□【东吴计算机】容知日新快报点评:净利润大超预期 [礼物]事件:2023年2月22日,公司发布2022年度业绩快报。 2022年公司营收5.47亿元,同比增长37.76%;归母净利润1.16亿元,同比增长42.60%;扣非归母净利润1.03亿元,同比增长37.70%。 1□利润增长大超预期,连续4年增速约50%。 2022年,公司股权激励费用约为1800万元,加回后,公司扣非归母净利润为1.21亿元,同比增加61%,公司盈利能力大幅提升。 2□数据要素经典应用,产业链自主闭环:容知日新采集设备振动等数据,通过清洗、分析等手段预测设备故障,为客户避免事故,从而带来收益,是数据要素产业链闭环应用的典型案例。 3□先发优势明显,强者愈强。 容知产品力强,在宝武、中石化外采比例中分别占70%/50%。案例和数据积累业内领先。 4□行业拓展顺利。 公司计划后续进入轨交、化工、有色、高铁等行业,不断提升市场空间。 [红包]业绩增速快,确定性强。 容知日新未来三年业绩增速保持50%以上,容知毛利率较高,蓝海市场,给予可比公司平均PEG1.3,对应2023年估值120亿元,持续推荐。 ⚡风险提示:智能制造推进不及预期。