高毛利新冠业务基数影响扣非增速，测序龙头加速迈向全球

华大智造发布2022年年度业绩预告，预计2022年实现归母净利润19.39-20.18亿元，同比增长300.95%到317.29%，预计2022年实现扣非归母净利润1.99- 2.69亿元，同比下滑45.44%-59.64%。公司持续加码创新研发，实现生命数字化业务多元布局。公司海外业务已经布局80多个国家和地区，海外客户体验中心也相继在澳洲、日本、拉脱维亚、英国、德国等多国投入使用，我们预计未来公司海外业务有望迎来加速发展，持续贡献可观业绩。我们调整盈利预测，预计2022-2024年公司收入45.41、53.92、67.36亿元，同比增长16%、19%、25%，预计归母净利润为19.82、5.65、8.18亿元，同比增长15%、36%、31%（调整前21.21、6.73、9.15亿元），对应EPS为4.80、1.37、1.98。考虑到公司是国内测序仪龙头企业，竞争优势显著，未来有望凭借保持快速增长趋势，维持“买入”评级。

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