□【民生汽车邵将团队】瑞鹄模具(002997.SZ)公司事件点评:奇瑞订单落地,安徽区位优势显著 2023年2月20日,公司发布关于重大经营合同中标的公告,公司及子公司中标奇瑞2022年智能网联超级二工厂(EH3/EHY)冲压模具焊装车间部分项目,项目合同金额为3.8亿元。 本次中标,表明:1)公司装备类产品在新能源车型/平台开发中具备较强的竞争力,公司传统业务新能源车型占比有望进一步提升;2)公司与奇瑞汽车合作紧密,奇瑞在电动智能化汽车方面进行新平台或新车型开发,有望增加公司模具、焊装生产线及轻量化零部件等业务领域的市场机会,助力公司业绩高增。 发力轻量化,公司迎来第二成长曲线。 22M9动总和壳体类零部件(ASP约1000元)部分产品开始SOP,22Q4进入生产爬坡阶段,结构件类(ASP约2000元)已取得客户多款车型项目定点。 随着新产品放量,公司将实现业绩提升,迎来第二成长曲线。 我们预计公司2022-2024年实现归母净利润1.40/2.19/3.10亿元,当前市值对应2022-2024年PE为39/25/17倍。看好轻量化业务为公司业务发展带来新的增长空间,维持“推荐”评级。 风险提示:产业竞争加剧,轻量化及新能源相关业务拓展进度不及预期等。