务，同比增长162%。
