2023年资产管理和私募股权展望

资产管理和 2023年 私募股权展望 kpmg.com/cn 2 2023年资产管理和私募股权展望 目录 3前言 4机遇与乐观因素 5挑战与竞争环境 6税务 7监管发展 8环境、社会及治理(ESG) 9家族办公室 10私募股权 11积金易平台 12虚拟资产 14毕马威简介 15联系我们 ©2023毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 3 前言2023年资产管理和私募股权展望 经营恢复常态的步伐在过去三年来一直被持续不断的疫情管控隔离措施牵绊。 欢未来迎一阅年读的20发23展年路香向港。资产管理和私募股权展望，我们将在本报告中回顾行业的各项主要趋势，并探讨虽以然及全众球多大经部济分体地为区控在制通20胀22所年采已取从的新措冠施疫，全情球的经影济响仍中然逐面渐临复严苏峻，但挑由战于。在乌中克国兰香局港势特的别影行响政、通区胀，业加务剧 因此，2022年对于资产管理行业来说难免是举步维艰的一年，所有资产类别在市况波动下均承受损失。然已而经，逐踏渐入恢2复02正3常年。，与我此们同看时到，前中景国渐内露地曙大光幅。放由宽于新大冠部疫分情疫防情控限措制施措为施资已产经管解理除活，香动港——的商尤业其运是作私目募前 股长的权中活国动内——地市消场除，因了此主重要新障通碍关。香是港迈作向为全全面球复资苏产的管重理要中一心步，。最大的优势是能够进入庞大而且不断增随——着地假缘设政全治球和经全济球不经再济受的到不其确他定冲因击素——持续市存场在将，市在场今波年动下将半在年2恢0复23相年对上正半常年的持运续作。但。市场普遍预期其务监中，察香委港员和会亚(洲证的监资会产)管的理数行据，业截无至疑2蕴02藏1庞年大，香潜港力的。该资行产业管在理过公去司几数年目发在展10迅年猛内，根翻据了证一券倍及。期货事 证年。监即会使最市新场的受资新产冠及疫财情富的管不理确活定动因调素查所展笼现罩了，行业相的对资光产明管的理前规景模，在尽2管0有21关年数仍据同是比摘增录长自2%202至13管5活5,4动6的0亿法港团元数，目资也金增净加流了入5达%，到达了到21,,957290家亿。港元，同比增长6%。在2021年，持牌从事第9类受规 虽增长然潜20力22，我年们的预数计据这几个乎增可长以势肯头定将仍在然未会来相一对年疲恢弱复，但。从长远角度来看，该行业清楚展现了应变能力和 香亦港令政香府港亦从重中点受推惠动。政行府业在的制发定展这，并些在措近施年时推参出考各了种香优港惠众措多施相致关力持将份香者港的打意造见成，为显环示球政资府产一管直理愿中意心听，取并业确界保的保声持音香港。我的们竞希争望力政。府与相关持份者者能进一步合作，以助解决落实有关措施时出现的一些问题， 场趋势或主题，欢迎随时与我们联系。 措施放宽后香港“复常”的氛围，现在正是恢复资产管理活动的大好时机。 同务时的，优政势府。需随要着落支实持更行多业工发作展，的以框推架广到香位港，中作为国资内产地管和理整中个心亚的洲地市位场，所让蘊全含球的投巨资大者机了遇解，在以香及港疫经情营防业控在本刊本物展分望享报了告毕中，马我威们资列产出管了理2专02业3人年员需的要见重解点，关希注望的各主位要读行者业喜领欢域。如以果及您影希响望整讨个论行任业何的报广告泛中趋的势市。 ©2023毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 机遇与乐观因素 42023年资产管理和私募股权展望 新将在冠未疫来情一管年控推措动施资放产宽管、中理行国业内的地发市展场前景看俏以及体系内待投资资金充裕， 随司着对跌未宕来起一伏年的持乐20观22态年度成。首为先过，去中，国资内产地管理和公香港可放以宽在新20冠23疫年情恢管复控正措常施的，意业味务着运资作产。这管将理有公助司重务增新长燃提起供中无国限内机地遇市。场的活力，继续为投资和业 此资外活，动可在动不用久的将待来投将资会资增金加相。当据充我裕们，了意解味，由着于投资度，产因管此理2公02司2年有仅见部全署球小市量况资波金动进而行采投取资谨。慎在未态来同资一产年类，资别产部管署理部公分司待将投资明资显金受。市场推动，对不 由直于持近观期望存态在度，的但不他确们定非因常素希，许望多随机着构疫投情资限者制一措施因放在宽于，而对迅于速全重球返机内构地投市资场者。推来动说这，中个国需是求亚的太原地中区一寥个寥市可场。数此有外足，全够球容许量多进大行型大资规产模拥投有资人的其目前此进在一中步国增市长场的持空有间相相对当较庞小大规。模的资产敞口，因 并将以香港作为基地的中国金融机构提供服务。 香地的港客的户投提资供管服理务公，司还会不为仅更会多继推续动为多进元军化中发国展内， ©2023毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公 增加。 香所港在是地：不其少中在，对东中南小亚企地业区提进供行的投私资人的借企贷业在总部过去亚地五区年，录寻得求高长速期增财长富。保此障外策，在略中的国富内豪地人和数东不南断 产管理行业迈进更加辉煌的一年。 因尤其此，是市，资场产从管多理个行方业面在的发20展23均年感的到发乐展观前。景其很中大新程冠度疫上情取管决控于隔中离国措内施地并的放发宽展其。他中疫国情内限地制结，束为2重0新23开年放迎的来步一伐个一充直满持希续望，这的种新势开头始将。假会设推全动面资 司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 2023年资产管理和私募股权展望5 挑竞战争与环境 作日益为激资烈产的管竞理争中形心，势香港必须不断完善和推广其一系列行业优惠措施，以应对 小觑。 随管着理我行们业迈的进乐观20因23素年，，但虽未然来市面场临上的存挑在战许亦多不资容产 香辖港区作的为激资烈产竞管争。理尤中其心是，香正港面自临新来冠自疫其情他发司生法后管一可直能迟会迟落未后能于对其外他重竞新争开对放手，。在市香场港一仍直需忧采虑我取们一 但我们仍需急起直追。 系举列办强多制个隔行离业措论施坛之和际会，议新，加全坡球等行地业区参已与经者开均始看到出入了境两限个制城措市施之之间后的，再鲜次明营对造比了。香公港平结的束竞大争部环境分， 为资产管理行业提供的支持必须至少与全球其他 从长远来看，另一个可能更为重要的因素是，香港 资产管理中心一样具有吸引力，甚至更具吸引力。 或有关协定不够清晰明确所致。 其资金他和地基区金也管提理供公了司类。似然的而税，香务港优最惠近措推施出，以的吸一些引措预施期虽成然果，在有理时论是上由甚于具它吸们引需力要，满但足它繁们琐未的能条取件得 另因素一持方续面，挥在之过不去去几，进年出，由中于国新内冠地疫的情资的金不流确动定有所鉴于放日缓，本投的资借者贷纷和纷货将币注兑意换力成转本移相到对其较他低，地而区且。 引力的市场并一直是当中的主要受益者。韩国、 拥有充裕的资本配置机会，目前成为了甚具吸 中心的市场主导地位，我们需要加倍努力检讨、 激烈争环境中，如果香港要保持其资产管理 澳大利亚和印度等其他地区也在积极吸引投资。随们着有中理国由内对地20和23香年港的放前宽景新感冠到疫更情加限乐制观措。施但，在我 修订并推广各项相关措施，提升我们的吸引力。 各项机遇。 我商由们务流需差动要旅的传的地达出方。的入我信境们息限还是制希，香也望港是政一不府个仅能资已成本经立重和一新思个开想专放自责工作组举，措负，责以评确保我们保持竞争管力理，抓紧面前的 ©2023毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 税务 62023年资产管理和私募股权展望 一进一系步列完税善务，优才惠能措充施分显发示挥出潜政力府对资产管理行业发展的支持，但这些措施需要 激烈。 香有港利资的产税管务理环中境心所的支地持位，其长中期传以统来基一金直在得到香港区政毋府须还课就税另。在类过基去金几推出年了里，多香项港税特务别优行惠政策在，实以现促其进既资定产目管标理方行面业的的成发效展忧。喜这参些半措，施但政相府当已宝在贵措的施经的验范。我围们和希具望体它落们实最方终面能汲够取了成功别是吸鉴引于更来多自基全金球管其理他公金司融落中户心香的港竞——争相当特 资者设立的开放式基金公司寥寥可数。 2基0金18管年理推公出司的提开供放了式更基为金多公元司丰(O富F的C)离制岸度基，为金架若构基选金择能方符案合。若政干府条还件引，入则了该一基项金税产务生优的惠任措何施相，关有投关资条收件益相可当在严香格，港导享致有该免计税划优的惠影。响然有而，限由，于投 统于居一民基和金非豁居免民制基度金(U，F其E中)于包2括0开19放年式推基出金，适公用司(产O生FC的)。根任据何投UF资E收制益度可，在获满税足务若豁干免条。次件年下，政基金府取的经消济了实O质FC要的求投，越资来限越制多。鉴基于金离管岸理司公法司管开辖始区有兴OF趣C在的其发所展在。地设立基金工具，这有望有助推动 其据该后，计政划府，O在FC20将21获年香推港出政了府资OF助C其资于助香计港划注。册根设务提立供或商迁合册资来格港费产用生的而支70付%予(上香限港为本每地家专业OF服C1立00O万FC港的元兴)趣。这。进一步加强了基金管理公司成 继政政府府已在进一20步19完年善引了入该统制一度基，金以豁将免其制应度用(范U围FE扩)，大能到继更续广考泛虑的到投资资产者管和理资行产业类的别发。展业模界式希，并望继政续府更人新信贷U和FE债制务度工以具涵的盖投典资型提的供投免资税类优别惠，包。括对私 基金规模越来越庞大。 香旨港在的鼓有励限以合往伙会基在金开(曼LP群F)岛制等度离于岸20司20法年管推辖出区，落较户为的缓投慢资，但者最到近香重港拾落升户轨，这，L项PF措制施度初下时推起出步的亦 附产管带理权行益业税发务展宽的减优制惠度措是施另，一但项可有惜利其于中推包动含资一些惠措障施碍，是而资导产致管措理施行未业能游充说分政发府挥取成得效的。这一项次重优大有成关就法，律并生在效其时后，基多金年管与理政公府司保在持满对足话。基然金而架，在构和心可文能件会要因求此方引面致却信面息临披诸露多问实题际。困难，并且还担 因探讨此，如香何港在的实基际金情管况理中公应司用仍有采关取的观优望惠态措度施，。以新加的指坡引似，乎即能附在带措权施益的可实能际毋须实课践税上。制定更加明确 香已港展政示府出明其显愿希意望完支善持有资关产的管优理惠行措业施，的以发使展它，并们更便为具基吸金引经力理。香提港供必一须定更的新明其朗基性金，让免他税们规可则以，以安心作继为续基在金香的港注管册理地。其如投果资香的港产要品在，税或务考方虑面以继香续港保纽，持这竞些争措力施，是并必继不续可成少为的亚。洲领先的资产管理枢 ©2023毕马威会计师事务所—香港特别行政区合伙制事务所，是与英国私营担保有限公司—毕马威国际有限公司相关联的独立成员所全球性组织中的成员。版权所有，不得转载。 7 监管发展 2023年资产管理和私募股权展望 就流动性风险制定更加严格的要求，将是未来一年的主要监管重点之一 近变革年，发全生球多各宗地震的撼政市策场制的定事者件纷一纷直致在力推提动高监市管场的和加稳息定几性乎和对透所明有度企。虽业然带新来冠了疫影情响、，乌但克家兰族局办势公室来说Ar尤ch其eg令o人s在震惊20。21年倒闭，对资产管理行业 计这些要求在不久的将来将进一步收紧。 开作。放香式港基现金行的的流监动管性规风定险已管经理实是施当多前年的，基重金点工管理性，公并司根应据该不一同直情有景定进期行检风讨险评其估基。金但资是产，的我流们预