【国金金属】重点推荐龙磁科技！！收购恩沃新能源进军微逆行业，向软磁应用端延伸

【国金金属】重点推荐龙磁科技！！收购恩沃新能源进军微逆行业，向软磁应用端延伸 公司1.8亿元收购恩沃新能源51.43%股权，纳入合并报表范围，正式进军光伏微型逆变器领域。 恩沃新能源主要从事欧洲市场的微型逆变器业务，随着国内及海外对分布式安全要求的提高，以及微逆单价的持续下降，渗透率有望持续提升，预计22-25年全球微逆需求CAGR约为61%。 公司已布局’粉料-粉芯-电感’的软磁一体化产业链，目前粉芯产能4000吨/年，规划至5000吨/年；软磁铁氧体产能3000吨/年，后续爬坡至6000吨/年；电感二期明年下半年投产。 光伏逆变器为电感重要下游产品，并购恩沃新能源是公司软磁产业链向应用端的延伸，加速产业协同与一体化布局，此外公司与阳光电源的粉芯认证也即将落地，预计明年开始软磁全面放量。 盈利预测：永磁业务长期2亿利润，给予15倍PE，市值30亿左右。软磁+微逆长期利润2亿以上，给予30倍PE，市值60亿以上。 目标市值看到100亿，继续重点推荐！