【长江电新】阿特斯:Q4量利超预期,Q1盈利继续环增 事件:阿特斯美股发布2022Q4初步财务数据,Q4实现总收入19.7亿美元,优于此前18-19亿预期,归母净利约0.7亿美元。 1、Q4量利均超预期,Q1盈利进一步提升。 公司Q4出货6.4GW,高于此前6.0-6.3GW指引,毛利率预计17.7%,位于此前16%-18%的预期上限。 同时公司指引23Q1出货预计5.9-6.2GW,淡季下环比接近持平,毛利率预计18%-20%,环比进一步提升。 2、展望2023,公司出货有望达到30-35GW,其中美国预计4GW以上。 2023年底拉棒/硅片/电池/组件产能预计分别达到20/35/50/50GW,其中TOPCon电池产能30GW(宿迁8+泰国8+扬州14相继投产),此外大储产能预计可达到10GWh。 3、本周阿特斯再提科创板招股说明书注册稿,按照目前节奏推演Q2有望发行,建议重点关注。