本篇报告主要分析了全球和国内的交易主逻辑,以及向中小成长要超额收益的策略。全球交易主逻辑是紧缩缓和,但市场仍未形成强的一致预期,紧缩预期缓和交易主线仍在延续。国内政策预期二阶拐点交易仍在延续,但后续交易逻辑需要更侧重基本面一阶拐点。政策预期二阶拐点迎来经济基本面一阶拐点的考验,消费、地产等行业基本面回升的强度和持续性能否符合市场预期,仍存在较大的不确定性。向中小成长要超额收益,聚焦产业趋势和产业政策共振的机会。最后,报告给出了2023年2月的十大金股。
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