六部委印发《关于推动能源电子产业发展的指导意见》，醋酸、乙二醇价格上涨

本周重点新闻跟踪 1月17日，工信部、教育部、科学技术部、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、国家能源局等六部委联合印发了《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。文件指出，到2025年，产业技术创新取得突破，产业基础高级化、产业链现代化水平明显提高，产业生态体系基本建立。高端产品供给能力大幅提升，技术融合应用加快推进。能源电子产业有效支撑新能源大规模应用，成为推动能源革命的重要力量。到2030年，能源电子产业综合实力持续提升，形成与国内外新能源需求相适应的产业规模。产业集群和生态体系不断完善，5G/6G、先进计算、人工智能、工业互联网等新一代信息技术在能源领域广泛应用，培育形成若干具有国际领先水平的能源电子企业，学科建设和人才培养体系健全。能源电子产业成为推动实现碳达峰碳中和的关键力量。 本周重点产品价格跟踪点评 节前至今（2023/1/13~2023/1/27，下同），WTI油价上涨1.6%，为79.68美元/桶。 重点关注子行业：节前至今醋酸/乙二醇/电石法PVC/橡胶/重质纯碱/乙烯法PVC/尿素价格分别上涨4.6%/2.9%/2.8%/2%/1.7%/1.6%/0.7%；VE/VA/固体蛋氨酸/液体蛋氨酸/有机硅/氨纶/钛白粉/粘胶长丝/烧碱/轻质纯碱/粘胶短纤/纯MDI/聚合MDI/TDI/DMF价格维持不变。 本周涨幅前五子行业：液氮（+20%）、纯苯（+11.4%）、丁二烯（+11.1%）、液氧（+11.1%）、丙烷（+10.3%）。 醋酸：醋酸原料甲醇市场价格窄幅上调，醋酸成本面支撑力度尚可；行业开工上探明显，截至2023/1/19，行业开工率为76.56%，供应面利好支撑削弱； 下游仍有部分补货，但补货积极性仍旧存在区域差异，醋酸利润小幅下滑，倒挂情况仍存。 乙二醇：当前宏观利好给予市场的支撑依旧存在，乙二醇供需矛盾存缓和预期 ， 叠加国际油价延续暖势 ， 成本端利好支撑强劲 ，节前一周（2023/1/13~2023/1/19）国内乙二醇市场显著上涨。 本周化工板块行情表现 基础化工板块节前一周（2023/1/16~2023/1/20，下同）涨幅为3.18%，沪深300指数周涨幅2.63%。基础化工板块跑赢大盘0.55个百分点，涨幅居于所有板块第10位。据申万分类，基础化工子行业节前一周涨幅较大的有：无机盐（+8.93%），其他纤维（+7.93%），涤纶（+6.58%），其他化学原料（+6.44%），氨纶（+5.91%）。 重点关注子行业观点 我们主要推荐国际产业布局深刻变革周期下的投资机会。（1）引领发展：从需求持续增长、需求复苏、产业未来发展潜力等角度，我们推荐代糖行业（金禾实业）、合成生物学（华恒生物）、催化剂行业（凯立新材、中触媒），同时建议关注新能源相关材料及纯碱行业。（2）保障安全：从粮食安全和制造业转移本土化等角度，我们推荐农药行业（扬农化工、润丰股份）、显示材料（万润股份），同时建议关注磷肥和轮胎行业。（3）聚焦产业发展核心力量：精细化工行业向“微笑曲线”两端延伸，龙头企业高质量产能持续扩张，我们推荐万华化学、华鲁恒升。 风险提示：原油价格大幅波动风险；新冠疫情导致需求不及预期风险；安全环保风险 1.重点新闻跟踪 1）2023.01.19 根据国家统计局发布的2022年12月份全国PPI（工业生产者出厂价格指数）数据显示，12月份，受石油及相关行业价格下降影响，PPI环比由涨转降；受上年同期对比基数走低影响，同比降幅收窄。2022年12月份，全国工业生产者出厂价格同比下降0.7%，环比下降0.5%；工业生产者购进价格同比上涨0.3%，环比下降0.4%。2022年全年，工业生产者出厂价格比上年上涨4.1%，工业生产者购进价格上涨6.1%。 2）2023.01.18 1月17日，工信部、教育部、科学技术部、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、国家能源局等六部委联合印发了《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。文件指出，到2025年，产业技术创新取得突破，产业基础高级化、产业链现代化水平明显提高，产业生态体系基本建立。高端产品供给能力大幅提升，技术融合应用加快推进。能源电子产业有效支撑新能源大规模应用，成为推动能源革命的重要力量。到2030年，能源电子产业综合实力持续提升，形成与国内外新能源需求相适应的产业规模。产业集群和生态体系不断完善，5G/6G、先进计算、人工智能、工业互联网等新一代信息技术在能源领域广泛应用，培育形成若干具有国际领先水平的能源电子企业，学科建设和人才培养体系健全。能源电子产业成为推动实现碳达峰碳中和的关键力量。 3）2023.01.18 近日，贵州省能源局印发《贵州省能源领域碳达峰实施方案》，其中提到：有序发展核电、氢能等清洁能源，推动核能工业供热应用示范，加快推进铜仁玉屏清洁热能项目建设；继续做好核电（大堆）厂址保护工作，结合国家内陆核电政策及省内需求，安全稳妥推进核能开发进度。开展氢能产业技术研究和重大技术联合攻关，推动全省氢能产业布局，打造“一轴、一带、三线”氢能产业发展核心地带，支持贵阳、安顺、六盘水等城市联合申报国家氢燃料电池汽车示范城市群，加强氢储能研发应用。 4）2023.01.16 近日，国家发改委召开2023年首场新闻发布会，介绍了在2022年国际能源价格大幅攀升的背景下，国家在保持能源价格稳定方面的重要举措。2022年，国际能源供需形势复杂严峻、价格大幅上涨，多个国家遭遇能源危机；我国是能源消费大国和进口大国，国际冲击叠加极端天气频发，能源保供稳价面临较大风险挑战。国家发改委在持续加强能源产供储销体系建设基础上，创新机制、稳定预期、加强监管“三箭齐发”，以煤炭为锚着力保持能源价格总体稳定。2022年1～11月，美国、欧元区CPI中能源价格同比分别上涨约27%和38%。而我国CPI中居民水电燃料价格仅上涨约3%，汽柴油价格涨幅也明显低于美欧。 5）2023.01.16 工业和信息化部、发展改革委、财政部、生态环境部、农业农村部、市 场监管总局近日联合印发《关于印发加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案的通知》，提出到2025年，非粮生物基材料产业基本形成自主创新能力强、产品体系不断丰富、绿色循环低碳的创新发展生态，非粮生物质原料利用和应用技术基本成熟，部分非粮生物基产品竞争力与化石基产品相当，高质量、可持续的供给和消费体系初步建立。 2.板块及个股行情 2.1.板块表现 基础化工板块节前一周（2023/1/16~2023/1/20，下同）涨幅为3.18%，沪深300指数周涨幅2.63%。基础化工板块跑赢大盘0.55个百分点，涨幅居于所有板块第10位。 图1：A股各行业本周涨跌幅（%，中信行业分类） 据申万分类，基础化工子行业节前一周涨幅较大的有：无机盐（+8.93%），其他纤维（+7.93%），涤纶（+6.58%），其他化学原料（+6.44%），氨纶（+5.91%）。 图2：基础化工各子行业本周涨跌幅（%，申万行业分类） 2.2.个股行情 节前一周基础化工涨幅居前十的个股有：龙高股份（+20.09%），中船汉光（+19.8%），国瓷材料（+15.09%），乐通股份（+13.99%），横河精密（+13.94%），金石资源（+13.15%），卫星化学（+12.31%），顾地科技（+11.36%），和远气体（+11.15%），鼎际得（+10.89%）。 表1：本周涨幅前十个股 节前一周基础化工跌幅居前十的个股有：新开源（-8.41%），石英股份（-8.14%），雪峰科技（-7.72%），ST榕泰（-6.02%），艾艾精工（-5.7%），凯美特气（-5.29%），圣泉集团（-5.16%），ST红太阳（-4.98%），先达股份（-4.63%），科拓生物（-4.32%）。 表2：本周跌幅前十个股 2.3.板块估值 节前一周基础化工板块PB为2.85倍，全部A股PB为1.59倍；基础化工板块PE为17.48倍，全部A股PE为14.19倍。 图3：基础化工与全部A股PB走势（整体法，最新） 图4：基础化工与全部A股PE走势（历史TTM_整体法） 3.重点化工产品价格、价差监测 在我们跟踪的328种化工产品中，节前至今（2023/1/13~2023/1/27，下同）73种产品环比上涨，29种产品环比下跌，225种产品环比持平。 在我们跟踪的65种价差中，节前至今19种产品价差环比上涨，26种产品价差环比下跌，20种产品价差环比持平。 表3：本周化工产品涨幅前10名 表4：本周化工产品跌幅前10名 表5：产品价差涨跌幅情况（单位：元/吨） 表6：重点跟踪产品上周变化 3.1.化纤 粘胶：粘胶短纤1.5D报价1.29万元/吨，维持不变；粘胶长丝120D报价4.3万元/吨，维持不变。 氨纶：氨纶40D报价3.3万元/吨，维持不变。 涤纶：内盘PTA报价5800元/吨，上涨5.3%；江浙涤纶短纤报价7430元/吨，上涨4.9%； 涤纶POY150D报价7475元/吨，维持不变。 腈纶：腈纶短纤1.5D报价1.66万元/吨，维持不变。 图5：粘胶短纤价格及价差（元/吨） 图6：粘胶长丝价格（元/吨） 图7：氨纶40D价格及价差（元/吨） 图8：华东PTA价格（元/吨） 图9：华东涤纶短丝价格（元/吨） 图10：涤纶POY价格及价差（右轴）（元/吨） 图11：华东腈纶短纤价格（元/吨） 3.2.农化 尿素：华鲁恒升(小颗粒)尿素报价2730元/吨，上涨0.7%。 磷肥：四川金河粉状55%磷酸一铵报价3275元/吨，维持不变；贵州-瓮福集团（64%褐色）磷酸二铵报价3710元/吨，维持不变。 钾肥：青海盐湖60%晶体氯化钾报价3500元/吨，维持不变；四川青山50%粉硫酸钾报价4100元/吨，维持不变。 图12：国内尿素价格及价差（华鲁恒升-小颗粒，元/吨） 图13：国内磷酸一铵及价差（国内，元/吨） 图14：国内磷酸二铵及价差（元/吨） 图15：国内氯化钾、硫酸钾价格（元/吨） 除草剂：华南草甘膦报价4.82万元/吨，维持不变；草铵膦报价15万元/吨，维持不变。 杀虫剂：华东纯吡啶报价4万元/吨，维持不变；吡虫啉报价13万元/吨，维持不变。 杀菌剂：代森锰锌报价2.6万元/吨，维持不变。 图16：国内草甘膦价格及价差（浙江新安化工，万元/吨） 图17：国内草铵膦价格（华东地区，万元/吨） 图18：国内菊酯价格（万元/吨） 图19：国内吡啶价格（华东地区，万元/吨） 图20：国内吡虫啉价格及价差（万元/吨） 图21：国内代森锰锌价格（万元/吨） 3.3.聚氨酯及塑料 MDI：华东纯MDI报价1.79万元/吨，维持不变；华东聚合MDI报价1.52万元/吨，维持不变。 TDI：华东TDI报价1.91万元/吨，维持不变。 PEMEG：1800分子量华东PTMEG报价1.85万元/吨，上涨2.8%。 PO：华东环氧丙烷报价0.9万元/吨，下跌2.2%。 塑料：PC报价1.65万元/吨，上涨0.6%。 图22：华东MDI价格（元/吨） 图23：华东TDI价格（元/吨） 图24：华东PTMEG价格（元/吨） 图25：PO价格及价差（元/吨） 图26：余姚市场PP价格（元/吨） 图27：PC价格及价差（右轴）（元/吨） 3.4.纯碱、氯碱 氯碱：华东电石法PVC报价6525元/吨，上涨2.8%；华东乙烯法PVC报价6550元/吨，上涨1.6%。 纯碱：轻质纯碱报价2750元/吨，维持不变；重质纯碱报价2950元/吨，上涨1.7%。 图28：华东电石法PVC价格及价差（元/吨） 图29：华东乙烯法PVC价格及价差（元/吨） 图30：华东地区轻质纯碱价格及价差（元/吨） 图31：华东地区重质纯碱价格及价差（元/吨） 3.5.橡胶 天然橡胶：上海市场天然橡胶报价1.27万元/吨，上涨2%。 丁