金力永磁(300748)交流纪要-调研纪要

金力永磁20230223Q：公司在两辆车有销售吗？两辆车是没有的。 我们是做新能源车，汽车里，我们新能源车驱动电机占90%以上。 我们新能源车客户是全球前10里面8个是我们的客户，空调压缩机全球前五大全部是我们的客户，风电前五大里面有4个是我们的客户。我们都是聚焦头部企业。 市场选择上我们是从低到高，最开始创业是风电产品，然后进入空调，空调市场的产品售价和毛利率比风电好，现在我们新能源车市场越做越好，售价和毛利率也是提升的。 我们是往高端市场走的，不会往低走，因为会拉低毛利率。Q：铈铁硼我们有空调客户提出需求，所以我们也有铈铁硼产品销售的，这个不是新产品，是成熟产品，一直都有的。是个别客户有用。 Q：铈的含量铈在5%左右。 能够替代的比例还是有限的，只是一定程度可以降低成本。 Q：下游的景气度最好的是新能源车，这个行业增速远高于空调和风电。 我们今年出货量30-40%增长的话大部分都是新能源车，我们去年装车量280万辆，今年可能有100万辆的增量。 风电我们公司的情况来看，今年同比还是保持增长，金风科技的技术路线去年已经转化完成了，我们也有国外客户订单陆陆续续从去年四季度进来了。 空调这块，应该说是持平。 Q：一季度的情况一季度有春节影响，我们目前产能利用率是85%以上，恢复还是有比较快的进展的。 Q：2023年的产量2.5万吨的毛坯，同比增长30-40%，2.3万吨产能是完全可以打满的，另外1000-2000吨是我们新产能在建过程中边建边投。 Q：新能源车产品价格有没有变化目前看变化不大，相比去年是持平的，Q：风电技术路线金风科技是从直驱切换到半直驱，去年三季度已经切换完成了。 Q：技术优势毛坯很难做出差异化，我们也有晶界渗透技术专利，可以进一步降低成本。 相比友商从海外引入的技术，我们生产效率更高，成本更低，也是得到了客户认可，保证了我们在客户端可以得到第一供应商的份额。在ESG方面，我们也是全球稀土永磁行业唯一“零碳工厂”