计算机行业周观点：把握军工信息化投资机会

计算机 2023年02月26日 投资评级：看好（维持） 周观点：把握军工信息化投资机会 陈宝健（分析师）闫宁（联系人） ——行业周报 行业走势图 chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 yanning@kysec.cn 证书编号：S0790121050038 10% 0% -10% -19% -29% -38% 计算机沪深300 市场回顾：本周（2.20-2.24），沪深300指数上涨0.66%，计算机指数上涨1.81%。 周观点：把握军工信息化投资机会 （1）“十四五规划”将推动军工信息化景气度提升 2021年“十四五规划”指出“加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一；加快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展”。2023年2月， 2022-022022-062022-10 数据来源：聚源 国资委表示加大国防军工、粮食能源资源等重点安全领域布局。我国军队正处于 向信息化转变的过程中，国家重视度持续提升，军工信息化景气度有望加速。 相关研究报告 （2）下游渗透率快速提升，有望迎来高速增长 卫星遥感领域：国家政策大力支持卫星产业的发展，渗透率快速提升。在“十四 《政策节奏超预期，数据要素市场加速发展—行业点评报告》-2023.2.22 《ChatGPT不断突破，AI驶入快车道 —行业深度报告》-2023.2.22 《数据库：潜力空间大，替代正当时 —行业深度报告》-2023.2.21 五”规划和2035年远景目标纲要中，多次涉及与航天相关的内容，包括空间基础设施体系、星际探测、新一代重型运载火箭和重复使用航天运输系统、探月工程四期、北斗产业化应用等重大航天工程或航天科技发展应用方向。下游领域不断拓展，渗透率快速提升，应用市场有望迎来高速增长。 作战指挥信息化领域：作战指挥系统正从信息化向智能化方向发展，包括“超脑 化”辅助决策、“全维化”态势感知、“智联化”网络通信、“无人化”自主协同等几个维度，人工智能、大数据、物联网等技术应用持续加强。其中网络通信是连接指挥控制平台和武器平台的基础，重要性凸显，未来有望加速发展。 军事仿真领域：市场空间广阔，民企市场地位有望提升。军事仿真被视为“军队 和经费效率的倍增器”。从市场规模来看，根据智研咨询统计，2019年我国军用计算机仿真软件行业市场规模106.5亿元，我们预计到2025年将达280.4亿元，年复合增长率达17.5%。从竞争格局来看，在军民融合的政策推动下，军品的采购模式也逐步从传统的定向采购向市场化采购模式转变，民企地位逐渐提升。 投资建议 （1）军工信息化领域：推荐航天宏图、普天科技、高凌信息、中科星图、华如 科技，受益标的包括淳中科技、兴图新科、霍莱沃、佳缘科技。 （2）AIGC领域：算法和场景领域受益标的科大讯飞、三六零、拓尔思、金山办公、福昕软件、同花顺、万兴科技、格灵深瞳、云从科技，数据领域受益标的包括海天瑞声，算力及芯片领域受益标的浪潮信息、中科曙光、寒武纪、景嘉微。 （3）“信创+”领域：重点推荐太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、 神州数码、致远互联、普联软件、卓易信息、中国长城、海光信息、中科曙光、龙芯中科，受益标的包括金山办公、中国软件、海量数据、思维列控、普元信息、东方通、宝兰德、中孚信息等；ERP领域，推荐用友网络、金蝶国际；EDA领域，推荐华大九天，受益标的包括广立微、概伦电子等；CAD领域，推荐中望软件、广联达等；PLC领域，推荐中控技术、宝信软件等。 风险提示：信息化投入不及预期；公司研发不及预期；下游需求不及预期。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、周观点：把握军工信息化投资机会3 2、公司动态：中科信息等公司发布业绩快报4 2.1、业绩快报：中科信息等公司发布业绩快报4 2.2、重大事项：安恒信息发布限制性股票激励计划5 2.3、股份减持：真视通等公司股东减持5 3、行业一周要闻：我国人工智能核心产业规模达到5000亿6 3.1、国内要闻：我国人工智能核心产业规模达到5000亿6 3.2、海外动态：微软计划在必应AI聊天机器人中引入广告模式7 4、风险提示7 1、周观点：把握军工信息化投资机会 市场回顾：本周（2.20-2.24），沪深300指数上涨0.66%，计算机指数上涨1.81%。 周观点：把握军工信息化投资机会 （1）“十四五规划”将推动军工信息化景气度提升 2021年“十四五规划”指出“加快国防和军队现代化，实现富国和强军相统一；加快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展”。2023年2月，国资委表示加大国防军工、粮食能源资源等重点安全领域布局。我国军队正处于向信息化转变的过程中，国家重视度持续提升，军工信息化景气度有望加速。 （2）下游渗透率快速提升，有望迎来高速增长 卫星遥感领域：国家政策大力支持卫星产业的发展，渗透率快速提升。在“十四五”规划和2035年远景目标纲要中，多次涉及与航天相关的内容，包括空间基础设施体系、星际探测、新一代重型运载火箭和重复使用航天运输系统、探月工程四期、北斗产业化应用等重大航天工程或航天科技发展应用方向。下游领域不断拓展，渗透率快速提升，应用市场有望迎来高速增长。 作战指挥信息化领域：作战指挥系统正从信息化向智能化方向发展，包括“超脑化”辅助决策、“全维化”态势感知、“智联化”网络通信、“无人化”自主协同等几个维度，人工智能、大数据、物联网等技术应用持续加强。其中网络通信是连接指挥控制平台和武器平台的基础，重要性凸显，未来有望加速发展。 军事仿真领域：市场空间广阔，民企市场地位有望提升。军事仿真被视为“军队和经费效率的倍增器”。从市场规模来看，根据智研咨询统计，2019年我国军用计算机仿真软件行业市场规模106.47亿元，我们预计到2025年将达280.4亿元，年复合增长率达17.5%。从竞争格局来看，在军民融合的政策推动下，军品的采购模式也逐步从传统的定向采购向市场化采购模式转变，民企地位逐渐提升。 投资建议 （1）军工信息化领域：推荐航天宏图、普天科技、高凌信息、中科星图、华如科技，受益标的包括淳中科技、兴图新科、霍莱沃、佳缘科技。 （2）AIGC领域：算法和场景领域受益标的科大讯飞、三六零、拓尔思、金山办公、福昕软件、同花顺、万兴科技、格灵深瞳、云从科技，数据领域受益标的包括海天瑞声，算力及芯片领域受益标的浪潮信息、中科曙光、寒武纪、景嘉微。 （3）“信创+”领域：重点推荐太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州数码、致远互联、普联软件、卓易信息、中国长城、海光信息、中科曙光、龙芯中科，受益标的包括金山办公、中国软件、海量数据、思维列控、普元信息、东方通、宝兰德、中孚信息等；ERP领域，推荐用友网络、金蝶国际；EDA领域，推荐华大九天，受益标的包括广立微、概伦电子等；CAD领域，推荐中望软件、广联达等；PLC领域，推荐中控技术、宝信软件等。 2、公司动态：中科信息等公司发布业绩快报 2.1、业绩快报：中科信息等公司发布业绩快报 【中科信息】公司发布2022年业绩快报，公司在报告期内实现营业总收入 567,683,150.79元，较2021年同期增加14.59%；营业利润57,233,086.42元，较2021 年同期增加21.94%；利润总额60,331,007.43元，较2021年同期增加28.26%；归属于上市公司股东的净利润50,692,222.07元，较2021年同期增加17.56%。 【远光软件】公司发布2022年业绩快报，公司2022年实现收入21.25亿元，同比增长10.94%，实现归母净利润3.23亿元，同比增长5.65%。 【金山办公】公司发布2022年业绩快报，公司实现营业收入38.85亿元，同比增长18.44%；归属于母公司所有者净利润11.18亿元，同比增长7.40%；归属于母公司所有者扣除非经常性损益净利润9.44亿元，同比增长12.28%。 【品茗科技】公司发布2022年业绩快报，报告期内，公司实现营业收入43,641.64万元，同比下降8.22%；营业利润-5,778.75万元，同比下降194.41%；利润总额-5,793.82万元，同比下降192.41%；归属于母公司所有者的净利润-5,684.81万元，同比下降190.70%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润7,812.28万元，同比下降275.10%。 【航天宏图】公司发布2022年业绩快报，报告期内，公司实现营业收入 2,477,555,494.93元，同比增长68.72%；实现归属于母公司所有者的净利润 268,608,999.02元，同比增长34.34%；实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损 益的净利润227,442,687.73元，同比增长50.27%；报告期末总资产5,963,147,724.73元，较期初增长72.08%；归属于母公司的所有者权益2,704,003,488.10元，较期初增长19.56%。 【云涌科技】公司发布2022年业绩快报，报告期内，公司实现营业收入26,582.17万元，同比下降14.02%；实现归属于母公司所有者的净利润1,695.96万元，同比下降67.70%；归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润1,561.28万元，同比下降67.22%。 【美亚柏科】公司发布2022年业绩快报，报告期内，公司实现营业收入257,318.84 万元，同比增长1.50%；实现营业利润16,297.44万元、利润总额16,091.70万元、归 属于上市公司股东的净利润14,311.69万元、扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润8,738.30万元，同比分别下降54.09%、54.41%、53.94%、68.03%。 【中科曙光】公司发布2022年业绩快报，2022年实现营业利润18.96亿元，同比增 长4.78亿元，增长比率为33.72%；利润总额18.99亿元，同比增长4.66亿元，增长 比率为32.49%；归属于上市公司股东净利润15.15亿元，同比增长3.58亿元，增长比率为30.92%。 【久远银海】公司发布2022年业绩快报，公司全年共实现营业总收入 1,282,565,406.91元,同比下降1.79%；实现营业利润211,139,707.18元，同比下降 16.76%；实现利润总额211,560,952.87元，同比下降16.81%；归属于上市公司股东的净利润184,567,224.09元，同比下降15.53%；基本每股收益0.45元/股，同比下降16.67%。 【广联达】公司发布2022年业绩快报，公司全年实现营业总收入65.87亿元，同比增长17.22%；营业利润10.94亿元，同比增长44.28%；利润总额10.76亿元，同比增长43.61%；归属于上市公司股东的净利润9.63亿元，同比增长45.67%；扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润9.13亿元，同比增长40.29%；基本每股收益0.8179元/股，同比增长45.12%。 2.2、重大事项：安恒信息发布限制性股票激励计划 【中孚信息】公司发布2023年度向特定对象发行A股股票预案。本次发行股票募集资金总额不超过75,000.00万元，本次发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过本次发行前公司总股本的30%，即67,913,939股。 【安恒信息】公司发布2023年限制性股票激励计划（草案），本激励计划拟授予激 励对象的限制性股票数量为185.00万股，约占本激励计划草案公布日公司股本总额 7,882.6395万股的2.35%。本激励计划涉及的首次授予激励对象共计351人，包括公