本周轻工制造行业进入兑现期,家居经营快速复苏,新巨丰与纷美或强强联合。家居:线下客流恢复情况乐观,经销商积极备战315促销活动,预计渠道结构优化、品类扩张融合持续贡献业绩增长。造纸:浆纸开启涨价通道,废纸阶段性磨底。消费:把握需求复苏&景气赛道,推荐公牛集团、晨光股份、百亚股份。包装:新巨丰收购纷美28.22%股权,国产替代有望加速。新型烟草:思摩尔发布业绩预告;薄荷醇再收MDO,新国标产品降价。风险提示:消费复苏不及预期,地产低于预期,浆价波动低于预期,测算误差风险。
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