周度热点集锦：遵义新蒲经开传非标展期5年，旭辉成交尤为活跃

周度热点集锦：遵义新蒲经开传非标展期5年，旭辉成交尤为活跃 本周2023.2.13-2023.2.19，本周A股情绪由好转弱，1月新增人民币贷款创新高后股市上涨，周四午后受市场传闻影响大幅跳水，周五延续跌势。本周各期限的国债、国开、进出口行、农发行3Y及以上收益率大多以下行为主。 本周市场舆情与波动方面，债务逾期方面仍以地产主体为主，另外遵义新浦经开投据传非标债务计划展期5年，期间不计息，尾部城投风险逐渐暴露；旭辉将于2月底推出离岸债初步重整方案，另外宝龙地产、建业地产已于宽限期内支付相关美元债到期票息。债市交投来看，异常成交主体较前期增加，城投、地产兼有。高收益主体方面，城投仍集中在云贵、柳州，地产中旭辉成交尤为活跃。 下面我们将分别从宏观、高收益、债市交投情绪和市场舆情与波动四个维度分别刻画一周市场的走势。 一、从宏观线索来看，A股事件驱动下由好转弱，美股震荡，利率债普遍下行 【大类资产】本周A股情绪由好转弱，1月新增人民币贷款创新高后股市上涨，周四午后受市场传闻影响大幅跳水，周五延续跌势。国外方面，美股呈现震荡走势，周四受美联储鹰派发言影响，回落至周初水平。国债期货方面，2年期、5年期和10年期国债期货分别下行0.02%、上涨0.09%和0.19%。大宗商品方面，美国宣布从战略石油储备中再出售2,600万桶原油，ICE布油周跌3.75%。 【资金方面】本周实现净投放210亿元，包括16,620亿元7D逆回购、18,480亿元7D逆回购到期；此外，本周MLF投放4,990亿元，到期3,000亿元。2月20日到2月24日，逆回购到期16,620亿元。 【利率方面】本周各期限的国债、国开、进出口行、农发行3Y及以上收益率大多以下行为主。 二、高收益主体方面，城投仍集中在云贵、柳州，地产中旭辉成交尤为活跃 成交总况：2023年2月13日至2023年2月19日共5个交易日，高收益债（成交净价在90元及以下）的总成交额为33.24亿元，涉及62个主体。 分行业来看：城投主体成交总额共7.50亿元，占比22.56%，成交前五主体分别为遵义交旅投资（集团）有限公司(2.71亿)、贵州贵安发展集团有限公司(1.32亿)、毕节市碧海新区建设投资有限责任公司(1.28亿)、广西柳州市东城投资开发集团有限公司(1.11亿)、遵义经济技术开发区投资建设有限公司(1.08亿);房地产主体成交总额共15.05亿元，占比45.28%， 成交前五主体分别为旭辉集团股份有限公司(6.23亿)、远洋控股集团（中国）有限公司(1.99亿)、广州市天建房地产开发有限公司(1.92亿)、重庆龙湖企业拓展有限公司(1.45亿)、金地（集团）股份有限公司(1.06亿); 违约情况：2023年2月13日至2023年2月19日，无新增违约债券；截至2023年2月19日，2023年共6只违约债券，涉及本金44.53亿元。 三、债市交投来看，异常成交主体较前期增加，城投、地产兼有 本周高估值成交主体共9个，城投主体涉及甘肃公航旅、洞庭资源控股、天保投控、景德镇城投等，另外北京住总、碧桂园地产两家房企也有高估值成交。 本周低估值成交主体共7个，城投方面有桂林交通、和田玉鑫、浦口国投，另外昆明产投、大连万达、珠海华发和山东宏桥也有低估值成交。 四、发行层面看，发行量较上周有所回落 2023年02月13 日至2023年02月19日，一级市场共发行债券260只，总发行量2,243.35亿元，总偿还量1,287.45亿元，净融资额955.90亿元，新增净融资112.53亿元 五、市场舆情与波动层面而言，宝龙和建业在宽限期内支付境外利息，旭辉重整方案推进中 债务逾期方面仍以地产主体为主，另外遵义新浦经开投据传非标债务计划展期5年，期间不计息，尾部城投风险逐渐暴露；评级下调方面，惠誉将广汇汽车评级由“B-”下调至“CCC+，主要由于22年大幅亏损、流动性吃紧等原因；关注类方面，旭辉将于2月底推出离岸债初步重整方案，另外宝龙地产、建业地产已于宽限期内支付相关美元债到期票息。 类型 事件 债务逾期/违约 景瑞地产：预计不能偿还2月19日到期的金额3.5亿美元票据及应计利息1268.75万美元 荣盛地产：“20荣盛地产MTN001”再次进行二展尝试，增加1%首付款 新浦经开投：据传非标债务计划展期5年，期间不计息 彭博：建业地产美元债持有人称尚未收到1月14日到期的利息付款，宽限期至2月16日 奥园集团：“19奥园02”拟二展，2023年9月3日支付本期利息的80% 外部评级下调 惠誉：将广汇汽车评级由“B-”下调至“CCC+，主要由于22年大幅亏损、流动性吃紧等原因 其他信用预警 时代中国：寻求为两笔2月到期境内债款项增加30天支付宽限期 2月10日热点地产主体期限净价拟合图：中长端旭辉50元、远洋80元、碧桂园85元、金地93元、龙湖96元 2月13日热点地产主体期限净价拟合图：龙湖、远洋、旭辉回落，万达长端回落，碧桂园、金地边际抬升 2月14日热点主体期限净价拟合图：旭辉大跌至40元，金地万达各期限维持90元以上，碧桂园龙湖短端90元以上 中国恒大：恒大物业134亿元存款质押被强制执行已完成调查 2月15日热点主体期限净价拟合图：旭辉债长端价格下跌至40元以下，碧桂园、远洋债价格亦整体下滑 2月16日热点主体期限净价拟合图：整体交易情绪下滑明显，金地长端价格略有回升 宝龙地产：已于宽限期内支付4%及7.125%美元债票息 旭辉：据悉将于2月底推出离岸债初步重组方案 南平武夷：“20南平武夷MTN001”票面利率由3.76%上调至5.20%，或因债市调整后估值整体上行所致，对公司再融资环境的负面影响相对有限 云建投：“20云建01”票面利率由4.40%上调240BP调整为6.80%，结合近期外部环境，再融资成本的上行符合预期 建业地产：已于宽限期内支付两笔美元债1月到期票息 上述详细信息，请登录Odin账户，更多板块精彩呈现：