【财通电新】大金重工：盘锦50万吨基地正式签约，海工龙头加速布局

【财通电新】大金重工：盘锦50万吨基地正式签约，海工龙头加速布局 #公司公告 盘锦基地项目一期投资20亿元，设计年产能50万吨，年产值50亿元。 盘锦基地为占地60多万平米的原海工基地，拥有优质的已建成基础设施和码头岸线。基地预计需6-8个月改建并正式投产，与蓬莱基地一起用于出口。 #国内海工出口领军企业、加速投资全球布局 大金重工是国内首家管桩产品出口欧洲的龙头企业，今年已收获6个海外项目（英国MorayWest48套单桩项目、MorayWest30套过渡段项目、Boskalis美国海上风电大型钢结构项目、法国NOY–IleD’YeuetNoirmoutier项目、英国MorayWest海塔项目）。 证明了公司在欧洲持续接单，同步开拓美国市场的能力，获得欧美客户的普遍认可。本次定增将有助于公司进一步强化海外扩张能力，加固公司国内海工头部地位。 #四大优势全方位凸显、放眼世界扬帆起航 ①码头：公司依托蓬莱码头核心资源，具有出海产销先发优势。 ②产能：国内外同步布局产能抢占全球海工市场，预计两年内出口总产能有望达205万吨。 ③运输船：运输端建立特种运输船队降低50%成本，完善一揽子运输方案。 ④产品力：在海外目前主流产能仅约40万吨背景下，公司突破欧美核心客户认证，以产品持续稳定作为首要竞争力，叠加行业中欧盟最低双反税成本优势，公司将受益海外产品高溢价盈利能力持续高增。 未来有望实现全球各主要市场全覆盖，风塔业务市占率有望大幅提升至40%以上。 #投资建议 公司作为国内风电塔筒龙头，受益海风行业景气加速及公司全球化进程，与下游厂商展开深度合作。 我们预计公司2022/23/24年出货量为60/150/230万吨；2022/23/24年实现归母净利润5.28/19.38/40.52亿元，对应PE56.2x/15.3x /7.3x，建议重点关注。