港股晨报

2023年1月31日星期二 .3 港股晨报 中州国际证券有限公司研究部 27,000 24,000 恒指走势及成交 數列2恒生指数 300.0 21,000 200.0 18,000 15,000 100.0 12,000 Jan-22 Mar-22May-22 Jul-22 Sep-22Nov-22 0.0 10,000 国指走势及成交 主板成交，十亿元（右轴） 300.0 200.0 7,000 100.0 中州国际www.ccnew.com.hk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 地址：香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話：+85225001375 4,000 Jan-22 Mar-22 May-22 Jul-22 Sep-22 Nov-22 0.0 市场判断 恒指近月反复回升至近22,000点水平；香港渐渐放宽防疫措施，并于1月8日与内地恢复通关，提振市场气氛；内地推多项防疫措施，反复影响港股气氛向好；11月11日，内地推16条救房市措施；11月25日，人民银行宣布降准0.25个百份点，预计释放约5,000亿元 人民币；人民银行1月维持5年期LPR4.30%，维持1年期LPR3.65%；消息指12月15日，美国已确定可以全面检查和调查在中国的公司，中概股于美国退市风险下降；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。 另一方面，美联储12月公布加息0.50%，至4.25%-4.50%区间，12月份议息会议纪要颢示官员普遍认为将继续加息，利率须于较高水平一段持间，没有官员认为2023年有必要减息；美国12月CPI同比6.5%，符于预期的6.5%，美联储取进加息憧憬降温；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行开始收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。 市场回顾 恒指低开109点或0.48%，报22,579点，随即跌幅略为收窄至约65点，其后跌幅扩大，最 多跌约354点；最终恒指半日报22,320点，跌368点或1.62%;午后跌幅擴大，最终恒指收 跌619点或2.73%，报22,069点，大市成交额2,032亿元。 国企指数报7,496点，跌277点或3.57%。恒生科技指数报4,580点，跌233点或4.84%。 即月期指报22,146点，跌603点，高水76点。 A股上升，沪综收报3,269点，升4.5点或0.14%;深成指收报12,098点，升117点或0.98% 。 外围市况 市场观望美联储本周议息，美元指数略升至近102.0，美国十年期国债收益率略升至近 3.547%，美股周一下跌，道琼斯工业平均指数收33,717点，跌261点或0.77%;标普500指 数报4,018点，跌53点或1.30%;纳斯达克指数报11,394点，跌228点或1.96%。 上市代码 名称 相关指数/资产 收盘价 涨跌幅(%) 年初至今(%) 最新单位净值 (NAV) 2800.HK 盈富基金 恒生指数 22.22 -2.46 11.55 22.21 2828.HK 恒生中国企业 恒生中国企业指数 75.80 -3.07 11.47 75.75 3032.HK 恒生科技ETF 恒生科技指数 4.52 -5.12 10.29 4.55 2823.HK 安硕A50 富时中国A50指数 15.67 -2.43 11.85 15.43 2834.HK 安硕纳指一百 纳斯达克100指数 229.50 0.66 11.41 230.69 3022.HK 安硕新兴市场 MSCI新兴市场指数 479.50 -0.48 9.50 479.39 2836.HK 安硕印度 标普BSESENSEX印度指数 32.40 -0.25 -1.82 32.69 3074.HK 安硕MS台湾 MSCI台湾指数 162.10 -1.22 13.04 155.18 2840.HK SPDR金ETF 伦敦黄金定盘价 1401.50 0.04 6.34 3175.HK F三星原油期 标普高盛原油额外回报指数 6.60 -2.58 1.23 6.66 数据源：WIND 活跃交易所买卖基金（ETF）近况︰ 俄罗斯总统普京容许能源企业弹性处理西方国家限价行动，消息牵动国际油价回落。 虽然普京政府声称不容许俄罗斯石油企业与实施限价的西方国家有生意往来，但实际上没有容许油企以任何价格出售石油，意味着俄国维持向市场提供廉价石油，市场将有充足的俄油供应。 纽约期油周一跌2.33%，每桶收报77.9美元；布兰特期油挫2.03%，收报84.9美元。若持有与石油相关ETF的投资者，可留意上述消息。 上市代码 名称 纳入组合日期 最新收盘价 纳入组合时股价* 纳入组合后表现(%) 相对恒指表现(%) 0939.HK 建设银行 2022年1月5日 5.14 5.10 0.83 6.07 0941.HK 中国移动 2022年10月20日 56.50 50.05 12.89 -20.78 0005.HK 汇丰控股 2022年6月17日 57.85 49.12 17.77 11.89 1880.HK 中国中免 2022年9月20日 238.20 181.00 31.60 12.73 1299.HK 友邦保险 2022年6月17日 89.35 77.22 15.71 9.84 0883.HK 中国海洋石油 2022年6月17日 11.38 9.91 14.84 8.97 0293.HK 国泰航空 2022年10月11日 8.00 8.35 -4.19 -32.38 1929.HK 周大福 2022年9月20日 17.04 15.15 12.47 -6.40 9988.HK 阿里巴巴-SW 2023年1月4日 109.00 88.65 22.96 13.40 2840.HK SPDR金ETF 2022年6月17日 1401.50 1339.00 4.67 -1.21 平均 12.95 0.21 数据源：WIND *注:纳入组合时股价为前复权股价，即调整所有期内股份派息、合股、拆股等因素之影响。 港股精选模拟组合︰ 优势：各股票相关性不一，降低整个组合波动性；有高增长性、有防守性、稳定派息型股票；行业分散度高，降低行业周期性影响；10只股票，可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。 2023年1月30日评级：未评级 首程控股(0697.HK)基础设施不动产管理者，股价回勇 首程控股，专注于中国基楚设施不动产管理行业，拥有国际化的股东背景，包括首钢集团、欧力士集团、新创建集团、北京国管、厚朴投资、中集集团；经纬中国等，业务覆盖京津冀、长三角、大湾区及成渝区域。 集团业务主要分为停车出行、基础设施不动产业务两大类。集团的项目均拥有长期稳定现金流的特质，可以作为较为优质的长期被动收入的投资。同时集团的项目亦具备智能空间解决方案，通过数字化转型升级，以搭建智能城市生能系统，提升创新服务质素。 此外，集团亦布局公幕REITs领域，覆盖旗下的停车出行项目、产业园区项目、创储物流、高速公路、绿色环保、新能源产业等的项目，形成公幕REITs产业发展，同时亦可透过公幕REITs作为前期投资的退出路径并变现，以销定利润回报。 截于2022年6月30日的六个月，集团业绩持续强劲，收入按年增44.4%，至9.22亿港元， 公司拥有人应占利润按年转亏为盈，至6.02亿港元，每股基本盈利按年转亏为盈，至8.46 港仙。从集团财务表现来看，集团业务维持强劲。 从业务分部来看，停车出行业务收入按年增76.2%，至4.80亿港元，基础设施不动产业务收入按年增23.9%，至4.42亿港元，两个主营业务亦录得良好表现。 集团股价近年由2020年11月19日的高位约2.81港元，受大市气氛影响持续下跌至2022 年3月15日的底位约0.855港元，下跌幅度约为69.6%，其后反复回升至目前的约1.90港元，技术上已呈现上升势态。 以股价1.90港元计算，市值约为138亿港元，市盈率(TTM)约为15.3倍，过往5年平均市盈率(TTM)约为29.1倍，因此目前估值低于过往5年平均，估值算是相对不贵 已通过上市聆讯的待招股股份 打新策略 新股时间表 代号 名称 1月 2月 31 1 2 3 6 7 8 9 10 13 14 15 16 17 20 中州国际招股时间 公布结果日期 上市日期 新股信息 代号 名称 行业 上市日期 发售价 每手股数 入场费 保荐人 代号 名称 历史市盈率 (倍) 媒体报导截至昨日孖展超购倍数 打新策略简评 名称 行业 保荐人 达势股份 餐饮 BofASECURITIES 隔夜新闻回顾，望投资者留意： 市场概览：本周市场最为关注的仍是美联储的动态，虽然市场仍押注美联储周四会将加息幅度放缓至25个基点，但是“美联储喉舌”最新撰文称，过热的劳动力市场可能会加剧美国通胀担忧。伊朗国防设施遭袭引发的避险情绪升温。俄罗斯希望把与中国的关系提升到“新水平”。预计OPEC+监委会将在2月1日会议上坚持石油产量政策不变。路透调查：中国1月官方制造业PMI料升至49.8。 中资美元债：投资级指数下跌0.08%，高收益指数上涨0.15%。 投资级方面：中资美元债投资级市场开盘持稳，午后随着股市走弱抛售增加。尤其科技板块，腾讯、阿里中长端利差走阔5-15bps。国企板块、金融板块整体仍然维持稳定。AT1/Perp板块，在FOMC会议前出现更多获利回吐，但卖盘也被逐渐消化。 高收益方面：中资美元债高收益板块春节后并没有太活跃交易，市场比预期要安静。碧桂园小幅上涨1pt，新城、万达、路劲、瑞安、仁恒等地产名字维持稳定。绿景中国是近期受市场关注的名字，消息称绿景中国正在确认3月到期美元债持有人身份，仍在探索各类债务解决方案。周五绿景大幅下挫5-7pt，昨日小幅反弹2-3pt。 新债定价：无 免责声明及披露 行业投资评级 强于大市：未来6~12个月内行业指数相对大盘涨幅10％以上； 同步大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10％至10％之间；弱于大市：未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15％以上；增持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5％至15％；中性：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至5％；减持：未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5％至15％；卖出：未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15％以上。并无要约/建议/受信关系 本报告所载数据及资料只供参考用途，并不构成任何证券、金融产品或工具要约、招揽、建议、意见或任何保证。相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标、财务状况及具体需要。 对部分的司法管辖区或国家而言，分发、发行或使用本报告会抵触当地法律、法则、规定、或其他注册或发牌的规例。本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用。 分析员声明 本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见。 分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去、现在及将来均不会直接或间接地与本报告所表述的具体建议或观点相联系；分析员独立于任何业务部门并不直接受监管及汇报予投资银行业务等业务部门。本报告所述任何上市公司或其他第三方都没有或没有承诺向他们提供与本报告有关的任何补偿或其他利益。本报告的分析员并无担任本报告所述上市公司之高级职员。 此外，分析员确认，无论是他们本人还是他们的关联人士(按香港《证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则》的相关定义)没有担任本报告所述的高级职员；亦无拥有有关证券的任何权益；并没有在发表本报告30 日前处置或买卖该等证券；不会在发表本报告后3个工作日内处置或买卖本报告中所提及的该等股票。风险披露 投资涉及风险，金融产品价格有可能会大幅波动，价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一