2020年全球医疗生态系统中的中国

中国在全球医疗生态系统 风险投资的强劲增长推动创新 遵循@svb_financial#SVBHealthcare接触 疫情期间，全球风险投资者在中国看到了机遇 中国的创新经济是一个了不起的成功故事，硅谷银行很自豪能成为其中的一员——自1999年在上海建立第一家业务以来。2012年 ，我们在此基础上，成立了浦发硅谷银行（SSVB），这是与上海浦东发展银行的合资企业，也是中国第一家此类技术和创新银行 。 这一充满活力的合作伙伴关系现已在北京和深圳设有分行，现已发展到为中国创始人和创新公司提供核心银行产品，包括人民币账户，同时帮助促进美国和欧洲、中东和非洲公司在中国创新经济中的合作和投资。在生命科学和医疗保健领域，SVB和SSVB共同为全球3，500多家客户提供服务，共同的使命是提高客户的成功概率，并成为全球创新者，企业和投资者最受欢迎的合作伙伴。 为了强调这一承诺，我很高兴与大家分享这份与SSVB合作编写的首份中国医疗保健报告。该报告从SVB丰富的专有情报以及来自 SVB的见解中重点介绍了中国和跨境趋势。 采访了美国、上海和北京的二十多家公司和投资者。六年前，我们在上海发起了全球跨境医疗保健会议“医疗保健资本与联系峰会” ，旨在促进美国、欧洲、中东和非洲地区的合作和伙伴关系。 虽然全球COVID-19大流行继续占据头条新闻，但美国和中国-世界上最大的两个医疗保健市场-正在努力解决巨大的医疗保健挑战 。在全球医疗保健领域，生物制药在投资资本方面一直是领先的子行业。中国仍然是一个强大的贡献者和价值驱动力，因为其熟练的劳动力和不断增长的消费者需求，以解决其不断增长的中产阶级和老龄化人口的医疗保健优先事项。 虽然我们在2020年面临许多不确定性，但医疗保健和生命科学的基本面仍然强劲，组成我们行业的紧密社区有能力共同驾驭前进的道路。医疗保健和技术将继续在全球范围内融合，凭借SVB的全球足迹和创新生态系统中心的地位，我们已做好充分准备，帮助您取得成功。真正颠覆性医疗创新的未来就在这里 ——这是全球性的。 凯瑟琳·安徒生 硅谷银行生命科学与医疗保健关系 银行业务主管 董事会,社民党硅谷银行 2 中国在全球医疗生态系统 3 表的内容 458 2125 执行概要宏 风险投资支持的医疗保健投资风险投资支持的公共医疗保健投资中国医疗保健展望 全球医疗市场统计数据 中国在全球医疗生态系统 4 b12美元 全球IPO募资总额, 风险投资支持医疗在2020年ipo。 81 全球100美元的数量,风险-在2020年支持医疗轮。 35美元b 总2020年全球,风险- 支持医疗保健公司。 545米 预计到2030年，全球老年人（65+）将患有前五 大疾病**的人数。 执行概要 风险投资的强劲增长推动创新 全球*医疗保健创新生态系统在2020年筹集了$35B，其中以$22.6B（65%）为首，其次是中国$6.7B（19%）和欧洲$5.5B （16%）。尽管COVID-19大流行带来了财务阻力，但全球已有81轮$100M+*风险投资支持的医疗保健轮次，几乎是同期2019年总数的三倍。 2020年，美国健康科技在交易数量方面超过了美国生物制药（301笔交易对261笔交易）;然而，生物制药在总投资资本方面仍然占主导地位（10.6B美元与健康科技的70亿美元相比）。在中国，生物制药在这两个方面都保持了领先于其他行业的领先地位，有80笔交易和3.4亿美元的投资资本。中国的dx/tools排名第二，在60笔交易中投资了1.8B美元。 COVID-19并没有阻止风险投资支持的私营医疗保健公司筹集资金和完成活跃的交易。2020年，纽约市（美国）和上海（中国）的交易领先于世界，每个城市的医疗保健公司总共完成了71笔交易，价值20亿美元。剩下的三个前五名城市是旧金山（美国） ，有64笔交易（2.5亿美元），马萨诸塞州剑桥有51笔交易（2.6亿美元），北京（中国）有43笔交易（72900万美元）。 同样，地缘政治和宏观经济力量也没有抑制跨境活动，因为2020年中国投资者参与美国和欧洲公司交易的人数有所增加。事实上，这些银团投资总额已经达到5.6B美元，高于2019年的3.5B美元。跨境交易主要由具有医疗保健利益的投资者推动 ，因为中国英美烟草自2019年以来大幅减少了对美国的投资。 今年，中国已经有22家风险投资支持的公司上市（筹集的IPO总收益为4.2B），其中惊人的18家（82%）的市值为1B+美元。生物制药行业在公开市场中占主导地位，占2020年22个IPO中的13个（59%）。公司在本地中国大陆和香港市场的上市后表现强劲，使其成为寻求退出机会的企业家的有吸引力的选择。今年，有12家公司（占2020年IPO的55%）在中国大陆交易所、创业板或科创板上市，IPO融资总额为2.1B美元（占总数的54%）。 *全球仅定义为美国、欧洲、中国大陆和香港。**五大疾病被定义为糖尿病、肿瘤、心血管、神经系统和呼吸系统疾病。BAT定义为百度，阿里巴巴和腾讯。融资数据包括位于中国大陆、香港、美国和欧洲的风险投资支持公司的私人融资。融资轮次的日期可能会根据附加投资而有所变化。截至2020年8月31日的数字，任何上一年的比较都是通过类似的时间框架进行的。市值计算截至20年8月31日。 资料来源：PitchBook，CapitalIQ，SVB专有数据和SVB分析。 宏 在中国的创新动机和机会 中国在全球医疗保健系统5 中国政府鼓励创新 2016-2020年中国大型医疗保健计划和活动时间表 在过去十年中，中国政府推出了大量的医疗体系改革，从增加研发资金和修改市场授权要求到加快临床试验流程和改革分销渠道。 政府的这一推动始于2015年中国政府的“中国制造2025”倡议。目标 MiC2025旨在将中国转变为全球研发和制造强国，拨款超过1.2万亿美元，鼓励所有医疗保健领域的实地内部创新。自MiC2025推出以来，一系列类似的举措接踵而至，每个举措都致力于向中国的医疗创新经济注入资本，同时提高中国发展和分销流程的速度和能力。 2030年中国健康 旨在创建一个2.1美元的医疗体系 47药品采购改革降低仿制药价格 并建立质量一致性NDA简化临床试验流程，使其 更高效 2017年12月 2019年5月 2020年8月 2016年10月 2018年6月 2019年8月 省级政府建立线上监管平台加快互 联网医院市场准入 CFDA为解决紧急临床需求的药物批准 创建“快速通道”审查 远程医疗报销批准的供应商 协商 2020年，中国以高调拉开了这一年的序幕，国家药品监督管理局批准了深船开发的首款三类人工智能医疗器械 。然而，此后不久，COVID-19大流行的动荡导致中国首次GDP收缩 （-6.8%）在十多年内。尽管遭遇了这一挫折，中国仍然预测2020年的GDP为正（+1.2%），并承诺在两年内提供20亿美元，以帮助全球应对COVID-19。 NDA定义为新药物的应用程序。 6 资料来源：新闻报道，中国食品药品监督管理总局（CFDA），国家药品监督管理局（NMPA）。中国在全球医疗生态系统 中国医疗体系引领全球关注 预计2030年全球疾病患病率中国、欧洲和美国 凭借14亿潜在消费者、巨大的市场机会和崭露头角的人才群体，一些全球最大的医疗保健公司正在加大对中国医疗保健市场的押注，建立合资企业并投资于中国的医疗保健生态系统。 糖尿病 神经系统 与美国和欧洲相比，我们的2030年预测显示，中国是各年龄组所有主要疾病适应症患者人数最多的国家（1.2B）。 为了进一步满足医疗保健行业进入吉祥市场的愿望，中国的人口老龄化速度很少有国家可以匹敌。其老年人口（年龄65+）已从2009年的7.9%上升到11.4% 2019年,到2030年预计将达到15.9%。 肿瘤学 雪上加霜的是，中国的医院系统一直在努力跟上对医疗服务日益增长的需求。中国每1000名患者有1.8名医生，而美国和英国分别为2.4名和2.8名。 心血管 未来几年将成为中国创新经济的重要机遇，以开发解决方案来帮助紧张的系统，并将自己打造成中国大型医疗保健提供者的有竞争力的替代方案或补充。 老年人(65岁)成人(15-64岁)孩子(<15岁) 502k 25米 69米 29m24m 22米21m 97421m 55米 42m142m 18米 38m138m 20米 55米203m 35米 15米 24米 3米 15米 18米 3米 18米 27米 12米 10米7m 17米15m 8874m 37米16m 37米19m 293k 278k 376k 585k 1米 153k 99k 呼吸 7 资料来源：新闻文章、全球卫生数据交换、世界银行和SVB分析。中国在全球医疗生态系统 风险投资支持医疗保健投资 中国和跨国 中国在全球医疗保健系统8 在Biopharma和Dx/Tools的带领下， 2020年$s已经达到2019年的水平 2017-2020年中国大陆和香港医疗保健行业的风险投资资金和交易 虽然2017年前三个季度的资金相对缓慢，但这一年以健康科技的平安医疗和科技在12月惊人的2.2B美元交易结束。Dx/Tools还在第四季度获得了三笔1亿美元+的交易。 交易数量 113114 3.5美3.5美 这种势头一直持续到2018年，这是中国医疗保健市场的突破之年。2018年创纪录的8.1亿美元风险投资支持的医疗保健主要受到两个重大事件的推动：平安医疗健康管理由软银领投的1.2B轮融资，以及由友邦启明和新创建控股共同领投的微医5亿美元融资。 2019年的资金比2017年略有增加，但比2018年下降了近30%。资金的减少在很大程度上可归因于生物制药和健康科技投资的下降， 6770 63 992.4美 75 2.3美 92 1.9美 858485 9190 76 2.9美 93 因为dx/工具和设备资金保持相对稳定。 2020年第二季度的季度投资总额位居第二 中国风险投资支持的医疗保健公司的日期（由MGI的10亿美元交易和迈威生物的27800万美元交易牵头），尽管金融市场不安和由于COVID-19大流行而可能遭受公司挫折。值得注意的是，这种弹性也体现在美国风险投资支持的医疗保健市场，与2019年下半年相比，2020年上半年的资金总额增加了32%。另一方面，欧洲同期投资下降了14%。 17q117q318q118q319q1 0.8美0.8美 0.6美 部门(M美元)生物制药HealthTech 设备 2017 19q320q120q3 $1,146 $3,370 $418 1.6美 2018 $3,709 $3,297 $350 1.4美 1.5美1.6美 1.2美1.2美 2019 $2,500 $1,588 $589 2020* $3,448 $610 $871 Dx/工具总计 $729 $5,663 $767 $8,123 $1,111 $5,788 $1,810 $6,739 融资数据包括位于中国大陆和香港的风险投资支持公司的私人融资。融资轮次的日期可能会根据附加投资而有所变化。*截至20年8月31日的2020年数字。资料来源 ：PitchBook，SVB专有数据和SVB分析。中国在全球医疗生态系统9 中国四家$1B+医疗保健公司，与欧洲相当 这份名单包含自2019年以来估值最高的私营公司，所有公司都公开披露了 300美元。 自2019年以来，中国已有四家公司获得了令人垂涎的奖项 10亿美元+的投后私人估值-与欧洲持平，但仍落后于美国的18。 该组的融资规模中位数为8200万美元，投前估值为49400万美元。其中两家公司已在上海证券交易所上市：光明基因（11/2019）和中和生物（6/2020）。BrightGene将其IPO定价为每股1.82美元，现在交易价格上涨+368%，市值为3.5B