[红包][红包]【国金金属】重点推荐龙磁科技!收购恩沃新能源持续推进,软磁产业链一体化布局 [太阳]公司1.8亿元拟收购恩沃新能源51.43%股权,目前已按照约定向各转让方支付了50%股权转让款,股权变更登记正在办理中。恩沃新能源主要从事欧洲市场的微型逆变器业务,去年四季度以来生产经营稳定,目前产销两旺。 随着国内及海外对分布式安全要求的提高,以及微逆单价的持续下降,渗透率有望持续提升,预计22-25年全球微逆需求CAGR约为61%。 [太阳]公司已布局’粉料-粉芯-电感’的软磁一体化产业链,目前粉芯产能4000吨/年,规划至5000吨/年;软磁铁氧体产能3000吨/年,后续爬坡至6000吨/年;电感二期23年下半年投产。 光伏逆变器为电感重要下游产品,并购恩沃新能源是公司软磁产业链向应用端的延伸,加速产业协同与一体化布局,此外公司与阳光电源的粉芯认证也即将落地,预计23年开始软磁全面放量。 [太阳]盈利预测:永磁业务长期2亿利润,给予15倍PE,市值30亿左右。软磁+微逆长期利润2亿以上,给予30倍PE,市值60亿以上。 目标市值看到100亿,继续重点推荐!