环境治理行业周报：建制镇污水处理补短板，环保价格机制望理顺

环境治理 行业研究/行业周报 建制镇污水处理补短板，环保价格机制望理顺 报告日期：2023-02-06 行业评级：增持 行业指数与沪深300走势比较 7% -3%2/2214% 5/22 8/2211/22 24% 34% 17% - - - 主要观点： 国家发改委：《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》 近期，国家发展改革委、住房城乡建设部、生态环境部联合印发《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》，明确4 方面10项政策举措。明确到2025年，镇区常住人口5万以上的建制 镇建成区基本消除收集管网空白区，镇区常住人口1万以上的建制镇建成区和京津冀地区、长三角地区、粤港澳大湾区建制镇建成区基本实现生活污水处理能力全覆盖。建制镇建成区基本实现生活垃圾收 环境治理沪深300 分析师：余楷丽 执业证书号：S0010522080003邮箱：yukaili@hazq.com 相关报告 1.县级垃圾焚烧加速补短板，焚烧建设运营空间扩大&小型焚烧设备望放量2023-01-15 集、转运、处理能力全覆盖。到2035年，基本实现建制镇建成区生活污水收集处理能力全覆盖和生活垃圾全收集、全处理。生活污水补短板，市场空间扩大再释放，建议关注股息率高、内生+外延双重驱动的 【洪城环境】。 江西省公布污水、垃圾、危废处理费等收费目录清单 2月1日，江西省发改委发布关于公布《江西省政府定价的经营服务性收费目录清单》的通知，该清单包括污水处理费、垃圾处理费、危险废物处置费等。环保付费机制望迎来变革，2021年《关于建立健全生态产品价值实现机制的意见》首次将“生态产品价值转化”这一命题通过文件形式进行了制度化表述，要求建立生态环境保护者受益、使用者付费、破坏者赔偿的利益导向机制；《“十四🖂”时期深化价格机制改革行动方案》价格方案的出台进一步明确公用事业价格调整方向，提出全面普及垃圾处理收费制度、提升污水处理价格、继续完善绿色电价等，将理顺固废全产业链、污水处理等环保子板块的长期商业模式，降低对中央、地方财政的依赖度，各环保子板块龙头业绩确定性增强，行业迎新发展。 板块行情回顾 本周（2023.01.30~2023.02.03）环保板块涨幅2.1%，跑赢上证综指2.2pct，跑赢创业板2.3pct，表现较好；公用事业板块跌幅0.1%，跑输上证综指0.0pct，跑输创业板0.2pct，表现一般。 投资建议 建议关注（1）景气高、格局好、空间仍大的垃圾焚烧板块，建议关注历史业绩优秀、管理水平优异的【瀚蓝环境】，和拥有生活垃圾焚烧核心设备产销能力、ROE突出的【伟明环保】；（2）以及资源再生等细分环保领域投资机会，如聚焦危废后端金属资源化的【高能环境】，欧盟双倍减碳认证、生物柴油行业格局供不应求的【卓越新能】。 风险提示 政策推进力度不及预期，受疫情影响项目投产进度放缓，财政压力上行及行业需求释放速度不及预期等。 正文目录 1本周投资观点4 1.1国家发改委：《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》4 1.2江西省公布污水、垃圾、危废处理费等收费目录清单5 2本周板块行情6 3行业要闻回顾7 4重点公告汇总9 5风险提示：15 图表目录 图表1近一年公用、环保板块指数与大盘指数相对走势6 图表2环保子板块指数6 图表3本周公用板块涨跌幅极值个股6 图表4本周环保板块涨跌幅极值个股6 图表5本周各行业涨跌幅排名7 1本周投资观点 1.1国家发改委：《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》 建制镇是我国城镇体系的重要组成部分，是建设美丽中国的重要载体。为深入贯彻落实党的二十大精神，提升建制镇生活污水垃圾处理设施等环境基础设施能力和水平，近期，国家发展改革委、住房城乡建设部、生态环境部联合印发 《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》(发改环资 〔2022〕1932号，以下简称《实施方案》)，明确4方面10项政策举措。 明确目标：《实施方案》明确，�到2025年，建制镇建成区生活污水垃圾处理能力明显提升。镇区常住人口5万以上的建制镇建成区基本消除收集管网空白区，镇区常住人口1万以上的建制镇建成区和京津冀地区、长三角地区、粤港澳大湾区建制镇建成区基本实现生活污水处理能力全覆盖。建制镇建成区基本实现生活垃圾收集、转运、处理能力全覆盖。②到2035年，基本实现建制镇建成区生活污水收集处理能力全覆盖和生活垃圾全收集、全处理。 4方面10项政策举措：�提高生活污水收集处理能力，包括合理选择污水收集处理模式，科学确定污水处理标准规范，高质量推进厂网建设等3项任务。②完善生活垃圾收运处置体系，包括建立健全分类收集设施，加快完善分类转运设施，强化处理设施共建共享等3项任务。③提升资源化利用水平，包括推进污水资源化利用，加强生 活垃圾资源化利用等2项任务。④强化设施运行管理，包括推进专业化运维，强化全 过程管控等2项任务。 提升处置能力及资源化水平：高质量推进厂网建设，确保配套管网与污水处理设施同步规划、建设、投运，加大污水管网排查整治力度，强化污水管网建设质量管控。一是推进污水资源化利用，鼓励将污泥经无害化处理符合相关标准后资源化利用；二是加强生活垃圾资源化利用，统筹推进生活垃圾分类网点和废旧物资回收网点“两网融合”。 ➢生活污水补短板，市场空间扩大再释放。建制镇是联系城乡的纽带和桥梁，是推进新型城镇化和推动乡村振兴的重要领域。党的十八大以来，我国建制镇生 活污水垃圾处理设施等环境基础设施建设取得积极成效，但目前仍存在发展不平衡不充分、建设总体滞后、处理能力不足、运维水平不高等问题。《实施方案》高质量推进厂网建设，确保配套管网与污水处理设施同步规划、建设、投运，加大污水管网排查整治力度，强化污水管网建设质量管控，拓宽污水资源化利用途径，在确保污水稳定达标排放前提下将再生水用于就近回补自然水体、工业生产和城镇杂用等，鼓励将污泥经无害化处理符合相关标准后资源化利用。市场空间再释放，建议关注股息率高、内生+外延双重驱动的【洪城环境】 1.2江西省公布污水、垃圾、危废处理费等收费目录清单 2月1日，江西省发改委发布关于公布《江西省政府定价的经营服务性收费目录清单》的通知，该清单包括污水处理费、垃圾处理费、危险废物处置费等。 污水处理费：设市城市居民污水处理费不低于0.95元/吨，县城、重点建制镇不低于 0.85元/吨；设市城市非居民污水处理费不低于1.4元/吨，县城、重点建制镇不低于 1.2元/吨。 生活垃圾处理收费：居民生活垃圾费每月1~5元/户，非居民生活垃圾按照实际垃圾量计算征收。单价10~100元/吨，或按照营业面积计征，每月0.2~1.5元/平方米。 危废处置费：医疗废物处置费按照床位或门诊病员人数或营业面积等收费，其他危废处置单价不超过500元/公斤。 ➢环保付费机制望迎来变革：2021年《关于建立健全生态产品价值实现机制的意见》首次将“生态产品价值转化”这一命题通过文件形式进行了制度化表述，要求建立生态环境保护者受益、使用者付费、破坏者赔偿的利益导向机制；《“十 四🖂”时期深化价格机制改革行动方案》价格方案的出台进一步明确公用事业价格调整方向，提出全面普及垃圾处理收费制度、提升污水处理价格、继续完善绿色电价等，将理顺固废全产业链、污水处理等环保子板块的长期商业模式，降低对中央、地方财政的依赖度，各环保子板块龙头业绩确定性增强，行业迎新发展。建议关注（1）景气高、格局好、空间仍大的垃圾焚烧板块，建议关注历史业绩优秀、管理水平优异的【瀚蓝环境】，和拥有生活垃圾焚烧核心设备产销能力、ROE突出的【伟明环保】；（2）以及资源再生等细分环保领域投资机会，如聚焦危废后端金属资源化的【高能环境】，欧盟双倍减碳认证、生物柴油行业格局供不应求的 【卓越新能】。 2本周板块行情 本周（2023.01.30~2023.02.03）环保板块涨幅2.1%，跑赢上证综指2.2pct，跑赢创业板2.3pct，表现较好；公用事业板块跌幅0.1%，跑输上证综指0.0pct，跑输创业板0.2pct，表现一般。 本周环保板块：涨幅前�的个股分别为上海洗霸（+43.8%）、奥福环保（+20.9%）、 云投生态（+9.8%）、理工环科（+9.7%）、神雾节能（+9.3%），跌幅前�的个股分别为博天环境（-5.9%）、天壕节能（-4.3%）、瀚蓝环境（-1.2%）、首创股份（-1.0%）、双良节能（-1.0%）； 本周公用板块：涨幅前�的个股分别为粤电力A（+11.1%）、天富能源（+11.0%）、 山高环能（+10.4%）、长青集团（+8.0%）、ST瀚叶（+7.3%），跌幅前�的个股分别为国电电力（-5.5%）、金房节能（-4.6%）、华能水电（-4.5%）、天壕环境（-4.3%）、芯能科技（4.2%）。 图表1近一年公用、环保板块指数与大盘指数相对走势图表2环保子板块指数 资料来源：iFind，华安证券研究所资料来源：iFind，华安证券研究所 图表3本周公用板块涨跌幅极值个股图表4本周环保板块涨跌幅极值个股 资料来源：iFind，华安证券研究所资料来源：iFind，华安证券研究所 图表5本周各行业涨跌幅排名 资料来源：iFind，华安证券研究所 3行业要闻回顾 【电动化|工信部等八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作】 为贯彻落实党中央、国务院“碳达峰、碳中和”战略部署，推进《新能源汽车产业发展规划(2021—2035年)》深入实施，推动提升公共领域车辆电动化水平，加快建设绿色低碳交通运输体系，工业和信息化部、交通运输部会同发展改革委、财政部、生态环境部、住房城乡建设部、能源局、邮政局近日印发通知，在全国范围内启动公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，试点工作期限为2023—2025年。将按照需求牵引、政策引导、因地制宜、联动融合的原则，在完善公共领域车辆全面电动化支撑体系，促进新能源汽车推广。主要目标： (一)车辆电动化水平大幅提高。试点领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，其中城市公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%。 (二)充换电服务体系保障有力。建成适度超前、布局均衡、智能高效的充换电基础设施体系，服务保障能力显著提升，新增公共充电桩(标准桩)与公共领域新能源汽车推广数量(标准车)比例力争达到1：1，高速公路服务区充电设施车位占比预期不低于小型停车位的10%，形成一批典型的综合能源服务示范站。 (三)新技术新模式创新应用。建立健全适应新能源汽车创新发展的智能交通系统、绿色能源供给系统、新型信息通信网络体系，实现新能源汽车与电网高效互动，与交通、通信等领域融合发展。智能有序充电、大功率充电、快速换电等新技术应用有效扩大，车网融合等新技术得到充分验证。 【光伏装机|2022年新增光伏装机87.41GW，累计达392.61GW】 1月16日，国家能源局发布2022年全国电力工业统计数据。截至2022年12月底，全 国累计发电装机容量约25.6亿千瓦，同比增长7.8%。其中，风电装机容量约3.7亿千瓦，同比增长11.2%；太阳能发电装机容量约3.9亿千瓦，同比增长28.1%。2022年全年，光伏新增装机8741万千瓦，同比增长60.3%，风电新增装机3763万千瓦，同比降低21%。 【电力供需|电力供需总体紧平衡，预计2023年全社会用电量同比增6%】 《2023年度全国电力供需形势分析预测报告》(以下简称《报告》)显示，预计2023年全国全社会用电量9.15万亿千瓦时，比2022年增长6%左右，全国电力供需总体紧平衡，部分区域用电高峰时段电力供需偏紧。 【设施建设|江苏省关于加快推进城镇环境基础设施建设实施意见】 江苏省人民政府办公厅发布《江苏省关于加快推进城镇环境基础设施建设的实施意见》，提出到2025年，全省新增污水处理能力430万立方米/日以