2023全球上市人力资源企业市值研究报告

1 研究综述 2023全球上市人力资源服务企业市值榜 2023全球上市人力资源服务企业潜力榜 003 011 026 全球上市人力资源服务企业市值2022年度增长额榜029 全球上市人力资源服务企业市值2022年度增幅榜046 2023全球上市人力资源服务企业市值榜-细分领域排名064 入榜灵活用工类上市企业入榜在线招聘类上市企业入榜人才寻猎类上市企业入榜人才派遣类上市企业入榜管理培训类上市企业 入榜招聘流程外包类上市企业 065 072 076 080 083 087 入榜人力资源管理软件类上市企业091 目录 入榜人力资源管理咨询类上市企业入榜薪酬外包类上市企业 入榜零工平台类上市企业入榜福利外包类上市企业入榜背景调查类上市企业入榜在线学习类上市企业 入榜企业介绍版权说明 发布机构联系我们 094 097 100 103 106 109 112 222 224 227 2 3 冰下潜行 2022全球主要上市人力资源服务企业总市值下降高达10,000亿人民币！ 回顾2022年，注定是坎坷曲折充满挑战的一年，疫情反复、地缘危机、劳动力疲软以及通货膨胀等一系列不确定因素持续困扰着各大经济体，国际货币基金组织（IMF）甚至评价当前的世界经济呈现出2001年以来除了金融海啸时期之外最疲弱的增长状态。面对全球通胀居高不下、经济复苏扑朔迷离、各国央行竞争性加息此起彼伏等众多因素干扰，展望未来既难以预测，亦充满不同结果走向。 在整体环境充满了巨大不确定的大背景下，2022年对于人力资源行业同样不平凡，在众多外因扰动之下人力资源服务行业发展面临着各种未知与挑战。不论是美国“大离职”（GreatResignation）影响持续爆发，还是后疫情时代的办公模式变革、数字化人力资源生态演进等因素都对行业、企业及员工等不同维度提出了更高的要求，尤其对于人力资源服务企业而言，如果不能紧跟时代的步伐，就面临着被淘汰的风险。 风险与挑战之下，同样代表着机会在不断孕育。纵观历史长河，万亿市值的苹果、微软等知名企业无不是在巨大的挑战与危机中成长为参天巨树。人力资源服务企业同样如此，如企业能在危机中持续爆发出活力与生命力，持续发展的人力资源企业亦能成为下一个万亿巨头。 全球上市人力资源服务企业概览 人力资源行业作为企业生态的必要一环，在过去一直保持着快速发展趋势，尤其在资本领域持续受到投资者认可、资本持续加码人力资源赛道。根据HRflag《2023全球上市人力资源服务企业市值研究》数据显示，2022年美国上市人力资源服务企业全球占比继续领先（39%），对比去年提升1%；日本与英国分列排名二、三，该两国上市人力资源服务公司全球占比分别为28%、10%；中国上市人力资源服务企业全球占比为8%，位列第四。对比去年国别分布与占比，前四位排名均无变化。 4 图12022年全球上市人力资源服务企业国别分布与占比 从行业细分领域来看，灵活用工企业（26%）、招聘流程外包企业（12%）以及人才寻猎企业（12%）分列前三位，占据了人力资源全领域企业一半的份额。灵活用工领域持续迸发活力，并非空穴来风，尽管世界各地都面临着巨大的裁员潮与离职潮，但众多企业依旧需要构建人才蓄水池，因为一旦经济开始再次加速，这些劳动力就显得愈发可贵。 图22022年全球上市人力资源服务企业细分领域分布与占比 5 2022全球上市人力资源服务企业市值总体分析 企业市值与风险投资领域紧密相关，尤其是对于上市公司而言，全球股市的波动对于企业市值影响更加明显。如果非要用一个字形容2022年的全球股市，那就是“跌”。在整体经济放缓的大背景下，投资风险偏好明显降低，美股三大股指皆创自2008年以来最大年度跌幅，纳指累计跌超33%；欧洲股市方面，仅英国富时100指数累计上涨，其余指数均累计收跌，俄罗斯MOEX跌超43%；中国三大指数均累计走低，沪指累计跌超15%。 在全球股市整体下挫的大背景下，上市人力资源企业也不能独善其身，其2022年关键词亦是“下跌”。根据HRflag《2023全球上市人力资源服务企业市值研究》的统计数据显示，2022年前109名上榜人力资源企业年初总市值47,224.34万亿人民币，而截至年末其总市值仅有37,293.68万亿人民币，全年企业总市值净额跌幅近万亿。 图32022年全球上市人力资源服务企业总市值变化 202（2元年人民末币市）值 202（2元年人民初币市）值 全（元年人净民币额） 37,293.68亿 47,224.34亿 -9,930.66亿 根据HRflag对2023年上榜人力资源企业的统计数据显示，超过8成(83%)企业2022年度市值收缩，其中日本最大的人力资源服务公司瑞可利（RecruitHoldings）创榜单最大市值跌幅（2,723.19亿人民币）；仅19家企业（占比17%）完成市值增长，而全年市值净增最高的薪酬与福利外包公司CBIZ，其最大增长额也仅为28.16亿人民币。 图42022年全球上市人力资源服务企业市值增幅前3名 公司名称 标识 人力资源主营业务 （市元值人民变币化） 国家与地区 CBIZ 薪酬外包福利外包 28.16亿 美国 ShiftPixy 在线招聘人才寻猎灵活用工 11.48亿 美国 BBSI 人力资源管理咨询 10.72亿 美国 6 图52022年全球上市人力资源服务企业市值增幅后3名 公司名称 标识 人力资源主营业务 （市元值人民变币化） 国家与地区 瑞可利RecruitHoldings 人才寻猎招聘流程外包 -2,723.19亿 日本 Workday 人力资源管理软件 -1,569.18亿 美国 韦莱韬悦WTW 人力资源管理咨询管理培训 -802.86亿 英国 2022全球上市人力资源服务企业市盈率及市净率分析 关注人力资源企业的市值同时，同样需要关注上市企业的市盈率与市净率，作为观察企业未来潜力的重要指标。市盈率 （PriceEarningsRatio），也称“本益比”，用来作为比较不同价格的股票是否被高估或低估的重要指标，市盈率越低则代表企业被低估，具有未来投资价值。HRflag《2023全球上市人力资源服务企业市值研究》前100名人力资源企业的平均市盈率为21.47，而美国知名招聘服务商GEEGroup排名第一市盈率仅为2.87，第二位是美国医疗行业整体人才解决方案商CrossCountryHealthcare市盈率为4.42，并且两者均为灵活用工企业。排名第三的是加拿大领先人才寻猎服务供应商CaldwellPartners，市盈率为4.92。前三名均大幅低于平均市盈率，未来市值及股价潜力巨大。 图62022年全球上市人力资源服务企业市盈率TOP3 公司名称 标识 人力资源主营业务 市盈率 国家与地区 排名 GEEGroup 灵活用工 2.87 美国 1 CrossCountryHealthcare 灵活用工 4.42 美国 2 CaldwellPartners 人才寻猎 4.92 加拿大 3 7 市净率（PricetoBookRatio）指的是每股股价与每股净资产的比率，一般来说市净率较低的股票，投资价值较高。根据HRflag《2023全球上市人力资源服务企业市值研究》榜单前100名人力资源企业数据显示，其平均市净率为4.41。人力资源服务企业市净率TOP3则远低于平均值，其中俄罗斯知名在线招聘平台HeadHunter（市净率0.14）排名第一，瑞典人力资源管理软件服务商BrilliantFutureAB（市净率0.35）和美国企业数字学习领导者Skillsoft（市净率0.37）分列二、三名。 图72022年全球上市人力资源服务企业市净率TOP3 公司名称 标识 人力资源主营业务 市净率 国家与地区 排名 HeadHunter 在线招聘 0.14 俄罗斯 1 BrilliantFutureAB 人力资源管理软件 0.35 瑞典 2 Skillsoft 在线学习 0.37 美国 3 2022全球上市人力资源服务企业市值TOP10 全球上市人力资源服务企业2022年市值前10名，对比去年整体榜单变化非常之大，并且各公司间的市值断层明显，第一名与第十名市值差距接近6,000亿人民币。作为全球领先的人力资源外包服务机构——安德普翰(ADP)总市值6,659.37亿人民币，连续两年领跑榜单；全球领先的人员专业服务公司威达信（MMC）从去年第三名上升至今年第二位（5,516.43亿元），是仅有两位超五千亿（人民币）档公司。世界知名人力资源咨询公司怡安（Aon）从去年第五名上升至今年第三名，是仅有的一家四千亿（人民币）档位企业。来自荷兰的知名综合性人力资源服务供应商任仕达（Randstad）与美国人力资源软件服务商PaylocityHolding新晋入围TOP10，但总市值均在千亿（人民币）级别以下。来自美国的软件服务商Ceridian和中国领先的招聘平台BOSS直聘（BOSSZhipin）今年掉出TOP10榜单。 8 图82022年全球上市人力资源服务企业市值TOP10 公司名称 标识 （总元人市民值币） 人力资源主营业务 国家与地区 2022排名 2021排名 安德普翰ADP 6,659.37亿 薪酬外包人力资源管理软件 美国 1 1 威达信MMC 5,516.43亿 人力资源管理咨询管理培训 美国 2 3 怡安Aon 4,172.61亿 人力资源管理咨询管理培训 英国 3 5 瑞可利RecruitHoldings 3,632.54亿 人才寻猎招聘流程外包 日本 4 2 Workday 2,890.21亿 人力资源管理软件 美国 5 4 Paychex 2,799.62亿 薪酬外包人力资源管理软件 美国 6 6 PaycomSoftware 1,206.85亿 人力资源管理软件 美国 7 8 韦莱韬悦WTW 1,106.24亿 人力资源管理咨询管理培训 英国 8 7 任仕达Randstad 741.21亿 灵活用工人才寻猎 荷兰 9 11 PaylocityHolding 726.85亿 人力资源管理软件 美国 10 12 9 结语 在世界经济处于重要转折点的当下，仅从HRflag《2023全球上市人力资源服务企业市值研究》榜单，即可看到全球人力资源服务行业面临的巨大压力与挑战，如何在重压之下持续前行，成为众人力资源企业思考的重中之重。正如本榜单呈现的数据结果，即使在行业整体市值收缩之下，既有灵活用工等细分领域持续活跃，亦有安德普翰（ADP）为代表的人力资源服务供应商在重压之下仍持续前行，不断朝着万亿市值进发。企业市值的大幅波动，并非代表人力资源行业就此一蹶不振，作为企业生态的必要一环，或许第一个人力资源行业的万亿市值巨鳄，正在孕育而生。 10 11 12 13 14 15 16 排名 公司名称 标识 20（2单2位年:元末人民市币）值 市2值02增2年长度额 （单位:元人民币） 市20值22增年幅度 20（2单2位年:元初人民市币）值 股代票码 证券交易所 人主力营资业源务类 成时立间 国地家区与 1 安德普翰ADP 6659.37亿 -43.75亿 -0.65% 6703.12亿 ADP 纳斯达克证券交易所 薪酬外包人力资源管理软件 1949 美国 2 威达信MMC 5516.43亿 -161.7亿 -2.85% 5678.14亿 MMC 纽约证券交易所 人力资源管理咨询管理培训 1871 美国 3 怡安Aon 4172.61亿 -99.57亿 -2.33% 4272.18亿 AON 纽约证券交易所 人力资源管理咨询管理培训 1982 英国 4 瑞可利RecruitHoldings 3632.54亿 -2723.19亿 -42.85% 6355.72亿 6098.T 东京证券交易所 人才寻猎招聘流程外包 1960 日本 5 Workday 2890.21亿