《数字中国建设整体布局规划》发布，数字基建与数据要素将是率先发力方向

行业研究|动态跟踪 看好（维持） 《数字中国建设整体布局规划》发布，数字基建与数据要素将是率先发力方向 计算机行业 国家/地区中国 行业计算机行业 报告发布日期2023年02月28日 核心观点 事件：中共中央、国务院发布数字中国建设纲领，构筑国家竞争新优势、推进全面建设社会主义现代化国家。2月27日，中共中央、国务院发布《数字中国建设整体布局规划》，提出加快数字中国建设，2025基本形成横向打通、纵向贯通、协调有 力的一体化推进格局，2035年数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就。 数字中国以数字基础设施与数据资源体系为“两大基础”，而数字技术与实体经济的结合是具体应用落地。两大基础底座稳固是上层应用百花齐放的根基，其相关领域或将得到优先发展与支持。数字技术与经济、政治、文化、社会、生态的结合， 是数字中国的具体应用落地，而数字基础设施与数据要素则是整座数字中国“大厦”的底座。以算力与网络为代表的基础设施，类似于工业经济时代的道路、桥梁与电网，成为支撑社会发展的“硬基建”，而数据要素则是在“软性制度“层面，通过释放数据资源价值而对数字中国建设形成支撑。 数字技术“五位一体”深度融合，带来相关领域发展与繁荣。《规划》提出做强做优做大数字经济，推动数字技术在农业、工业等领域落地应用；发展高效协同的数 字政务，打造自信繁荣的数字文化，构建普惠便捷的数字社会，建设绿色智慧的数字生态等5方面内容。我们认为，在数字基础设施和数据资源体系两大基础的强力支撑之上，数字技术可以与经济、政治、文化、社会、生态的深度融合，建立繁荣生态，全面赋能国家发展。 国家重视数字中国建设，明确提出“数字挂帅”，两大“基础底座”相关政策或将进一步升级、发力。《规则》明确指出，将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考，可见国家对数字政府建设的重视。我们认为，在“两大 基础”和“五位一体”中，数字基础设施与数据资源体系是需要率先落地并对后者形成支撑的因素，此外，政府在基建和制度建设方面也有着较好的能力与动力，而数字技术与各领域的结合，政府则主要起到引导和鼓励的作用。 先行先试 大方向，在算力网络和数据要素方面率先发力，积极探索路线、制定纲领与标准，借助举国体制优势持续推进。我国有望在新科技浪潮中夺得先机、建立国际化标 板块有所回落，建议逢低布局数据要素、算力与行业信创标的 2023-02-19 准、输出先进理念、获得全球性竞争优势。 数据确权问题举旗定向：建立三权分置、 2023-01-30 我国是全球范围内最先明确发展算力网络与数据要素的国家，有望在新时代浪潮中夺得先机。美国于1993年宣布实施《国家信息基础设施行动计划》，建立了全球的信息标准，为美国科技全方位的蓬勃发展垫定了基础。而现在，我国把握时代发展 浦俊懿021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 张颖021-63325888*6085 zhangying1@orientsec.com.cn执业证书编号：S0860514090001香港证监会牌照：BRW773 陈超021-63325888*3144 chenchao3@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521050002 谢忱xiechen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522090004 杜云飞duyunfei@orientsec.com.cn 覃俊宁qinjunning@orientsec.com.cn 继续看好板块行情，建议关注算力网络、 2023-02-26 数据要素板块数据要素地方政策高频落地，杭州、深圳 2023-02-23 投资建议与投资标的 数字中国涵盖的领域与内容既广且杂。我们认为，应该从国家政策能够主导、对数字中国建设起到基础性和前置性作用的领域出发寻找投资机会。我们继续看好以下两个方向：以算力网络为代表的数字基础设施行业，以及数据要素领域的数据资源方、公共数据运营方、数字技术提供方。 算力网络为代表的数字基础设施行业：建议关注中兴通讯(000063，买入)、浪潮信息(000977，未评级)、中科曙光(603019，买入)、海光信息(688041，买入)、中际旭创(300308，买入)、优刻得-W(688158，未评级)等 数据要素领域的数据资源方、公共数据运营方、数字技术提供方：建议关注上海钢 联(300226，未评级)、云赛智联(600602，未评级)、航天宏图(688066，买入)、深桑达A(000032，未评级)、三维天地(301159，未评级)、每日互动(300766，未评级)、山大地纬(688579，未评级)、星环科技-U(688031，未评级)等。 风险提示 政策落地不及预期风险；技术发展不及预期风险 分级分类的数据产权制度：数据要素系列报告之二 “数据二十条”顶层文件发布，数据要素市场正式启航 企业数据资源可列入资产，数据要素市场发展迎来初步落地 中国数据要素市场始扬帆：数据要素系列报告之一 2022-12-21 2022-12-12 2022-12-08 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 一、数字中国建设纲领发布、数字基建与数据要素将是率先发力方向4 相关标的6 风险提示7 图表目录 图1：2023年2月27日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》（简称《规 划》）4 图2：算力网络是智能时代的标志性基础设施4 图3：数据是“新石油”4 图4：东数西算5 图5：算力网络构成5 图6：数据要素国家政策架构“1+N”，已出顶层设计及数据资产入表会计准则6 图7：杭州市人民政府发布《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿）6 一、数字中国建设纲领发布、数字基建与数据要素将是率先发力方向 中共中央、国务院发布数字中国建设纲领，构筑国家竞争新优势、推进全面建设社会主义现代化国家。2023年2月27日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》（简称《规划》）。《规划》提出了数字建设的布局要按照“2522”框架进行推进，即夯实“两大基础”——数字基础设施和数据资源体系，推进数字技术与经济、政治、文化、社会、生态文明建设“五位一体”深度融合，强化数字技术创新体系和数字安全屏障“两大能力”，优化数字化发展国内国际“两个环境”。另外，《规划》为我国数字建设提出两大目标：到2025年，数字中国建设取得重要进展， 在数字基础设施、数据资源、政务数字化等方面取得积极进展；到2035年，我国数字化发展水平进入世界前列，体系建设布局完善，各领域发展协调充分，支撑我国全面建设社会主义国家。 图1：2023年2月27日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》（简称《规划》） 数据来源：中国人民共和国政府、东方证券研究所 数字中国以数字基础设施与数据资源体系为“两大基础”，而数字技术与实体经济的结合是具体应用落地。两大基础底座稳固是上层应用百花齐放的根基，其相关领域或将得到优先发展与支持。数字技术与经济、政治、文化、社会、生态的结合，是数字中国的具体应用落地，而数字基础设 施与数据要素则是整座数字中国“大厦”的底座。以算力与网络为代表的基础设施，类似于工业经济时代的道路、桥梁与电网，成为支撑社会发展的“硬基建”，而数据要素则是在“软性制度“层面，通过释放数据资源价值而对数字中国建设形成支撑。人类进入新时代，算力是水电，数据要素是石油。这二者正是科技发展、数字经济蓬勃的基础，是我国构筑竞争优势的最佳保障。只有基础牢固坚实，上层应用才能繁荣，数字化建设才能百花齐放。 图2：算力网络是智能时代的标志性基础设施图3：数据是“新石油” 数据来源：中国科学院计算技术研究所、东方证券研究所数据来源：Gerd、东方证券研究所 数字技术“五位一体”深度融合，带来相关领域发展与繁荣。《规划》提出做强做优做大数字经济，推动数字技术在农业、工业等领域落地应用；发展高效协同的数字政务，打造自信繁荣的数 字文化，构建普惠便捷的数字社会，建设绿色智慧的数字生态等5方面内容。我们认为，在数字基础设施和数据资源体系两大基础的强力支撑之上，数字技术可以与经济、政治、文化、社会、生态的深度融合，建立繁荣生态，全面赋能国家发展。 国家十分重视数字中国建设，明确提出“数字挂帅”，两大“基础领域”政策或将进一步升级、发力。《规则》明确指出，将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考，可见国家对数字政府建设的重视。我们认为，在“两大基础”和“五位一体”中，数字基础设施与数据资源体系是需要率先落地并对后者形成支撑的因素，此外，政府在基建和制度建设方面也有着较好的能力与动力，而数字技术与各领域的结合，政府则主要起到引导和鼓励的作用。 在数字基础设施方面，我国坚定建设全国一体化算力网络，继“东数西算”后，我国持续推进运力网络、跨区域算力调度等重点难点的探索和实践。2023年，粤港澳枢纽打造400G全国运力网络、中国首个算力交易平台在宁夏亮相。相关政策有望频繁落地，算力网络建设有望持续推进。 在数据要素方面，国家政策频繁落地，2022年12月明确数据资产入表、发布《数据二十条》构建顶层设计。地方也积极参与实践探索，2023年2月，《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿）、《深圳市数据产权登记管理暂行办法》（征求意见稿）相继出台。中央、地方有望持续出来数据要素相关领域政策。 另外，《规划》也为这两大基础的建设提出明确目标，即到2025年，实现数字基础设施高效联通，数据资源规模和质量加快提升，数据要素价值有效释放。 图4：东数西算图5：算力网络构成 数据来源：华为、东方证券研究所数据来源：华为、东方证券研究所 图6：数据要素国家政策架构“1+N”，已出顶层设计及数据资产入表会计准则 图7：杭州市人民政府发布《杭州市公共数据授权运营实施方案（试行）》（征求意见稿） 数据来源：东方证券研究所绘制数据来源：杭州市人民政府、东方证券研究所 我国是全球范围内最先明确发展算力网络与数据要素的国家，有望在新时代浪潮中夺得先机。美国于1993年宣布实施《国家信息基础设施行动计划》，建立了全球的信息标准，为美国科技全方 位的蓬勃发展垫定了基础。而现在，我国把握时代发展大方向，在算力网络和数据要素方面率先发力，积极探索路线、制定纲领与标准，借助举国体制优势持续推进。另外，我国积极开展基础底座的全球合作。算力网络有望辐射一带一路，而《规划》中也强调要构建高质量全球数字领域合作平台。两大基础底座的建设使我国有望在新科技浪潮中夺得先机、建立国际化标准、输出先进理念、获得全球性竞争优势。 相关标的 数字中国涵盖的领域与内容既广且杂。我们认为，应该从国家政策能够主导、对数字中国建设起到基础性和前置性作用的领域出发寻找投资机会。我们继续看好以下两个方向：以算力网络为代表的数字基础设施行业，以及数据要素领域的数据资源方、公共数据运营方、数字技术提供方。 算力网络为代表的数字基础设施行业：建议关注中兴通讯(000063，买入)、浪潮信息(000977，未评级)、中科曙光(603019，买入)、海光信息(688041，买入)、中际旭创(300308，买入)、优刻得-W(688158，未评级)等。 数据要素领域的数据资源方、公共数据运营方、数字技术提供方：建议关注上海钢联(300226，未评级)、云赛智联(600602，未评级)、航天宏图(688066，买入)、深桑达A(000032，未评级)、 三维天地(301159，未评级)、每日互动(300766，未评级)、山大地纬(688579，未评级)、星环科技-U(688031，未评级)等。 风