2021奶酪行业深度报告：BC端共同驱动奶酪高增，把握崛起的国产龙头

奶酪行业深度报告，预测未来维持约15%的复合增速。格局上，本土化的奶酪产品+高效推进的渠道或有助于国产企业的崛起，重点关注妙可蓝多和伊利股份。建议关注：妙可蓝多，蒙牛入主开启新篇章。产品力强劲，大单品策略+渠道深耕+区域拓展带动业绩增长。公司奶酪棒大单品增速迅猛，带动公司整体业绩和利润不断提升，随着区域向外围拓展以及渠道向低线城市下沉填补空白市场，公司凭借丰富产品线和较强研发实力将持续提升品牌渗透率，实现快速增长。蒙牛入驻有望在公司治理、渠道资源、原料采购、影响资源等方面与公司合作发挥协同效应，推动收入业绩高速增长。伊利股份，渠道、品牌实力雄厚，推动奶酪高成长。公司近两年积极布局奶酪业务，不断丰富产品线。作为国内乳制品龙头，伊利渠道基础扎实，具备较强品牌力，有望推动奶酪业务的高速成长。