气候技术的未来 2022

国家和企业正在采取行动减轻人为造成的重大损害 气候变化。在过去几年中，49个国家和93家财富500强公司致力于实现净零排放目标或碳中和。甚至公司 围绕化石燃料的企业，如埃克森美孚、达美和通用汽车，已承诺达到净,零排放。为了达到“净-新技术需要开发零。 并扩大规模，包括可持续航空燃料（SAF）、碳捕获和封存（CCUS）系统和“绿色”水泥。 企业帮助实现气候目标的机会比比皆是。企业家正在潜入 开发气候技术解决方案。电动汽车（EV）和替代蛋白质公司处于早期阶段 标兵。值得注意的退出包括电动汽车领域的特斯拉和Rivian以及BeyondMeat在电动汽车领域。替代蛋白质部门。这些成功说明了气候技术解决方案的潜力 两者都治愈了地球，并创造了可行、持久的公司。 投资者正在认识到气候技术的机会，并加倍筹集资金和 资本部署。美国对气候科技公司的风险资本投资增加了80% 在2020年至2021年之间，达到$56B。能源和电力行业经历最快增长，同比增长180%。非传统气候技术投资者迅速崛起 发挥支配地位;AlumniVentures，InsightPartners和TigerGlobal是其中最积极。需要注意的是：气候技术行业并非没有挑战。时间线 对于公司来说，规模通常更长，人才供不应求，基础设施滞后加上通货膨胀和供应链压力正在增加运营成本。 凯利贝尔彻 董事总经理, 气候技术和可持续性 从气候变化的负面影响 必然。问题是一般将在多大程度上民众受到不利影响。政府间 气候变化专门委员会（IPCC）警告说，一半的全球人口生活在极易遭受灾害影响的地区 60国家零目标年2021年的政策和 行动跟踪到2.5°C 2.9°C的变暖 50 40 30 4332% 所有国家2030年发射减排目标,一致2.4°C的变暖 所有国家2030年发射减排目标和 承诺减少排放, 符合1.9°C 2.1°C的变暖 气候变化和气候变暖超过1.5°C将造成不可逆转的损害，对人类的幸福。有鉴于此，49个国家承诺实现 2010 0 国家有设置一个零2050年目标 财富500强的公司已经气候目标 排放轨迹与目标一致 1.5°C 净零排放，其中前三名占 变暖的 占全球排放量的50%以上。这些承诺 -10 有利于气候技术的发展，因为它们激励了气候技术的发展 1990 2000 20202030 2040 2050 2060 2070 2080 2090 2100 政府制定减少温室资源的政策气体(GHG)排放。例如,状态华盛顿的排放交易体系将鼓励消除低碳技术的创新。 十二个世界主要石油公司,3包括 壳牌和埃克森美孚已经设定了净零目标和同意资助减排技术。大 企业关键的早期采用者和通道 30GtCO2相当于 美元5.6吨 9% 放贷 发展金融机构 气候科技初创公司的合作伙伴。例如，航空公司， 承诺购买可持续的航空燃料 排放差距 美元2.1吨 10%公共权益4 资本市场 创业,在某些情况下也成为投资者–如霍尼韦尔和美国联合航空公司在桤木燃料。 55GtCO2 排放在 从当前 政策1.5°C 额外的资金需要每年 美元3.5吨22% 6% 私人股本2私人贷款 尽管国家和企业制定雄心勃勃 当前的政策26% 24% 变暖，这使人类面临经历 排放 严重事件，如海洋生态系统崩溃和到2100年，海平面上升超过23英尺。技术不是银弹，但也是减少温室气体排放的关键工具。 最大, 达到1.5°C 31%21% 35% 目标，我们目前的政策使我们达到2.9°C 25GtCO2 16% 21% 增加体育资金2要求达到1.5°C 当前的前景达到1.5°C 注：1）2045年：德国。2050年：欧盟（27个国家），英国，智利，哥斯达黎加，韩国，加拿大，美国，日本，新西兰，南方，土耳其（2053年），南非，阿根廷，阿联酋，巴西，哥伦比亚。2060年：中国，乌克兰、俄罗斯、沙特阿拉伯，2070年：印度，2）包括风险投资在内的所有形式的私募股权。3）石油和天然气气候倡议包括BP，雪佛龙，中石油，埃尼，Equinor，埃克森美孚，西方， 巴西国家石油公司、雷普索尔、沙特阿美公司、壳牌和道达尔。4）来自公共/政府来源的股权融资与资本标记不同。5）千兆吨（数十亿吨）二氧化碳（GtCO2）。资料来源：联合国环境规划署，气候行动追踪，财富，IRENA，标准普尔全球，IPCC和SVB分析。 气候技术的未来5 以来气候显著技术已经成熟 “清洁技术1.0”热潮。那么长,复杂的和再加上昂贵的技术开发周期 天然气价格下跌，海外竞争激烈 和投资者短期termism意味着事情并没有工作 垂直农场 CCUS1 碳市场 SAFS1 电池回收 气候Fintech替代蛋白质 精准农业 高原将达到: 0–2年 2–5年 5–10年 10年以上 进入高原这是主流采用的技术 就开始了。相关的风险减少并从中受益 技术是广泛接受。市场份额的增长。 好。今天,电池、风能和太阳能技术取得了规模提供电力 成本与化石燃料能源相称。这这些可再生能源技术的进步 波/潮汐能 选择包装 智能电网 燃料电池电动汽车3需求反应能力3 燃料电池静止的 生物技术农业 输入 汽车/骑-分享2 风 太阳能光伏 为许多气候技术奠定了基础 需要大量能源使用的创新— 先进的核合成电动汽车 供应链和物流 一个很好的例子是绿色制氢或电动交通工具。 生物燃料浪费燃料 创新触发最高的期望幻灭 电池存储(李) 斜率的启蒙运动 高原的生产力 气候技术目前正处于拐点。近 目前存在的所有气候相关技术都是定位于在未来10年内实现规模化。电 高原将达到: 0–2年 2–5年 5–10年 10年以上 大小=风险投资 30美元b 增量技术 技术发达,但 大规模的破坏 b20美元 改进,显著破坏已经发生 需要规模或克服基础设施障碍 很可能,技术早期有巨大的上升空间新的创新 b10美元 0美元 车辆（EV）是许多人未来发展轨迹的缩影气候的技术。使能技术, 电池，在过去进行了改进和扩展 15年。一旦电池技术的成熟, 重大风险投资（VC）投资（自250亿美元以来） 2017）紧随其后，为特斯拉播下了一批快速追随者 （如Rivian和LucidMotors）并产生显着 一路炒作。电动汽车趋势已经变得太大而无法忽略，几乎所有主要汽车制造商都纷纷效仿。一些电动模型添加到他们的阵容 其他人,像通用汽车(GeneralMotors)、计划生产电动汽车在特定日期之后。 过去两次取得了重大进展 然而，数十年来，基础设施和供应链需要持续投资以扩大规模以支持这一点产业转型。 注：1）碳捕集利用与封存（CCUS）;可持续航空燃料;氢燃料电池。 2）汽车/乘车共享不包括优步等有效运营出租车服务且不减少温室气体排放的公司。 资料来源：清洁技术集团、PitchBook、国际能源署、麻省理工学院2021年全球变化展望和SVB分析。 气候技术的未来6 基金关闭资本筹集经验丰富的投资者数量 在2000年代中后期，气候技术的资金 (以前叫清洁技术)迅速增加,如早期风投们冲到有前景的新投资 技术。随着替代品成本的下降，就像自然一样天然气和太阳能,增长对我们来说是难以实现的清洁技术公司。这导致了可怜的回报 104 110 117 103 74 129 229 94 247 141 62 22 投资和减少空间的兴趣。 今天，我们再次看到气候技术重新出现，随着风险投资融资增加近3倍，投资额增加 增加超过5x2015年和2021年之间。风投 2021年的投资是2008年最后一个峰值70亿美元的8倍。 9美元bb12美元 b15美元 9美元b8b美元b18美元 b26美元 种子一个系列B系列C系列D系列 早期投资是由气候 tech-specific投资者,而晚期投资有高水平的参与 大型多面手投资者，如TigerGlobal和淡马锡控股。这些投资者有能力 要一次部署更多资金，请推动交易规模 2015 2016 2017 20182019 2020 2021 更高。中位数为老虎全球和交易规模 淡马锡控股公司在2021年是100美元和207美元分别与C轮交易中位数相比 1,4181,368 推动增长所需的资本量各不相同按部门。例如，运输和物流 1,185 需要大量的资本和发展建造车辆和/或基础设施，典型特征为像特斯拉这样的公司。当特斯拉发布其2009年7月首车，公司已筹集近950美元(包括465美元债务)。 52美元对所有投资者的大小。 交易投入资本 1,316 1,611 9% 11% 22% 11%的材料和资源 15%的资源与环境 16%支持技术3 20212020 同比变化 +76% 5.3美元 +100% 8.0美元 +138% 8.5美元 +128% 6.1美元 25% 19% 运输 &物流 3.0美元 4.0美元 3.7美元 2.5美元 14美元26$2531美元bb56美元 18% 15% 19%的能源及电力+1% $1.0$1.0b 20% 20172018201920202021资本交易种子一个系列B系列C系列D系列 注：1）适用于明确专注于清洁技术、农业技术或电动汽车/混合动力汽车的基金。2）自2017年1月1日以来至少完成五笔气候技术交易的投资者。3）使能技术是人工智能等技术，可以应用于气候技术挑战，但也可以服务于其他行业或服务于气候技术中的多个行业。 资料来源：Preqin、PitchBook、CleantechGroup和SVBAnalysis。 气候技术的未来8 风险投资对气候技术的投资正在激增，但这只是 成本来实现 电动汽车登记充电站 (千)(千) 6.8%670 全球GDP的要求 气候技术融资故事的一部分。虽然VC是在资助新技术方面特别有效， 需要重要的基础设施来扩展这些新产品和服务。举例来说，虽然VC 在为新的电动汽车公司提供资金方面发挥了关键作用，重要的基础设施（例如充电站）是 需要广泛的电动汽车使用。简单地说, 基础设施投资必须齐头并进 零 2050年排放量: 美元5.5吨 我们COVID-19 财政支出6: 美元5.7 我们2008-09 救助费用: 498美元 在2050年实现零 ~50% 这将是 基础设施investment5 美元1.6 并发的增长 在充电站(基础设施) 电动汽车所需的吸收。 160 200 360 330 300 128 气候的技术投资。 所需的基础设施投资 在全球范围内可能很难确定，但有一个估计能源部门仅相当于1.6美元的t 吨吨 投入 能源过渡 全球GDP(2020):$84.7t 205 100 50 1519 120120 34 26 4553 6485 107 每年。最大的投资领域之一需要的是电力网络,更新 必须适应新的可再生能源和效率的技术。 大型基础设施投资是必要的充分利用新的清洁能源投资，但资金用于基础设施项目 具有挑战性的。传统上,债券是一个 2017-2019地热 1.5°的场景 2021-2050海洋 3b美元 b24美元0b美元 b 20112012201320142015201620172018201920202021 企业政府开发银行其他 600美元 509美元 大型基础设施的重要资金组成部分项目。绿色债券的出现和增长 生物质 CSP 59美元 b13美元 69美元 3b美元 36% 500美元 400美元 3.2倍 自2017年以来增长,但是 水平还不错 因此提出了一种有前途的融资机制。 84美元298美元 估计下面 虽然政府代表了很大一部分 绿色债券发行人、企业绿色债券发行已经显著增加, 强调私营部门的重要性参与基础设施项目。 水电——所有灵活性措施 海上风陆上风 太阳能光伏(效用和屋顶) b22美元 85美元 4b美元 133美元 b18美元 177美元 80美元 212美元 115美元 237美元 所需的投资 在电力网络,这很大程度