通信行业研究周报：百度计划进军ChatGPT，AIGC板块持续升温

本周行业重要趋势： 百度计划进军ChatGPT，AIGC板块持续升温 百度计划在今年3月推出与OpenAI的ChatGPT类似的人工智能聊天机器人服务，最初版本将嵌入其搜索服务中。百度CEO李彦宏对于该项目的定位是“引领搜索体验的代边际变革”。ChatGPT是由人工智能研究实验室OpenAI公司在2022年11月底开发的一个人工智能聊天机器人程序，目前ChatGPT还处于测试阶段。如果未来ChatGPT的内容质量和训练成本有望进一步改善，搜索引擎将迎来技术革命。这正是百度积极入局的重要原因。 AIGC将在消费互联网、产业互联网和社会价值领域持续产生变革性影响。 AIGC作为新的生产力引擎，代表着AI技术从感知、理解世界到生成、创造世界的跃迁，建议重点关注相关板块投资机会。 本周投资观点： 从引爆AI作画领域的DALL-E 2等AI模型，到以ChatGPT为代表的对话机器人，再到百度宣布计划进军chatGPT，AIGC板块不断升温。算力需求不断增长，通信基础设施重要性日益凸显。此外，我们持续看好绩优低估值及全年有望高景气&高增长的其他细分赛道和个股，几大方向包括：数字经济、工业互联网、海风海缆、智能汽车（激光雷达/传感器/连接器/结构件）、军工通信、AIGC、云计算&光通信、低估值国企等。 一、数字经济&新基建&工业互联网： 1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯；重点关注：紫光股份（计算机联合覆盖）、星网锐捷；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等 2、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 3、终端设备和仪器：威胜信息、必创科技（机械联合覆盖）等 二、通信+高景气赛道（+新能源，+智能汽车，+信创）： 1、通信+海风：重点推荐—亨通光电（海风+光纤光缆双重驱动）、中天科技（海洋、新能源板块潜力十足，光纤光缆景气向上）； 2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克（机械联合覆盖）等； 3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达-电子覆盖等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密） 4、通信+AIGC：关注：彩讯股份、创维数字（数字经济+AIGC）； 三、云计算&数据中心： 1、IDC：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润建股份、光环新网、紫光股份（计算机联合覆盖），建议关注：英维克（机械联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）、海兰信（UDC）、数据港等； 2、光模块&光器件：中际旭创（全球数通光模块龙头）、天孚通信（光器件龙头，激光雷达等新品类重点突破）、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子（金属材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技； 3、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：会畅通讯、星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）等； 四、运营商： 低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通； 五、军工通信&卫星通信：国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航（计算机联合覆盖）； 风险提示：疫情影响、5G产业和商用进度低于预期，下游应用推广速度不及预期，贸易战不确定风险。 重点标的推荐 1.近期重点行业动态以及观点（1.30-2.05） 1.1.AIGC行业最新动态： 腾讯发布AIGC发展趋势报告：迎接人工智能的下一个时代（腾讯研究院） 2022年，从引爆AI作画领域的DALL-E 2、StableDiffusion等AI模型，到以ChatGPT为代表的接近人类水平的对话机器人，AIGC不断刷爆网络，其强大的内容生成能力给人们带来了巨大的震撼。学术界和产业界也都形成共识：AIGC绝非昙花一现，其底层技术和产业生态已经形成了新的格局。 经过了2022年的预热，2023年AIGC领域将迎来更大发展。在这个背景下，腾讯研究院正式发布《AIGC发展趋势报告2023：迎接人工智能的下一个时代》。互联网巨头对AI领域的关注度持续提升。 （1）AIGC的大爆发不仅有赖于AI技术的突破创新，也离不开产业生态快速发展的支撑 在技术创新方面，生成算法、预训练模型、多模态技术等AI技术汇聚发展，为AIGC的爆发提供了肥沃的技术土壤。 在产业生态方面，AIGC领域正在加速形成三层产业生态并持续创新发展，正走向模型即服务（MaaS）的未来。 第一层是基础层，以预训练模型为基础搭建的AIGC技术基础设施层。在国外，以OpenAI、Stability.ai为代表，通过受控API、开源等方式输出模型能力。 第二层是中间层，是在预训练模型基础上，通过专门的调试和训练，快速抽取形成垂直化、场景化、定制化的小模型和应用工具层，可以实现工业流水线式部署，同时兼具按需使用、高效经济的优势。比如，知名的二次元画风生成模型Novel-AI，以及各种风格的角色生成器等，就是基于Stable Diffusion开源进行的二次开发。随着AIGC模型加速成为新的技术平台，模型即服务（Model-as-a-Service，MaaS）开始成为现实，预计将对商业领域产生巨大影响。 第三层是应用层，依托底层模型和中间层的垂直模型，各厂商进一步开放面向C端和B端用户的各种各样的AIGC产品和服务，满足海量用户的内容创建和消费需求。例如群聊机器人、文本生成软件、头像生成软件等AIGC消费工具。 （2）AIGC在消费互联网、产业互联网和社会价值领域持续产生变革性影响 在消费互联网领域，随着AIGC的内容类型不断丰富、内容质量不断提升、技术的通用性和工业化水平越来越强，AIGC在消费互联网领域日趋主流化，涌现了写作助手、AI绘画、对话机器人、数字人等爆款级应用，支撑着传媒、电商、娱乐、影视等领域的内容需求。 目前AIGC的爆发点主要是在内容消费领域，巨大的应用前景将带来市场规模的快速增长，根据6pen预测，未来五年10%-30%的图片内容由AI参与生成，有望创造超过600亿以上市场规模。 在产业互联网领域，基于AIGC技术的合成数据迎来重大发展。MIT科技评论将AI合成数据列为2022年10大突破性技术之一；Gartner也预测称，到2030年合成数据将彻底取代真实数据，成为训练AI的主要数据来源。过去用真实世界数据训练AI模型，存在数据采集和标注的成本高昂，数据质量较难保障、数据多样化不足、隐私保护挑战等多方面问题。而合成数据可以很好的解决这些问题。使用合成数据不仅能更高效地训练AI模型，而且可以让AI在合成数据构建的虚拟仿真世界中自我学习、进化，极大扩展AI的应用可能性。目前，合成数据正迅速向交通、金融、医疗、零售、工业等诸多产业领域拓展应用，帮助破解产业互联网应用中的数据难题。 就内容生产而言，AIGC作为新的生产力引擎，让我们从过去的PGC、UGC，已经不可避免地进入AIGC时代。AIGC代表着AI技术从感知、理解世界到生成、创造世界的跃迁，正推动人工智能迎来下一个时代。 百度进军ChatGPT，相关技术已达到临界点（凤凰网、彩讯人微信公众号） 百度正计划在今年3月推出与OpenAI的ChatGPT类似的人工智能聊天机器人服务，最初版本将嵌入其搜索服务中。这项工具将允许用户获得对话式的搜索结果。百度CEO李彦宏对于该项目的定位是“引领搜索体验的代边际变革”。 目前ChatGPT还处于测试阶段，短期内将不会对传统信息检索工具造成冲击。但如果未来ChatGPT的内容质量和训练成本有望进一步改善，搜索引擎将迎来技术革命。而谷歌、百度、搜狗、360等将成为第一个被冲击的对象。这正是百度积极入局的重要原因。 ChatGPT是由人工智能研究实验室OpenAI公司在2022年11月底开发的一个人工智能聊天机器人程序，使用基于GPT-3.5架构的大型语言模型（Generate Pre-Training，生成式预训练模型）。ChatGPT可以通过人工智能模型来与用户对话，并自动理解用户的问题，提供更精确、更有价值的信息。 GPT-3.5是一种大型语言模型，被训练用来在给定上下文中预测下一个单词，使用Transformer架构。它很灵活，可以用于翻译、摘要、分类和问答等任务。GPT-3.5的优势在于它的简单性和不需要专门训练数据集就能表现良好的能力。该模型回答问题的方式更贴近人类，具备记忆能力，可实现连续对话，同时还具备修改代码、撰写论文、诗歌创作等能力，极大地提升了对话交互模式下的用户体验。开放测试5天内注册人数即超过百万人，上线两个月ChatGPT月活用户达1亿。 ChatGPT在AI文字交互模型领域十分突出。与此前的模型相比，ChatGPT亮点主要包括：全面免费开发，用户只需输入文字，就可免费调用完成各种事情（如数学计算、Debug、写信、生活问题解答等），实感体验为广泛讨论创造土壤；新增代码理解和生成能力，彰显技术实力的同时也拓宽了应用场景；加入道德原则，RLHF（一种通过人类反馈来强化学习的新技术）训练方式使ChatGPT能够识别恶意信息，识别后拒绝给出有效回答；支持连续对话等。我们认为，国内巨头厂商的入局有望拉动行业发展。 1.2.VR/AR/MR行业最新动态： 三星联手谷歌高通打造扩展现实平台（比特网微信公众号、电子发烧友网微信公众号） 2月2日，三星电子在Galaxy Unpacked 2023发布会上宣布，将与谷歌、高通联手打造全新的XR（扩展现实，Extended reality）平台。 三星电子移动部门负责人TM Roh在接受采访时表示，“这更像是关于我们将如何正确构建XR生态系统的声明。”三星、谷歌和高通合作开发智能手机已久，三星制造手机硬件，高通提供处理器，谷歌则负责底层安卓操作系统。谷歌和高通将在即将推出的XR平台开发中扮演类似的角色。 扩展现实（XR）设备可以理解为涵盖了增强现实（AR）、虚拟现实（VR）和混合现实（MR）设备。除了Gear VR产品之外，三星在虚拟现实领域一直较为沉默。但资料显示三星VR/AR的专利却有不少。知识产权综合信息服务提供商IPRdaily数据显示，在2020到2021年间，三星申请了超过4000个发明专利，达到4094个，是该时间段全球申请VR/AR发明专利排名第一的厂商，其次是腾讯和百度，分别是4085个和3094个。三星、谷歌、高通三大巨头大约十年前曾在XR领域有过合作，本次重启合作大概率是因为苹果公司预计将在今年推出其混合现实设备。此举将令三星和谷歌在XR领域获得一些话语权。 1.3.光通信行业最新动态： Dell'Oro报告：全球PON设备收入到2027年将增至132亿美元（C114通信网微信公众号） 根据市场研究公司Dell'Oro Group的最新报告，随着服务提供商继续扩展光纤和DOCSIS 4.0网络，同时扩大他们向住宅用户提供的服务类型，从2022年至2027年，用于FTTH部署的PON设备、Cable宽带接入设备和固定无线CPE的销售都将增加。 Dell'Oro Group副总裁Jeff Heynen表示：“全球各地的服务提供商继续将其宽带网络过渡至光纤，并淘汰现有的铜线和DSL网络。随着市场竞争日益激烈，宽带提供商将不得不继续支出，不仅要提高广告宣传中的网络速度，还要改善网络延迟和扩展托管WiFi服务，从而实现差异化服务。” 这份2023年1月份的宽带接入和家庭网络五年期预测报告的其他主要内容包括：1）PON设备收入预计将从2022年的110亿美元到2027年增至132亿美元，这主要得益于北美地区、EMEA（欧洲、中东和非洲地区）和CALA（加勒比海和拉美地区）的XGS-PON