期指：情绪扰动减弱后或企稳回升

2023年2月17日 期指：情绪扰动减弱后或企稳回升 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 4093.5 ↓0.73 2813.2 IF2302 4090 ↓0.70 -3.49 493 39699 ↓11 21197 ↓15379 IF2303 4098.2 ↓0.64 4.71 995.8 80177 ↑45384 124847 ↑26806 IF2306 4091 ↓0.70 -2.49 221.1 17834 ↑8696 58662 ↑2610 IF2309 4050 ↓0.81 -43.49 61.1 4974 ↑826 16975 ↑1379 上证50 2742.8 ↓0.35 642.3 IH2302 2741.8 ↓0.40 -1 253.5 30512 ↑2598 16180 ↓10987 IH2303 2749.8 ↓0.39 7 428.3 51461 ↑24420 78277 ↑15266 IH2306 2750.2 ↓0.54 7.4 85 10207 ↑4909 26701 ↑2338 IH2309 2726.6 ↓0.36 -16.2 34.3 4164 ↑1774 11116 ↑1299 中证500 6289.5 ↓1.49 1907.9 IC2302 6272.2 ↓1.57 -17.28 434.2 34026 ↑908 18253 ↓15005 IC2303 6286.4 ↓1.17 -3.08 804 63267 ↑35831 156834 ↑26203 IC2306 6228.8 ↓1.11 -60.68 227.7 18110 ↑10049 98919 ↑3356 IC2309 6164 ↓1.06 -125.5 110 8848 ↑3498 30098 ↑4652 中证1000 6925.2 ↓1.96 2631.6 IM2302 6929.4 ↓1.66 4.2 340.8 24242 ↑3718 14963 ↓8523 IM2303 6909.2 ↓1.66 -16 697.1 49836 ↑28883 75848 ↑14275 IM2306 6815 ↓1.63 -110.2 199.1 14469 ↑7896 45294 ↑2630 IM2309 6726 ↓1.55 -199.2 67.4 4964 ↑2559 15307 ↑2143 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 点当月下月当季下季 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 23-1-31 23-2-3 23-2-8 23-2-13 23-2-16 23-1-16 23-1-19 23-1-31 23-2-3 23-2-8 23-2-13 23-2-16 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 50 点当月下月当季下季 100 0 -50 -100 -150 50 0 -50 -100 -150 -200 -200 23-1-16 23-1-19 23-1-31 23-2-3 23-2-8 23-2-13 23-2-16 -250 23-1-16 23-1-19 23-1-31 23-2-3 23-2-8 23-2-13 23-2-16 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减多单净变动空单增减空单净变动 IF2302IF2303 -9356 17276 IF2306 2467 1406 IF2309 929 1050 IH2302 -7486 -7664 11316 -9631 17236 10061 IH2306 1370 1789 IH2309 1166 1197 IC2302 -10665 -10425 IH2303 11686 6736 11765 7087 1452213801 IM23039516 6553 10186 5770 IC2303 19096 18349 IC2306 2008 1442 IC2309 4083 4435 IM2302 -5420 -6023 IM230624571607 IM2309未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：1IC、IM趋势强度：1 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 昨日市场出现较大幅度震荡。我们对此认为原因有以下几方面：近期期指稳步上行，对利空消息出现选择性忽视，累计了一定的下跌动能未释放，技术面来看走势背离明显。昨日IC、IM主力合约均创反弹新高，技术指标顶背离明显。昨日午后近期龙头板块ChatCPT放量跳水，直接挫伤人气，触发市场落袋为安情绪上升，形成多杀多局面。此外消息面也有一些地缘扰动因素，不过我们认为可能是市场大跌后投资者寻找理由所致，并非实质意义上的真实下跌驱动。展望后市，实质性利空并不存在，市场短线情绪扰动下，待情绪修复后将企稳回升。隔夜美股市场低开低走，尽管盘中跌幅一度收窄，但在圣路易斯联储主席布拉德“放鹰”后，三大指数尾盘走低，最终收盘均跌超1%，以科技股为主的纳指跌近2%，领跌主要股指。操作上回调后逢低做多思路，注意止盈止损。IF主力合约IF2303支撑位4065和4078点，阻力位4131和4119点；IH主力合约IH2303支撑位2772和2764点，阻力位2772和2764点；IC主力合约IC2303支撑位6337和6318点，阻力位6337和6318点；IM主力合约IM2303支撑位6978和6964点，阻力位6992和6964点。 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521