贵金属日评：美联储2月加息预期放缓至25BP，关注周三日本央行1月利率决议

贵金属日评20230117：美联储2月加息预期放缓至25BP，关注周三日本央行1月利率决议 交易日期2023-01-162023-01-132023-01-10较昨日变化较上周变化 收盘价417.28415.22413.702.063.58 持仓量 期货活跃合约成交量129913.00139230.00101239.009,317.0028,674.00 168405.00166790.00163399.001,615.00 上海黄金 库存（千克） 5,006.00 3327.003327.003330.000.00-3.00 （元/克） 现货沪金T+D 收盘价416.80414.29413.842.51 2.96 成交量 17076.0019408.009908.00-2,332.007,168.00 价差（近月与远月） 持仓量146726.00145796.00144294.00930.002,432.00 近月连续-远月活跃3.92-2.402.064.26 基差（现货与期货）现货价格-期货价格0.48-0.930.140.45-0.62 收盘价5329.005225.005183.00104.00146.00 期货活跃合约 成交量 794529.00779092.00354933.0015,437.00439,596.00 持仓量466795.00429571.00131314.0037,224.00335,481.00 上海白银 库存（王克） 2106380.002116613.002111842.0010,233.00-5,462.00 （元/千克）5280.005176.005169.00104.00111.00 现货沪银T+D842706.00694908.00515680.00147,798.00327,026.00 持仓量3631052.003609110.003617982.0021,942.0013,070.00 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃-39.00-65.00-6.0026.0033.00 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-49.00-49.00-14.000.0035.00 交易日期2023-01-132023-01-122023-01-06较昨日变化较上周变化 收盘价1923.001900.201870.5022.8052.50 成交量 COMEX期货活跃合约 226750.00 243497.00208187.00-16,747.0018,563.00 持仓量271590.00293793.00358810.0022,203.0087,220.00 国际黄金 库存（金衡蛊司）22781209.08 23000796.8122990025.49219,587.73208,816.41 （美元/蛊司）伦敦黄金现货伦敦金现1907.151882.551852.2024.6054.95 基金持仓量 SPDR黄金ETF持有量912.14912.14915.320.00 3.18 Share黄金ETF持有量450.76450.76450.170.000.59 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃-4.20-11.10-2.306.90-1.90 基差（现货与期货）现货价格-期货价格-15.85-17.65-18.301.802.45 收盘价 24.42 23.9223.980.50 0.43 COMEX期货活跃合约 成交量57421.0071331.0054445.00 13,910.002,976.00 国际白银 伦敦白银现货 持仓量109267.00109306.00114589.00-39.00 车存（金衡盘司）295559148.01296131395.01300618047.23572,247.00 -5,322.00 5,058,899.21 （美元/蛊司） 伦敦银现23.6823.7023.460.020.22 基金持仓量 美国iShare白银ETF持有量 14486.5314558.0614585.2471.5398.72 加拿大PSLV白银ETF持有量5304.095304.09 价差（近月与远月）近月连续-远月活跃0.42-0.11-0.230.310.18 基差（现货与期货）现货价格一期货价格0.74-0.22-0.530.52-0.21 上海期金/上海期银78.3079.4779.82-1.16-1.52 黄金与白银价格比值 上海金现/上海银现78.94 80.0480.06-1.10-1.12 纽约期金/纽约期银78.7679.4678.00-0.690.76 伦敦金现/伦敦银现80.5679.4378.971.121.59 INE原油（元/桶）538.00530.80528.807.209.20 ICE布油（美元/桶）85.4383.8278.601.616.83 NYMEX原油（美元/桶）80.0778.2673.731.816.34 主要大宗商品上海期铜（元/吨）68640.0068630.0066590.0010.00 LME现铜（美元/吨）9240.00 9240.00 8937.00 0.00 2,050.00 303.00 上海螺纹钢（元/吨）4093.004173.004124.0080.0031.00 天连铁矿石（元/吨）832.50881.00839.5048.50-7.00 上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜1.571.241.120.330.45 上海银行间同业拆放利率SHIBOR一年2.562.552.520.010.04 主要国家利率美国10年期国债名义收益率3.49003.43003.55000.06-0.06 宏观经济 美国10年期国债TIPS收益率 1.31001.22001.34000.09-0.03 美国10年期国债损益平衡通胀率2.18002.21002.2100-0.03-0.03 美元指数 102.1682102.2542103.9091 -0.09 -1.74 主要国家汇率美元兑人民币中间价6.71356.72926.7611 -0.02 -0.05 欧元兑人民市中间价7.27097.30677.2549-0.040.02 证指数3,227.59163,195.30593,169.507232.2958.08 标普5003,999.09003,983.17003,895.080015.9204.01 英国富时1007,844.07007,794.04007,699.490050.03144.58 主要股票指数法国CAC407,023.50006,975.68006,860.950047.82162.55 德国DAX15,086.520015,058.300014,610.020028.22476.50 日经22526,119.520026,449.820025,973.8500330.30145.67 韩国综合指数2,386.09002,365.10002,289.970020.9996.12 黄金1.全球经济衰退前景给达沃斯世界经济论坛年会蒙上阴影，参加年会开幕式的与会者都在评估各自经济和企业可能为此付出的代价；2.乌克兰城市第聂伯遵俄罗斯导弹袭击造成的死亡人数周一增至40人、另有数十人失踪； 3.穆迪称，由于在能源危机情况下面临经济衰退，2023年欧元区主权债务评级展望为负面； 4.英国央行总裁贝利表示，随着能源价格的回落，今年的通胀看起来将明显下降，但劳动力市场的人力短缺对这种情况构成了“主要风险 资讯 5.摩根士丹利将2023年底时美元指数的预估从104下调至98，并预计随着对经济衰退严重程度的担忧开始缓解； 6.恒大集团表示，其现任审计事务所普华永道(PwC)已请辞，因双方在围绕公司处于持续经营状态的时间表和工作范围 白银7.欧洲股市触及近九个月高位，尽管由于美国假期，交投淡静，房地产股和零售股上涨盖过了大宗商品相关股的下跌。 美国12月新增非农就业人数为22.3万高于预期但低于前值，失业率为3.5%低于预期和前值，劳动参与率为62.3%高于预期和前值，但平均时 黄金薪增速为4.6%低于预期和前值使工资一通胀螺旋担忧缓解，加12月消费者物价指数CPI和核心CPI同比增速分别为6.5%和5.7%均低于前 走弱支撑贵金属价格震荡上涨。 小结欧元起消费端通胀仍处高位使欧洲央行未来几个月或仍加息50个基点；日本央行放宽10年期国债收益率波动区间和4月份更换行长引发超宽 松货市政策转向预期；中国经济稳增长政策和消费复苏预期使人民市汇率走强；以上因素亦使美元指数震荡偏弱而支撑贵金属价格上涨。 警惕原油与有色等大宗商品价格上涨或促美联储强化预期管理，欧洲央行鹰派加息路径或增大欧洲经济出现衰退概率并促欧洲央行货市紧缩 白银政策“急转弯”，中国经济增长与消费复苏乐观预期或于春节后表现低于预期而证伪，引起美元指数反弹而令贵金属价格承压。因此，预计贵金属价格或有回调，建议投资者前期多单谨慎持有。 免责声明：本报告分析及建议所依据的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会发生任何变化。我们已力 节和修改。风险提示：期市有风险，投资需谨慎！ 曾德谦（F3021262，Z0013703），联系电话：010-82293558