玉米：盘面反弹至价格中枢之上可关注止盈机会

玉米：盘面反弹至价格中枢之上可关注止盈机会 一、行情回顾 期货市场 二、基本面分析 1、美玉米 截至2023年2月9日的一周，美国2022/23年度玉米净销售量为1,024,500吨，比上周减少12%，比四周均值减少15%。主要买家包括墨西哥（269,000吨，另有销售量减少21,800吨）、未知目的地（247,300吨）、中国（126,000吨）。2023/2024年度的净销售量为100,000吨，销往墨西哥。当周出口量为670,500吨，比上周增加70%，比四周均值增加2%。主要目的地包括墨西哥 （386,000吨）、沙特阿拉伯（73,500吨）。 我的农产品网数据显示，截止2月17日，深加工企业玉米当周库存为426.4万吨，较上周397.6万吨，增加28.8万吨，增幅 7.24%。深加工企业周度玉米消耗量为110.1万吨，较上周100.3万吨，增加9.8万吨，增幅9.77%。其中淀粉企业周度玉米消耗量为 53.2万吨，较上周45.5万吨，增加7.7万吨，增幅16.92%。酒精企业周度玉米消耗量为37.9万吨，较上周35.9万吨，增加2万吨，增幅5.57%。目前，锦州港玉米平舱价为2860元/吨，较上周2830元/吨，上涨30元/吨；蛇口港玉米散粮成交价为2970元/吨，较上周2950元/吨，上涨20元/吨；南通港玉米现货价为2950元/吨，较上周2910元/吨，上涨40元/吨。 我的农产品网数据显示，截止2月10日，北方港口玉米库存为192.9万吨，上周为197.3万吨，减少4.4万吨；周度集港量为16.9万吨，上周为10.7万吨，增加6.2万吨；周度下海量为21.3万吨，上周为12.6万吨，增加8.7万吨。 我的农产品网数据显示，截止2月10日，广东港内贸玉米库存为29.5万吨，上周为31.1万吨，减少1.6万吨；周度到货量为11.1万吨，上周为14.2万吨，减少3.1万吨；周度走货量为12.7万吨，上周为12.5万吨，增加0.2万吨。广东港外贸玉米库存为133.5万吨，上周为134.9万吨，减少1.4万吨；周度到货量为20万吨，上周为25.3万吨，减少5.3万吨；周度走货量为21.4万吨，上周为11.5万吨，增加9.9万吨。广东港高粱大麦库存为14.6万吨，上周为18.4万吨，减少3.8万吨；周度到货量为0万吨，上周为9.8万吨，减少9.8万吨；周度走货量为3.8万吨，上周为2.6万吨，增加1.2万吨。广东港全部谷物库存为177.6万吨，上周为184.4万吨，减少6.8万吨；周度到货量为31.1万吨，上周为49.3万吨，减少18.2万吨；周度走货量为37.9万吨，上周为26.6万吨，增加11.3万吨。 目前，进口美玉米估算成本为2758.67元/吨，较上周2711.66元/吨，上涨47.01元/吨；进口美玉米估算成本与内贸玉米价差为211.33元/吨，较上周258.34元/吨，降低47.01元/吨；进口高粱与内贸玉米价差为110元/吨，较上周140元/吨，降低30元/吨；进口大麦与内贸玉米价差为110元/吨，较上周140元/吨，降低30元/吨。 据我的农产品网数据显示，截止2月17日当周,玉米淀粉厂开机率为50.91%，较上周48.56%，上升2.35个百分点。 据我的农产品网数据显示，截止2月17日当周,玉米淀粉企业淀粉库存总量达98.4万吨，较上周97.8万吨增加0.6万吨,增幅0.61%。目前加工利润：黑龙江为-58元/吨、吉林为-71元/吨、河北为-47元/吨、ft东为-69元/吨，平均利润为-61.25元/吨，上周同期平均利润为-11.75元/吨。 目前ft东蛋白粉价格为6120元/吨，上周价格6300元/吨；玉米纤维价格为2050元/吨，上周价格2050元/吨；玉米胚芽价格为 5500元/吨，上周价格5900元/吨。 4、酒精 目前，黑龙江省玉米酒精出厂价为6400元/吨，较上周6400元/吨，持平；吉林玉米酒精出厂价为6500元/吨，较上周6500元/吨，持平；河北玉米酒精出厂价为7350元/吨，较上周7350元/吨，持平；河南玉米酒精出厂价为6800元/吨，较上周6800元/吨，持平。 最新数据显示，玉米酒精企业加工利润黑龙江省为-147元/吨，较上周-159元/吨，上涨12元/吨；吉林省为-320元/吨，较上 周-329元/吨，上涨9元/吨；河北省为289元/吨，较上周204元/吨，上涨85元/吨；河南省为-259元/吨，较上周-266元/吨，上涨7元/吨。 平均加工利润为-109.25元/吨，较上周-137.5元/吨，上涨28.25元/吨。据我的农产品网数据统计，目前，国内玉米酒精企业开机率为60.17%，较上周56.87%，上升3.3个百分点。 同花顺数据显示，截止2月10日，22省市平均生猪价为14.81元/公斤，上周为15.38元/公斤，下跌0.57元/公斤；22省市平均仔猪价为35.78元/公斤，上周为35.3元/公斤，上涨0.48元/公斤；截止2月17日，二元母猪平均价为32.04元/公斤，上周为32.44元/公斤，下跌0.4元/公斤；截止2月17日，外购仔猪养殖利润为-391.46元/头，上周为-446.16元/头，上涨54.7元/头；仔猪出售利润 为-38.52元/头，上周为-69.76元/头，上涨31.24元/头；自繁自养养殖利润为-336.3元/头，上周为-396.13元/头，上涨59.83元/头。 三、结论 本周玉米盘面明显反弹，现货价格先跌后涨。本周玉米现货市场供应端压力仍在释放过程中，天气回暖及备农资阶段临近，基层售粮意愿相对较高，钢联数据显示，截至2月16日，东北地区基层余量约为四成，基本去与年同期持平，仍是吉林地区售粮进度同比偏慢程度最大，其他地区已略快于往年同期。近期东北部分地区存常规轮入收购，以及盘面反弹，相对支撑现货价格。虽目前贸易环节、深加工企业玉米库存及北港库存相对低位，但因市场对后续价格预期偏弱，市场采购意愿相对偏低，以逢低入市为主，限制价格上行空间。连盘方面，盘面下方种植成本底部支撑明显，目前盘面向下驱动力暂不足以跌破种植端成本支撑，主力合约在2800以下资金做多意愿明显增加，且近期政策方面亦支撑盘面，中央一号文件发布，加力扩种大豆油脂，降低玉米新一年度供应增加预期，但文中提到“实施玉米单产提升工程”，需关注今年转基因玉米种植销售进展。后续增储传闻或对阶段性玉米价格及市场情绪支撑较强，前期C2305合约2800点以下建立的多单仍可继续持有，目前盘面价格已涨至2850的价格中枢水平，建议关注中枢价格之上的止盈机会。 外盘方面，本周CBOT玉米延续窄幅震荡格局，1月份美国零售销售数据强劲，近期美国通胀数据显示美联储将会保持货币紧缩政策，导致美元走强，原油走低，宏观经济形势担忧下拖累美玉米盘面走势。墨西哥周一取消了禁止使用转基因玉米生产饲料的计划，但是保留了禁止使用转基玉米生产食品以及禁用除草剂草甘膦的计划。墨西哥经济部表示，政府取消了从2024年1月起禁止将转基因玉米用于动物饲料和工业用途的计划。新措施将于周二(14日)生效。据悉墨西哥每年从美国进口大约1700万吨转基因黄玉米，其中大部分用于动物饲料。此外俄乌冲突升级威胁到黑海谷物出口走廊运行前景，乌克兰谷物出口担忧相对支撑美盘，本周美农出口销售数据相对稳健，但美玉米出口销售步伐缓慢，持续拖累盘面。美盘玉米预计仍将维持高位震荡格局。 撰写时间：2023年2月18日分析师：孙昭君（玉米产业链） 审核人：刘英杰执业资格号：F3047243 投资咨询资格号：Z0015503电话：0411-84807839 E-mail:sunzhaojun@xhqh.net.cn 【免责声明】 本报告由新湖期货股份有限公司（以下简称新湖期货，投资咨询业务许可证号32090000）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其他法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于新湖期货。未经新湖期货事先书面授权许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布。如引用、刊发，须注明出处为新湖期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告的信息均来源于公开资料和/或调研资料，所载的全部内容及观点公正，但不保证其内容的准确性和完整性。投资者不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是新湖期货在最初发表本报告日期当日的判断，新湖期货可发出其他与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但新湖期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知更新情况。新湖期货不对因投资者使用本报告而导致的损失负任何责任。新湖期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于投资者，新湖期货建议投资者独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计、税务建议或担保任何内容适合投资者，本报告不构成给予投资者投资咨询建议。