美国1月CPI同比超预期但通胀下行趋势仍清晰，境外互联网券商监管进一步落地
□美国1月CPI同比超预期但通胀下行趋势仍清晰，境外互联网券商监管进一步落地 【天风海外•港美股投资•风向标□】 0215更新：CPI略超预期但隔夜市场反应平淡，预计对市场流动性无大影响，美国1月CPI同比增长6.4%，高于市场预期，前值为6.5%，为 2021年10月以来的最小同比涨幅。 彭博WIRP计算的2023年底利率水平反弹至超过5%，CMEFedWatch工具显示多数投资者预期3/5月分别加息25bp后，6月继续加息25bp的概率达到5成，2023年底政策利率在5%及以上的概率超过65%。 短期内市场利率预期已趋于谨慎，美元指数、美债收益率虽然有所反复，但全年已渡过顶点进入下行趋势仍较清晰，港股市场流动性环境仍整体好于2022年。 证监会发布对境外持牌机构非法跨境展业规范整改回应，明确对于跨境券商及存量账户的监管原则：仍允许存量境内投资者继续通过原境外机构开展交易，但存量投资者向境外账户转入增量资金时应当严格遵守我国外汇管理的有关规定，强调不会无故限制存量客户交易。 我们认为此次事件明确了存量账户的监管方向，缓解市场此前对于跨境券商在存量资金方面的监管方面担心，有利于境外持牌机构规范发展。 推荐标的： 受益于AIGC商业化进展持续加速：建议关注港股【百度】；美股【微软】、【英伟达】；推荐关注互联网券商：【富途】、【老虎证券】； 内容政策环境持续改善下的文娱内容产业机会：阅文集团、猫眼娱乐、IMAXCHINA、阿里影业、心动公司、爱奇艺等； 节后对政策政策端依旧保持乐观，汽车板块在消费内需和GDP增长的重要性不可忽视：【理想汽车（首推）】、【小鹏汽车】等；业绩趋势持续提升的平台公司，推荐【平台五杰】：中概【腾讯】、【美团】、【拼多多】、【阿里巴巴】、【京东集团】； 复苏趋势下港股高弹性票：泡泡玛特、名创优品等。
