电子行业周报：英伟达宣布加码AI云服务，生成式AI应用有望加速铺开

英伟达发布第四财季报告，数据中心业务引领增长： 2月22日，英伟达发布FY23Q4财报，去年Q4单季度实现营收60.5亿美元（YoY-21%），实现净利润14亿美元（YoY-53%），略超预期； 全年实现营收270亿美元（YoY+0%），净利润43.68亿美元（YoY-55%）。 其中，数据中心/汽车业务同比实现较快增长，数据中心业务Q4 /全年分别实现营收36.2亿美元（YoY+11%）/150亿美元（YoY+41%），汽车业务Q4 /全年分别实现营收2.94亿美元（YoY+150%）/9.03亿美元（YoY+60%）。公司预计受益于H100芯片加速投放市场、生成式AI需求提升等因素推动，FY24Q1将实现营收65亿美元左右（±2%），环比有所增长。英伟达表示目前人工智能正处于拐点，促使各类企业购买英伟达芯片以开发机器学习软件，公司将直接面向企业推出英伟达AI云服务。公司GTC主题演讲定档3月21日，届时CEO黄仁勋将介绍公司在AI、元宇宙、大型语言模型、云计算等领域的技术进展。 电子本周涨幅+0.35%（25/31），10年PE百分位为20.06%： （1）本周（2023.02.20-2023.02.24）上证综指上涨+1.34%，深证成指上涨+0.61%，沪深300指数上涨+0.66%，申万电子板块上涨+0.35%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为25/31。2023年，电子板块累计上涨+9.88%。（2）光学光电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为+1.75%，电子化学品板块涨幅最低，为-1.66%（3）电子板块涨幅前三公司分别为*ST瑞德（+27.37%）、中英科技（+21.08%）、鸿合科技（+20.08%），跌幅前三公司分别为英力股份（-10.99%）、万祥科技（-8.63%）、瑞可达（-8.39%）。（4）PE：截至2023.02.24，沪深300指数PE为11.17倍，10年PE百分位为30.58%；SW电子指数PE为31.82倍，10年PE百分位为20.06%，处于历史低估区间。 投资建议： 算力芯片关注景嘉微、龙芯中科、海光信息、寒武纪等；FPGA关注安路科技、紫光国微、复旦微电相关；服务器升级换代关注澜起科技、聚辰股份等；存储相关推荐兆易创新，关注深科技A、江波龙、佰维存储等。半导体材料推荐路维光电、清溢光电、天岳先进、和林微纳等；半导体设备零部件推荐富创精密、新莱应材、北方华创、中微公司、芯源微、长川科技、拓荆科技等。 风险提示: 下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险。 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 2.行业数据跟踪 2.1.半导体：英伟达发布FY23Q4财报，数据中心业务引领增长 英伟达发布第四财季报告，数据中心与汽车业务引领增长。2月22日，英伟达发布FY23Q4财报，去年Q4单季度实现营收60.5亿美元（YoY-21%），实现净利润14亿美元（YoY-53%），略超预期；全年实现营收270亿美元（YoY+0%），净利润43.68亿美元（YoY-55%）。其中，数据中心/汽车业务同比实现较快增长，数据中心业务Q4 /全年分别实现营收36.2亿美元（YoY+11%）/150亿美元（YoY+41%），汽车业务Q4 /全年分别实现营收2.94亿美元（YoY+150%）/9.03亿美元（YoY+60%）。公司预计受益于H100芯片加速投放市场、生成式AI需求提升等因素推动，FY24Q1将实现营收65亿美元左右（±2%），环比有所增长。英伟达表示目前人工智能正处于拐点，促使各类企业购买英伟达芯片以开发机器学习软件，公司将直接面向企业推出英伟达AI云服务。公司GTC主题演讲定档3月21日，届时CEO黄仁勋将介绍公司在AI、元宇宙、大型语言模型、云计算等领域的技术进展。 2022年11月台积电单月营收2227.06亿新台币，同比增长50.21%，环比上涨5.92%。累计2022年1至11月营收约为新台币2兆713亿3300万新台币，同比增加44.7%。世界先进11月营收32.01亿新台币，同比下降26.70%，环比下降9.96%。联电12月营收209.46亿新台币，同比增长3.29%，环比下降7.09%。 图1.台积电月度营收 图2.世界先进月度营收 图3.联电月度营收 2.2.SiC：SiC领域技术迭代加快，投资项目进展迅速 2月22日，据行家说三代半，河北保定高新区举行了2023年一季度重点项目集中开工活动。 此次共有8个新开重点项目开工，其中包括同光股份碳化硅合成粉料生产线建设项目。根据同光股份董事长郑清超在推进会上的发言可知，此次开工的碳化硅合成粉料生产线建设项目总投资7.4亿元，主要产品为碳化硅多晶粉料，项目投产后将实现年产165吨碳化硅合成粉料的产能。 2月20日，据公司公众号，硅高功率半导体MOSFET/IGBT厂商「美浦森半导体」近日完成卓源资本领投的A+轮融资，由卓源资本领投，本轮融资将进一步用于产品迭代升级。对于本轮融资，美浦森半导体创始人兼CEO朱勇华表示：“我国功率半导体厂商的产品主要集中于竞争最为激烈的中低端市场……美浦森半导体的使命就是在高功率半导体领域成为全球具备高技术壁垒和核心价值的伟大企业。” 2月20日，在香港会展中心举办的“2021香港环境卓越大奖”颁奖典礼上，创能动力科技有限公司（飞锃半导体旗下全资子公司）凭借着“碳化硅MOSFET在储能系统中的应用”斩获香港绿色创新大奖-银奖，飞锃半导体CEO周永昌先生上台接受领奖。2019年，APS获得了香港绿色创新大奖-金奖，2023年，APS再次获得了香港绿色创新大奖-银奖。作为国内领先的碳化硅器件供应商，充分体现了APS在中国绿色能源解决方案的前沿领域，开拓创新、持续改进。 由中汽协公布的新能源车产销量数据，2022年4-12月国内新能源汽车产量由31.2万辆增长至75.2万辆，4-12月销量由29.9万辆增长至81.4万辆，产销量均实现迅猛增长，汽车消费端动能持续强劲。 光伏方面，国内近年来季度光伏安装量增长迅速，2022Q3国内光伏安装量达到2,197GW，环比增长24.34%。光伏产业的迅速发展同样能够带动对第三代半导体（碳化硅）功率器件的需求。 图4.2022年新能源汽车产销量情况 图5.光伏装机情况 2.3.消费电子：1月Pico在Steam平台份额同环比均实现提升 智能手机：据中国信通院，2022年12月中国智能手机出货量为2683.9万台，YoY-17.9%，MoM+20.8%；据国家统计局，2022年12月中国智能手机产量为10507万台，YoY-22.2%，MoM+4.6%。 图6.国内智能手机月度出货量 图7.国内智能手机月度产量 VR：据Steam，2023年1月Oculus在Steam平台的份额占比为65.39%，YoY-1.58pct，MoM+1.92pct，而Pico份额占比为1.59%，YoY+1.24pct，MoM+0.33pct；Steam平台VR月活用户占比为2.19%，YoY+0.05pct，MoM+0.16pct。 图8.Steam平台主要VR品牌市场份额 图9.Steam平台VR月活用户占比 3.本周行情回顾 3.1.涨跌幅：电子排名25/31，子版块中光学光电子涨幅最高 全行业：本周（2023.02.20-2023.02.24）上证综指上涨+1.34%，深证成指上涨+0.61%，沪深300指数上涨+0.66%，申万电子板块上涨+0.35%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为25/31。2023年，电子板块累计上涨+9.88%。 图10.本周各行业板块涨跌幅 电子行业：本周（2023.02.20-2023.02.24）光学光电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为+1.75%，电子化学品板块涨幅最低，为-1.66%；进一步细分来看，集成电路封测板块（归属于半导体）涨幅最高，为+4.97%，电子化学品板块（归属于电子化学品）涨幅最低，为-1.66%。 图11.本周电子板块子版块涨跌幅 表2：本周电子板块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） 电子标的：本周（2023.02.20-2023.02.24）电子板块涨幅前三公司分别为*ST瑞德（+27.37%）、中英科技（+21.08%）、鸿合科技（+20.08%），跌幅前三公司分别为英力股份（-10.99%）、万祥科技（-8.63%）、瑞可达（-8.39%）。 图12.本周电子板块涨幅前十公司（%） 图13.本周电子板块跌幅前十公司（%） 3.2.PE：电子行业PE为31.82倍，10年PE百分位为20.06% 电子行业：截至2023.02.24，沪深300指数PE为11.17倍，10年PE百分位为30.58%； SW电子指数PE为31.82倍，10年PE百分位为20.06%，处于历史低估区间。 图14.电子板块近十年PE走势 图15.电子版块近十年PE百分位走势 电子行业子版块：截至2023.02.24，电子行业子版块PE/PE百分位分别为半导体（45.63倍/11.67%）、消费电子（19.28倍/6.54%）、元件（25.49倍/11.47%）、光学光电子（29.76倍/30.66%）、其他电子（26.03倍/8.01%）、电子化学品（41.33倍/21.58%）。 图16.电子板块子版块近十年PE走势 图17.电子版块子版块近十年PE百分位走势 4.本周新股 表3：本周科创板IPO审核状态更新 表4：中科飞测简介 表5：南芯科技简介