操作系统行业深度报告：铸“魂”前行，强者引领

中国操作系统市场空间大，国产厂商发展迅速。中国PC和服务器操作系统总体市场规模482亿元，同比增长10%。麒麟和统信两家营收之和从1.41亿元提升至18.14亿元，国产化率从0.4%提升至3.8%。预计2025年信创操作系统市场规模为每年205亿元。信创是国产操作系统新的起点，未来具有广阔发展前景。国产操作系统技术已经赶超海外，生态正在逐步追赶。麒麟软件和统信软件都跨越了生态发展临界点，生态建设步入快车道。投资建议：操作系统行业是寡头垄断格局，国产操作系统龙头将会强者愈强。我们推荐国产操作系统龙头麒麟软件（中国软件）；建议关注国产操作系统强者统信软件（诚迈科技）、信创车载操作系统龙头普华软件（太极股份），专用领域操作系统厂商（麒麟信安）、中科方德（中科曙光），与华为紧密合作，在细分赛道具有优势的润和软件和软通动力。风险提示：政策推进不及预期；生态建设不及预期；技术研发不及预期。

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