自愿碳市场：处于拐点的气候融资（英文版）

与贝恩公司合作 自愿碳市场：处于拐点的气候融资 我RERFINgPPE JNU变化中20 封面:一些/weerapatkiatdumrong 内部:一些/安德烈Onufriyenko 内容 3介绍 41建立一个运作良好的自愿碳市场的必要性 62碳市场正处于一个拐点 93扩大负责任参与碳市场的五项关键建议 114随着时间的推移建立和发展信贷组合 13贡献者 14尾注 免责声明 本文件由世界经济论坛发布，作为对项目、见解领域或互动的贡献。本文所表达的调查结果、解释和结论是世界经济论坛推动和认可的合作过程的结果 ，但其结果不一定代表世界经济论坛的观点，也不一定代表其全体成员、合作伙伴或其他利益相关者的观点。 ©2023年世界经济论坛。保留所有权利。不得以任何形式或任何方式（包括影印和录音）或任何信息存储和检索系统复制或传播本出版物的任何部分。 2023年1月 自愿碳交易市场: 气候融资的一个拐点 介绍 企业净零排放势在必行：加速脱碳和投资自然。 科学很清楚：到2030年，世界必须将温室气体排放量减少 43%，才能将全球变暖限制在比工业化前水平高1.5°C以内 。1 减排计划必须减少公司运营和价值链的排放，同时投资于自然。根据政府间气候变化专门委员会（IPCC）的数据，2010年至2019年期间，土地利用、土地利用变化和林业产生的二氧化碳净排放量约占全球排放量的10%。2森林砍伐占全球二氧化碳排放量的近15%。3未能投资于自然，防止或扭转自然损失，就会增加全球排放量。 自然气候解决方案可以提供到2030年实现全球气候目标所需的三分之一的缓解措施，并且是当今为数不多的碳去除解决方案之一。4保护自然碳汇不仅具有减排之外的显著好处：约3.5亿人 收入的20%以上直接依赖森林，580%的陆地物种生活在热带森林中。6 这意味着政府和企业必须继续致力于并实施与科学所要求的脱碳步伐相一致的直接脱碳政策和行动。对于公司而言，这意味着要采取以下关键杠杆：7 –通过范围1、2和3排放脱碳，以与将升温限制在比工业化前水平高1.5°C的速度一致，直接缓解。 –投资于保护和恢复生态系统，超出其自身运营的减排量;例如，通过高度诚信的碳信用额和对自然有益的项目的投资。 –从从大气中去除和封存碳的项目中购买高质量的碳信用额，以平衡净零排放中真正不可避免的排放。 自愿碳市场（VCM）预计将在2022年引导超过12亿美元的投资流量，有助于缓解 大约161名负责人(Mt)的碳排放8——但它正处于一个拐点，它受到了更严格的审查。它是否正在努力实现承诺的结果？公司是否应该将投资作为其企业脱碳战略的一部分？如何才能将此类投资引向具有完整性和影响力的自然积极方向？扩大此类投资的最佳方式是什么？ 本简报提供了对延迟市场实现规模的关键挑战的见解，以及企业领导者可以采用和支持的一套初步建议，以应对这些挑战，作为脱碳议程的一部分。该文件是进一步对话的基础，为2023年更广泛的行动铺平道路。 1 需要运作良好的自愿碳市场 履行企业提供净零路径的承诺对所有公司来说都是一项重大挑战。 简而言之，公司将需要所有可用的杠杆来实现其目标并降低交付风险。 大自然提供了最有效的近期减排手段之一。在不解决自然损失的情况下脱碳将无法获得一些风险最低的脱碳解决方案。 此外，今天投资于工程解决方案将有助于降低解决方案的绿色溢价，这些解决方案对于实现企业脱碳战略和将变暖限制在 1.5度的轨迹。IPCC在第六次评估报告决策者摘要中明确指出，碳清除对于实现这一目标至关重要。9 无论是通过自愿还是合规的市场结构，公司都需要使用有限的抵消解决方案来平衡其不可避免的残余排放。碳信用额是净零中平衡排放和减排之间碳账户的基本“净额”。 自愿碳市场对于走完最后一英里非常重要，即中和最后10%无法进一步减少的排放。化工公司能源与气候业务副总裁 贝恩公司对2000家全球领先的公司进行的自下而上的分析表明，到2030年，自愿碳市场可以提供高达2.6亿吨（Gt ）的碳信用额，这一系数约为2021年市场的13倍。10然而,果断行动 需要在2021年将这个市场从大约0.2Gt的CO2e（CO2当量：以CO2影响单位表示的温室气体变暖潜力 ）扩大规模，并确保它在 服务它所承诺的潜在环境和社会成果。11 数字1 自愿碳市场提供了大量机会 增加生态系统保护和恢复 自然气候解决方案占三分之一 到2030年需要采取缓解措施，将全球变暖控制在2°C以下 企业实现净零目标的关键杠杆 一半的自然气候解决方案（11.3GtCO2e）的成本低于100美元/吨CO2 增加碳减排和清除的资本流量 自愿碳市场预计将在2022年引导超过12亿美元的投资流量，有助于减少 ~161百万吨碳排放 更好地保护生物多样性 80%的陆地物种生活在热带森林中 保护当地社区的生计 3.5亿人依靠森林为生，>20%的收入来自森林资源 资料来源：WBSCD、TroveResearch、世界自然基金会、世界银行 2 碳市场正处于一个拐点 尽管有这种潜力，并且迫切需要采取行动避免进一步砍伐森林（以及相关的排放和生物多样性的丧失 ），但自愿碳市场正处于一个转折点。 迫切需要紧急干预、市场改革和企业承诺，以确保可信地参与碳市场。这些是市场规模增长的先决条件。必要的行动包括改革，以提高 供求关系，以及连接两者的市场透明度。等到2030年才这样做不是一种选择。不作为的全球代价是高昂的。相反，市场参与者需要找到应对这些挑战的方法。 2.1 市场面临三个主要挑战 工程质量和信誉 供应方需要改革，以确保碳信用额是真正缓解行动的可靠代表。该行动还必须是额外的——也就是说，如果没有碳信用额的收入，它就不会发生——并且是永久性的 ，并且不得导致不利的结果。 在其边界内或边界外的影响。自愿碳市场诚信委员会（ICVCM ）等倡议的新指导对于大幅扩大市场规模所需的可信度至关重要 。 建立商业案例和承诺，以参与不断发展的标准时代 在需求方面，缺乏短期紧迫性、市场不完善和声誉风险是阻碍企业通过碳市场扩大对气候行动的资助。12 许多企业处于等待状态，因为它是安全的。我们需要使等待比行动更具风险。 气候行动主任科技公司 世界经济论坛与贝恩公司（Bain&Company）在2022年第四季度进行的一项调查显示，虽然超过90%的企业受访者的目标是到2050年实现净零排放，但其中只有不到25%的受访者计划在实现净零排放之前补偿任何排放。超过50%的受访者强调，市场不完善以及气候影响和质量缺乏透明度是他们不采取行动和不愿参与自愿碳市场的原因。此外，受访者强调参与的声誉风险，担心公众批评，包括法律诉讼。 领先的公司正在投入大量的时间和精力来确保质量和 碳投资的完整性，但缺乏标准和指导方针，使得“良好”的市场参与与低质量项目的投资难以区分。 由于这种不确定性，2022年碳信用额（代表附加气候惠益主张的行动）的停用（从2021年开始）下降了3%，而2019-2021年的平均年增长率为48%。13 自愿碳市场诚信倡议（VCMI）旨在引入和扩大高质量碳信用额新阈值标准的使用，以帮助提高市场供应的完整性。 声誉风险的参与 数字2 缺乏紧迫感、市场不完善和声誉风险阻碍了企业的发展 市场缺陷 市场不完善导致进入门槛高 缺乏紧迫感给有限的好处 监管机构的认可有限，导致缺乏购买信贷的紧迫性 气候的野心——预测 零/碳中性 (~90%) (~20%) 20252050 %的受访者100 公开批评创造潜力 ~55% ~55% 对声誉风险 ...的受访者担心声誉风险 ~40% ...的受访者强调市场缺乏透明度 ...的受访者指出碳信用额的质量定义不同 50 0 大多数受访者没有涉及使用碳信用额的近期气候雄心 自愿碳市场没有得到SBTi的认可，那么我们为什么要购买碳信用额呢？ 制造公司首席可持续发展和创新官 ~50%...的受访者提到复杂的标准 围绕碳信用额的沟通风险很高——目前，我们 的一个竞争对手品牌在美国提起了集体诉讼。 总法律顾问、消费品公司 格局 我们需要能够方便地获得有关项目的更详细信息（对社区和生物多样性的确切影响），并能够监测一段时间内的实际影响。 全球气候铅、制造公司 是否声称'碳中和'（或同等术语）？”（n=130）;“您 注意：调查问题此数据基于：“贵公司是否承诺到2050年或更早实现完全净零排放？（n=137）;“贵公司在实现净零排放之前在参与自愿碳市场方面面临/预见到哪些复杂性？”（n=127）。 资料来源：自愿碳市场调查（n=137）;自愿碳市场访谈 建立透明度和信任的改革要求 除了供求关系方面需要的关键改善外，市场透明度也迫切需要提高。最近的报告表明，在有些情况下，最终用户费用的很大一部分没有到达迫切需要财政支助的项目和社区。14市场改革有重要的机会，可以提高透明度，确保市场资本流向应有的地方。 全球标准和廉正机构可在确定信贷使用规范和灌输信心方面发挥关键作用。联合国委托的非国家行为体可信净零索赔高级别专家组的一份报告支持全球标准化——例如，通过标准化的报告格式和全球数据库。15 此外，就“净零”和“碳中和”等术语的法律定义达成共识可以为真正试图创造积极的气候影响的行为者提供明确的指导和信心，同时减少试图避免误导消费者和投资者的有意义、困难行动的公司的机会。 对氯乙烯机制进行直接监管的必要性可能变得特别重要 ，因为 《巴黎协定》第六条规定的自愿碳市场、合规碳市场和主权碳信用机制之间的界限日益模糊。设计急需的监管制度可以预先明确如何以及在何种条件下使用氯乙烯机制。最近引入的新加坡碳税机制就是一个值得进一步评估的例子。 3 扩大负责任参与碳市场的五项关键建议 领导力对于推动自愿碳市场进入下一章至关重要。 为了充分发挥市场潜力并加快气候行动，需要更广泛的私营部门参与，制定可信的近期脱碳计划。公司应加紧并承诺有意义的采购（或生成）和随后的高质量碳信用额的停用 支持价值链之外的环境和社会效益。为了利用碳市场帮助扩大有意义的气候行动，建议气候领导者遵循五个关键步骤。 步骤1: 制定符合科学建议的脱碳路径，以确保需求方在使用碳信用额方面的可信度拥有可信的近期脱碳计划的公司需要沟通如何将抵消纳入这些脱碳计划，并将补充而不是取代直接碳减排。 步骤2: 承认保护自然碳汇和其他高度诚信的社区项目的紧迫性企业应将其自然和气候战略纳入其脱碳工作的核心。对于任何首席执行官或董事会来说，这样做都是经济上合理的杠杆，可以成为更广泛的自然积极可持续发展努力的一部分，同时实现生物多样性和社区发展等其他目标。 步骤3: 采用和扩展对提高质量和建立企业信用使用可信度至关重要的领先标准和实践（例如ICVCM或VCMI） 需要共同的全球标准和更多独立的第三方验证机构，以提供碳信用额及其使用的确定性。然而，标准发展和项目认证的缓慢步伐限制了利益相关者 响应能力。这可能会促使一些公司寻求新的标准，从而导致 市场碎片化。市场基础设施需要可信且可快速扩展才能发挥作用。 步骤4: 通过企业披露气候和自然影响、项目类型、定价以及交易成本和流量，创造市场透明度资本和信贷流动缺乏透明度，造成市场实际影响的不确定性。参与者需要找到正确的披露和合规方法，允许扩展和创新，其中可能包括不可识别的披露汇总，在采购策略中更具规范性，使用独立评级并利用基于新技术的解决方案，如测量、报告和验证（MRV）。 步骤5: 通过集体行动扩大企业对立即大规模参与的承诺，以建立信誉，同时向市场发出需求信号 以可信战略保持一致并专注于最高质量的信贷的集体方法可以降低感知到的漂绿风险。它发出了支持价值链之外的气候行动的强烈信号，这使企业在气候变化战略方面处于领先地位。这有助于鼓励更多的市场参与，并产生明确的需求信号。市场和标准需要数年时间才能成熟，因此需要针对特定行业的一致性来商定正确的方向，同时满足当今个人和集体气候行动的必要