硅铁市场周报：钢厂涨价下游反弹 需求释放硅铁震荡

「2023.2.24」 硅铁市场周报 钢厂涨价下游反弹需求释放硅铁震荡 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：陈一兰 期货投资咨询证号：Z0012698联系电话：0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业链情况 本周硅铁市场暂稳运行。原料方面，兰炭下调后暂时持稳，成本下移，厂家盈利水平较为可观，前期亏损得到修复。现货方面，市场询单随着期货盘面反弹而有所增加，不过社会库存仍有一定累积，前期高成本硅铁较多，厂家有挺价心理。下游方面，钢材反弹引领原料交易热度回升，本周大部分钢材总库存下降，金属镁价格也止跌回升，市场信心缓和，硅铁需求边际改善，考虑到2月钢招基本收尾，目前下游采购不多，整体成交一般，贸易商谨慎入场。下周预计钢厂开工仍将持稳，随着终端旺季到来，市场对3月钢招信心较强，叠加利好房市政策的逐步推进，硅铁行情仍有望继续上探，三月钢招为入场前或以2月钢招定价为波动上限，延续偏强震荡。 技术上，SF2303合约震荡上行，日MACD标显示红色动能柱收窄。操作上，可背靠钢招逢高短空，参考8450元/吨，止损8550元/吨。 本周硅铁期价上涨、跨期价差下跌 图1、硅铁主力合约价格走势图2、硅铁跨期价差走势图 9000 8500 8000 7500 7000 SF2309与SF2305价差图 0.00 -20.00 -40.00 -60.00 -80.00 -100.00 -120.00 -140.00 期货收盘价(9月交割连续):硅铁期货收盘价(5月交割连续):硅铁 跨期价差 来源：文华财经瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至2月24日，硅铁期货主力合约收盘价8196元/吨，较前一周涨374元/吨。 本周硅铁持仓净空增加、仓单减少 图3、硅铁前二十名持仓图4、硅铁仓单走势 硅铁净持仓 10,000 仓单数量:硅铁 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 5,000 0 -5,000 -10,000 -15,000 -20,000 -25,000 -30,000 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 净持仓(品种) [名次]前20名合计 持买单量(品种) [名次]前20名合计 持卖单量(品种) 2021-01-21 2021-02-21 2021-03-21 2021-04-21 2021-05-21 2021-06-21 2021-07-21 2021-08-21 2021-09-21 2021-10-21 2021-11-21 2021-12-21 2022-01-21 2022-02-21 2022-03-21 2022-04-21 2022-05-21 2022-06-21 2022-07-21 2022-08-21 2022-09-21 2022-10-21 2022-11-21 2022-12-21 2023-01-21 2023-02-21 [名次]前20名合计 来源：郑商所瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 本周硅铁前20名持仓中，净空持仓增加。 本周硅铁现货价格持平、基差下跌 图5、硅铁现货价格走势图6、硅铁基差走势 18,000.00 16,000.00 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 硅铁现货价格 硅铁期现基差图 19,000.00 17,000.00 15,000.00 13,000.00 11,000.00 9,000.00 7,000.00 5,000.00 4,100.00 3,100.00 2,100.00 1,100.00 100.00 -900.00 硅铁:内蒙古:鄂尔多斯硅铁:宁夏:中卫硅铁:青海:西宁 基差硅铁现价硅铁收盘价 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至2月24日，内蒙古鄂尔多斯硅铁FeSi75-B市场价报7800元/吨，较上周跌100元/吨；宁夏中卫硅铁FeSi75-B市场价报7800元/吨，与上周持平；青海西宁硅铁FeSi75-B市场价报7950元/吨，与上周持平。 供应端——硅石价格持平、兰炭价格持平 图7、硅石现货价格图8、兰炭现货价格 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至2月24日，硅石98%西北到厂含税价报240元/吨，与上周持平。 截至2月24日，神木兰炭中料报1200元/吨，与上周持平。 本周硅铁开工率下跌，硅铁厂家库存增加 图9、硅铁开工率图10、硅铁库存 硅铁开工率 70 65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 硅铁厂家库存 14 12 10 8 6 4 2 0 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至2月24日，Mysteel统计全国121家独立硅铁企业样本开工率（产能利用率）全国45.25%，较上周减0.2%。 本周硅铁产量减少、需求量增加 图11、硅铁周度产量图12、硅铁周度需求量 硅铁产量 14 13 12 11 10 9 8 7 6 30000 29000 28000 27000 26000 25000 24000 23000 22000 21000 20000 硅铁需求量 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：Mysteel瑞达期货研究院 截至2月24日，全国硅铁产量（周供应）：11.66万吨，较上周减少0.29万吨。 硅铁出口量环比增加 图13、硅铁出口量 硅铁出口量 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 2018年2019年2020年2021年2022年 来源：wind瑞达期货研究院 2022年12月份，中国硅铁出口量3.78万吨，环比增加0.07万吨，增幅1.89%；同比减少2.32万吨，减幅38.03%。2022年1-12月份，硅铁累计出口量66.11万吨，同比增加11.44万吨，增幅20.93%。 需求端——钢厂高炉开工率上涨，产能利用率增加，粗钢产量同减环增 图14、钢厂高炉开工率、产能利用率图15、粗钢产量 100.0095.0090.0085.0080.0075.0070.0065.0060.0055.00 高炉开工率及产能利用率 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 粗钢产量 3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 高炉开工率(247家):全国高炉炼铁产能利用率(247家):全国2018年2019年2020年2021年2022年 来源：Mysteel瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 截至2月24日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率80.98%，较上周增加1.44%；高炉炼铁产能利用率86.97，较上周增加1.22%。 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报 告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任 何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。 12