2021年金融科技状况

Fintech状态 2021 大卫Jegen 管理合伙人 Fintech团队的状态 约翰·林 主要 阿卜杜勒·阿布迪拉赫曼 高级副 安穆立特拉梅什 数据科学家 卡桑德拉DuchanSaucedo 夏天把 莎拉•拉蒙特 联系 2 上下文 金融科技在公共和私人市场都火了 ●金融科技初创公司今年在私募市场筹集了近1200亿美元的资金，超过300轮大型融资（1亿美元+）。 ●金融科技初创公司正在以越来越快的速度退出公开市场，市场正在以更高的收入倍数和估值来回报它们（2021年77家金融科技退出的上市估值接近4000亿美元）。这使得上市金融科技公司在2021年第三季度的市值超过1.3T美元。 ●为了更好地跟踪金融科技颠覆者，我们推出了F-PrimeFintech指数和随附的金融科技状况报告。自2015年以来 ，F-PrimeFintechIndex的表现分别优于标准普尔500指数和纳斯达克指数1，000和900个百分点。 大多数金融科技类别的金融科技颠覆者共同占据了重要的市场份额，并在过去十年中创造了大部分行业增长 ●在过去十年中，支付初创公司吸引了最多的金融科技投资（118B+），按市值计算，占F-PrimeFintech指数的74%。 ●银行业在过去十年中吸引了$64B+的投资，并且随着Nubank（40B美元）和Dave（4B美元）上市以及即将推出的Aspiration（8B美元）上市而出现重大活动。 3 内容 我 上下文第3页 2 公共Fintech概述和f'Fintech指数 第5页的 三 4 私人公司资金22页 行业趋势30页 A.支付 B.银行 31页 40页 V f'52页 4 公共Fintech概述和f'Fintech指数 5 金融科技在公开市场呈爆炸式增长，2021年公开上市数量创下历史新高 199220022004200620102011201320142015201620172018201920202021 来源:CapitalIQPitchBook,f'团队分析 2021年、77年fintech上市公司以393美元的价格 400 360 320 280 市值(B)美元 240 200 160 120 80 $45 40 风险投资支持的金融科技上市（估值），2012-2021 77 60 40 28 26 21 20 15 16 11 $58 6 $5 6 $2 $10 $6 8 $2 $16 $16 2012201320142015201620172018201920202021 交易数 $39380 2021年上市 公司估值 85.8美元 41.5美元 32.0美元 20.0美元 18.7美元 14.3美元 12.2美元 11.9美元 2021年前特定目标 公司估值 8.7美元 4.5美元 3.3美元 2.4美元 2.4美元 2.1美元 1.3美元 硬基地市值 来源:PitchBookf'团队分析 请注意：上市的2021年顶级IPO和SPAC占393美元退出总价值的2/3（使用IPO估值为2610亿美元） 最大的10家金融科技IPO中有8家发生在2021年 $100.0 $90.0 $52.0 $41.5 $32.0 $32.9 $20.0 $18.7 $14.3 $11.9 $12.2 $85.8 $80.0 $70.0 IPO的估值(B)美元 $60.0 $50.0 $40.0 $30.0 $20.0 $10.0 1月 7月 小君 11月 9月 7月 10月 12月 7月 4月 2021 2021 2021 2021 2021 2021 2020 2021 2015 2021 来源:PitchBookf'团队分析 请注意PayTm目前仅在印度国家证券交易所（NSE）注册，未被纳入F-PrimeFintech指数。 金融科技股在公开上市后的前90天内表现变化很大 天退出 性能Fintech类别 出口表现类型 天退出 支付出口业绩 从清单价格变化百分比 从清单价格变化百分比 公众投资者在更多地了解公共金融科技股票时正在分化 通过退出期间的表现 天退出 天退出 来源:雅虎财经,f'团队分析 从清单价格变化百分比 从清单价格变化百分比 请注意：上述分析中包含的公司是F-PrimeFintech指数公司 9 金融科技公司在2021年获得了历史高估值倍数;这些倍数在第四季度随着更广泛的科技行业而下降 26.8 22.6 15.7 12.2 14.1 7.0 30.0倍 25.0倍 电动汽车/ 20.0倍 13.6倍 15.0倍 8.8倍 8.7倍 10.0倍 5.0倍 第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第二季度第三季度第四季度第二季度第三季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度 LTM增长率 2015201620172018201920202021 来源:CapitalIQ,f'团队分析 请注意：上述分析中包含的公司是F-PrimeFintech指数公司 10 超过40%不到20% 在20-40%之间 2021年并购 公司收购者 估值 4.7美元 2.7美 元 2.3美 元 2.2美 元 1.2美元 1.0美元 930美元 625美元 500美元 除了充满活力的IPO市场外，2021年还有355项金融科技收购，总额为$22B+ 355 $22 $22250 232 212 200 166 150 $11 $11 130 105 $8 100 100 68 $5 $5 $4 5353 50 $1 $2 400 $25 $20 交易数 并购交易的估值(B)美元 $15 $10 $5 f'/八公路投资组合 2012201320142015201620172018201920202021 来源:PitchBookf'团队分析 请注意：列出的2021年顶级并购占$22.1B总额的75%（$16.7B） 11请注意：上述并购活动是私人风险投资支持的初创公司;数字不包括公开市场收购（例如，Square收购AfterPay） 几项大型金融科技收购反映了高公众估值倍数 电动汽车 多个牧师 40.0倍 35.0倍 30.0倍 275美元 2.5美元 25.0倍 425美元 20.0倍 4b美 15.0倍 270美元 116美元 320美元 135美元 10.0倍 5.0倍 目标收购 方 2021年收购了20多个x收入 10.2倍 11.0倍 11.7倍 12.1倍 15.8倍 20.1倍 25.0倍 25.2倍 36.2倍 来源:CapitalIQ,f'团队分析2021年收购低于20x收入多 12 f'Fintech指标概述 F-Prime金融科技指数包括以下新兴金融科技公司。标准包括资本化、流动性、增长率、成立年份和上市交易所。 54 公司 1美 市值 $45B 提高了 11x 收入多 62% 年收入增长率 来源:CapitalIQ、PitchBook、雅虎财经、F-Prime团队分析 13 注意:12/31/2021所有数据 凭借前所未有的活动水平，我们创建了F-PrimeFintech指数，以跟踪颠覆性公共金融科技公司的表现 +1,132%Fintech指数+775%EMCLOUD指数+231%纳斯达克指数+132%标准普尔500指数 所有时间3yyepfr6米1米1w 1,750% 1,500% 1,250% 1,000% 750% 500% 250% 201620172018201920202021 FINTECHEMCLOUD 纳斯达克标 准普尔 F-Prime金融科技指数的市值在2021年第三季度超过1.3万亿美元，然后在2021年 12月31日降至1万亿美元 1400美元 1200美元 1000美元 800美 市值(B)美元美元 元 600美 元 400美 元 500美元 市值 1美元的t 市值 美元1.3吨市值(峰值) 200美 元 第一季度20152015年第三季度第一季度2016第三季度2016q12017第三季度2017q12018第三季度2018q12019第三季2019Q12020第三季度2020Q12021年第三季度的2021年 来源:CapitalIQ,雅虎财经,f'团队分析 请注意：Metromile随后因未被收购而从F-PrimeFintechIndex中删除。 的f'Fintech指数超过了 标准普尔500指数在过去七年中提高了1，000个百分点 1,750% 1,727% 1,590% 1,500% 1,250% Fintech:1132% 1,000% 指数升值 750% 500% EMCLOUD:775%Fintech指数优于 1,000页 250% 标准普尔:132% 01-01-201501-01-201601-01-201701-01-201801-01-201901-01-202001-01-202112-31-2021 来源:雅虎财经,f'团队分析 请注意：除EMCLOUD外，所有指数均为市值加权。请参阅F-PrimeFintechIndex网站了解现场表演。 18%的F-Prime金融科技指数公司通过特殊目的收购上 市间隔fintechs 公司估值合并日期 2020年12月以来公司(特定目标) 2020年12月18美元b 9美元b 2021年6月 5b美元 2021年8月 4b美元 2021年1月 4b美元 2021年6月 3b美元 2021年7月 3b美元 2021年9月 2b美元 2021年10月 1b美元 2021年7月 首次 特定目 1b美元 2021年2月 公开发行 标18% 1b美元 2021年6月 (ipo)78% 即将到来的SPAC合并 公司估值 b10美元 日宣布 2021年6月 注意:在调味时，我们将添加一些金融科技公司， 直上市 4% 8b美元2021年5月 5b美元2021年2月 4b美元2021年6月 2b美元2021年5月 已经或将要上市到F-PrimeFintechIndex，如果他们继续符合F-PrimeFintechIndex的纳入 标准。 17 Coinbase和Wise是F-PrimeFintechIndex中唯一一家通过直接上市上市的公司。 支付公司占F-Prime金融科技指数的大部分，市值为 7460亿美元 900美元 800美元 746美元 700美元 600美元 市值(B)美元美元 500美元 400美元 300美元 其他付o年款代公司 支付公司占 74%的 总f'Fintech指数市值 3大公司占 200美元 100美元 11美b20 66美 225美 元 175美 元 81美元 76美元 68美元 120美 元 75美86美 48% 的市值 保险PROPTECH银行贷款/B2BSaaS财富/资产管支付 数量: 8 5 10 9 3 20 理 来源:CapitalIQ,f'团队分析 请注意:12/31/2021市值 最近&宣布退出 公司估值 上市日期 b40美元2021年第四季度 b10美元2022年一季度8b美元2022年一季度 8b美元2022年一季度 4b美元2021年第四季度 4b美元2022年一季度 3b美元2022年一季度 2b美元2021年第四季度 2b美元2021年第四季度 候选清单 公司估值 152美元 46美元bb33美 25美元25美元b b15美元 14美元b 随着最近和即将上市，F-PrimeFintechIndex可能会在未来几年内再增加~$500B。 $1,200 167美 元 746美 保险proptechb2bSaaS8b美元 11美 b20美元 5b 美 财富/ 75美元 资 支付