运营商，数据要素+AI下的核心赛道

本周AIGC持续成为市场热点，数据要素是AI训练与迭代的核心资源，同 时未来AIGC产生的海量数据将带来爆发式的数据传输需求。从海外来看， 韩国运营商SKT已经深度参与AIGC，并将于2023年发布首款大型AI 商用产品。国内来看，中国电信于2月18日宣布已经全面布局大模型技术 研发并取得阶段性成果。我们认为，随着AIGC在国内加速发展，三大运 营商作为中国算力与数据要素的“卖水者”，无论是用自身优质数据进行模 型自研，或是将数据提供给第三方进行训练，运营商在未来都将成为我国“数 据要素+AI”商业体系下的核心参与者。除关注三大运营商外，在运营商加 速布局AI、数据要素与数字化时代的大周期下，如负责数据抓取与解码的 网络可视化、运营商大数据处理、运营商业务支撑系统BOSS、数字化落地 与运维等产业链都有望迎来数据要素下的新一轮景气周期。建议投资者积极 关注如东方国信、天源迪科、中新赛克、恒为科技、润建股份等运营商产业 链优质公司。 核心推荐：三大运营商：中国电信601728、中国联通600050、中国移 动600941，CPO技术龙头：天孚通信300394。 深圳市：制定FTTR标准规范，大力推动FTTR建设应用。近日，《深圳市 极速先锋城市建设行动计划》印发。《计划》分为先锋接入、先锋算力、先 锋感知、先锋应用四大目标。重点包括：固网宽带方面，全年新增光传送网 （OTN）节点1600个以上，扩大千兆宽带用户规模，千兆光纤宽带家庭用 户数量占比达到40%。制定光纤到房间（FTTR）标准规范，大力推动住宅 小区、办公楼宇、工业园区、产业园区等FTTR建设应用。支持在教育、医 疗、金融等行业开展全光网络改造， Dell'Oro报告：2023年全球企业网络安全市场将继续保持强劲增长势头。 根据市场研究公司Dell'Oro Group的最新报告显示，企业在网络安全技术上 的支出在2020年新冠疫情大流行之后一直在反弹，预计在整个2023年将 继续保持强劲势头。然而，预计随后几年一直到2027年，收入增长速度将 会略微减弱。 风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。 重点标的 股票代码 1.投资策略:运营商，数据要素+AI下的核心赛道 本周核心推荐： 三大运营商：中国电信601728、中国联通600050、中国移动600941、CPO技术龙头：天孚通信300394 继续跟踪：（1）绿色通信：中天科技600522、亨通光电600487、天孚通信300394、美格智能002881、移远通信603236、英维克002837、科创新源300731。（2）IDC：奥飞数据300738、科华数据002335、光环新网300383.（3）北美数通：太辰光300570、新易盛300502、沪电股份002463、中际旭创300308（4）通信基建：中兴通讯000063、润建股份002929、海兰信300065、润泽科技300442。 本周AIGC持续成为市场热点，数据要素是AI训练与迭代的核心资源，同时未来AIGC产生的海量数据将带来爆发式的数据传输需求。从海外来看，韩国运营商SKT已经深度参与AIGC，并将于2023年发布首款大型AI商用产品。国内来看，中国电信于2月18日宣布已经全面布局大模型技术研发并取得阶段性成果。我们认为，随着AIGC在国内加速发展，三大运营商作为中国算力与数据要素的“卖水者”，无论是用自身优质数据进行模型自研，或是将数据提供给第三方进行训练，运营商在未来都将成为我国“数据要素+AI”商业体系下的核心参与者。除关注三大运营商外，在运营商加速布局AI、数据要素与数字化时代的大周期下，如负责数据抓取与解码的网络可视化、运营商大数据处理、运营商业务支撑系统BOSS、数字化落地与运维等产业链都有望迎来数据要素下的新一轮景气周期。建议投资者积极关注如东方国信、天源迪科、中新赛克、恒为科技、润建股份等运营商产业链优质公司。 深圳市：制定FTTR标准规范，大力推动FTTR建设应用。近日，《深圳市极速先锋城市建设行动计划》印发。《计划》分为先锋接入、先锋算力、先锋感知、先锋应用四大目标。重点包括：固网宽带方面，全年新增光传送网（OTN）节点1600个以上，扩大千兆宽带用户规模，千兆光纤宽带家庭用户数量占比达到40%。制定光纤到房间（FTTR）标准规范，大力推动住宅小区、办公楼宇、工业园区、产业园区等FTTR建设应用。支持在教育、医疗、金融等行业开展全光网络改造， Dell'Oro报告：2023年全球企业网络安全市场将继续保持强劲增长势头。根据市场研究公司Dell'Oro Group的最新报告显示，企业在网络安全技术上的支出在2020年新冠疫情大流行之后一直在反弹，预计在整个2023年将继续保持强劲势头。然而，预计随后几年一直到2027年，收入增长速度将会略微减弱。 核心推荐： 三大运营商：中国移动600941、中国电信601728、中国联通600050。 CPO技术龙头：天孚通信300394 继续跟踪： （1）绿色通信：中天科技、亨通光电、天孚通信、美格智能、移远通信、英维克、科创新源。 （2）IDC：奥飞数据、科华数据、光环新网。 （3）北美数通：太辰光、沪电股份、中际旭创。 （4）通信基建：润建股份、海兰信、润泽科技。 2.行情回顾：通信板块表现下跌，运营商表现最佳 本周大盘收于3224点。各行情指标从好到坏依次为：上证综指>万得全A（除金融、石油石化）>万得全A>沪深300>中小板综>创业板综。通信板块下跌，表现劣于大盘。 图表1：通信板块下跌，细分板块中运营商表现相对最优 从细分行业指数看，光运营商上涨0.1%，卫星通信导航、移动互联、通信设备、区块链、量子通信下跌0.6%、1.3%、1.6%、1.7%、2.0%表现优于通信行业平均水平，云计算、物联网、光通信下跌2.6%、3.1%、3.8%，表现劣于通信行业平均水平。 本周受益算力板块火热，拓维信息上涨20.30%，领涨板块。受益算力板块火热，昇辉科技上涨18.40%，受益算力板块火热，拓尔思上涨12.06%。受益算力板块火热，朗玛信息上涨11.10%。受益超跌反弹火热，ST榕泰上涨6.37%。 图表2：本周拓维信息领涨通信行业 3.周专题：运营商，数据要素+AI下的核心赛道 本周AIGC持续成为市场热点，数据要素是AI训练与迭代的核心资源，同时未来AIGC产生的海量数据将带来爆发式的数据传输需求。 AI训练的核心资源是数据，只有拥有了自主可控的数据资源，才能发展自主可控的AI模型与应用。在2022年12月，国务院出台《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，强调了数据在整个社会运行中的重要地位。我们认为，当下拥有和后续能够持续获得优质中文数据的公司将在AIGC浪潮下获得先发优势，并且随着数据要素与数据资源流通的加速发展，数据的经济价值将进一步被明确和发掘。 从海外看，2月8日，韩国运营商SK Telecom在财报电话会上公布了公司的AIGC版图，包括了首款韩语ChatGPT产品A.和基于ChatGPT的各类智能应用，力争通过AI技术打造新一代“互联网网关”。早在2022年11月份，SKT就已经宣布，将通过把AI与基于电信主营业务的连接技术相结合，将公司重塑为一家杰出的AI企业。 国内运营商也在ChatGPT上加速追赶，2月18日，据《科创板日报》报道，中国电信已全面布局大模型技术研发并取得阶段性成果，积极关注产业版“ChatGPT”并已具备相关技术研发基础，初步具备文章续写、主题写作、同义句生成、多轮对话和长文本摘要等能力，旨在打造面向电信领域的产业版生成式技术的端到端产品化能力。 我们认为，随着AIGC在国内加速发展，三大运营商作为中国算力与数据传输能力的“卖水者”，将有望深度参与这一过程。无论是用自身优质数据进行模型自研，或是将数据提供给第三方进行训练，运营商在未来都将成为我国“数据要素+AI”商业体系下的核心参与者。除关注三大运营商外，在运营商加速布局AI、数据要素与数字化时代的大周期下，如负责数据抓取与解码的网络可视化、运营商大数据处理、运营商业务支撑系统BOSS、数字化落地与运维等产业链都有望迎来数据要素下的新一轮景气周期。建议投资者积极关注如东方国信、天源迪科、中新赛克、恒为科技、润建股份等运营商产业链优质公司。 4.IDC：2026年供需联动将推动中国物联网连接规模超百亿 C114讯，《“十四五”国家信息化规划》提出，到2025年，以5G、物联网、云计算、工业互联网等为代表的数字基础设施能力达到国际先进水平。中国正大力推动物联网与其他新一代信息技术加速集成和融合，物联网连接规模和应用持续增长。IDC预测，2022年国内物联网连接数将达56亿个，到2026年将增至约102.5亿个，复合增长率约为18%。 蜂窝物联强劲增长，中国物联网产业持续加快创新提升 从连接技术来看，得益于中国5G、光纤宽带等网络基础设施的大力发展，以蜂窝网络连接增长强劲，带动固移融合、宽窄结合的物联接入能力迅速提高。中国蜂窝网络连接数增速最快，在中国政府和运营商的积极推广建设之下已实现“物超人”，2022年底实现18.45亿个，在公用事业、智能制造、车联网、智能家居等领域广泛应用，预计将以21%的增速到2026年实现36.3亿个。低功耗连接商用进程不断加速，2021年连接数近6亿个，预计到2026年将达14.9亿个。固网及WiFi在家居、工厂等局域稳定环境将持续发挥主要连接能力，在总连接量中占比过半，预计到2026年增至51.1亿个。 物联网产业还涉及芯片、终端、平台、安全等多领域，中国政府及企业都在加快布局相关产品创新研发，技术产品的规模化应用进一步提升产品性能并降低成本。以平台为例，IDC于2022年开展了物联网（水平）的厂商评估，相关产品发展走深向实，在服务更多元用户群体的同时，更多地关注数据分析、云边协同、安全防护等能力。 同时，物联网正在加速与云计算、大数据、人工智能、5G等新一代信息技术融合应用，为科技赋能经济社会发展带来更广阔的的发展空间。 多样化行业智能应用需求促进万物互联 消费者行业是最大的物联网连接组成，智能家居、可穿戴依然是重要增长点，连接数量到2026年将近59.8亿个。 公共设施行业物联网连接数在2022年约14.4亿个，预计到2026年将达22亿个。未来五年，部署重点将从一二线城市有序拓展至三四线城市及县城农村的改造。 各级政府将物联网纳入城市基础设施进行统一规划建设，连接重点在安防监控，道路、桥梁、隧道、照明、V2X等，2021年连接数超1.3亿个，并以31.6%的高速增长至2026年近5.3亿个。 制造业物联连接数到2026年将超3亿个。众多中小型企业正在加快规划部署物联网，将带来更多的制造业物联网连接量，主要以实现智能制造、产品质量检测以及生产设备监测等为重点内容。 此外，受远程医疗和人口老龄化的影响，医疗健康行业将以27%的增速快速部署医疗物联，推广个人健康实时监测与评估设备。随着校园物联网及全民数字技能教育的加大投入，教育行业的教育设施、设备也将得到广泛应用，教育物联连接数将实现22%的增速。 5.中国铁塔2023-2024年IT开发能力服务中标候选人公示 C114讯，近期，中国铁塔2023-2024年IT开发能力服务项目启动招标。本项目采购服务人员类别包括项目经理、需求分析、架构设计、一般开发、高级开发、质量保证（测试）、UI设计，需求量为40万标准人天。 本项目中标候选人为15家，份额最高为15%，最低为1%。设臵最高限价，标准人天含税单价的最高限价为1000元/人天（含税）。 共55家投标人参与投标。经评审，共有17家中标候选人。按顺序分别是： 福建新大陆软件工程有限公司、北京君南圣达信息技术有限公司、浩鲸云计算科技股份有限公司、上海微创软件股份有限公司、北京神州泰岳软件股份有限公司、