2023年能源转型展望报告

2023年能源转型前景检验报告 2022年11月 表的内容 执行概要3 行业的见解在能源过渡7 政策和监管17 绿色(er)和清洁能源解决方案26 的路径之前37 方法38 能源和自然资源领域41 Womble债券迪金森在一个看42 执行概要 主要目的: •至少有70%的能源高管和投资者改变了他们的过去一年中在某种程度上的过渡战略。 •能源高管加深了他们对三个关键领域的兴趣： 对能源转型至关重要：1）能源效率，2）电气化的地区如智能建筑、效率技术和交通，以及3） 开发和扩大使用生物燃料/生物量的备选办法。 •虽然对氢能和地热投资的兴趣仍然强劲， 大多数投资者预计绿色至少需要五年或更长时间氢气或地热能产生有意义的影响。 •核电作为投资或增长的吸引力越来越大机会;然而，许多投资者仍然担心公众反对对于技术，一些高管也有共同的担忧。 •在ESG方面，近四分之三的能源高管表示 已实施或正在实施或正在实施环境、社会及管治政策，尽管今年投资者似乎不太重视这一点。 在地缘政治突然变化和相关市场动荡的一年中，能源行业高管和投资者正在调整其能源转型战略 应对日益增加的压力，以获得充足且理想的低碳 –短期内能源，同时转向无碳可再生能源 长期来看。因此，许多行业领导者正在深化对 脱碳、“更清洁”技术和完全可再生的资源。然而 该行业的一些公司也在重新转向传统燃料来源，因为更多最近的供需失衡。 这些来自WombleBondDickinson（WBD）2023年能源转型的发现展望调查扩展了我们全球能源和自然资源团队正在进行的工作 努力深入了解实现净零经济的国际进展 以及影响能源转型步伐的因素。今年的业绩为该行业的高管和投资者提供全新的视角在前所未有的和 混乱的时期。 对美国气候目标的怀疑仍然存在。尽管42%的受访者表示美国“可能”或“非常有可能”实现拜登总统的脱碳目标 到2035年，电力行业-高于去年的32%-近四分之一的人表示目标是“非常不可能”，而2021年为13%。同时，虽然高管们更多 比一年前有信心，能源公司准备减少 温室气体排放，投资者在这方面的信心已经下滑。 社会期望仍然是这一全球转型的关键驱动力。但 提高对能源安全当务之急的认识也是如此。在今年的亚太地区石油会议，能源安全是最热门的话题之一，能源 可用性是世界各国政府关注的主要问题。乌克兰战争已经能源供应中断-在欧洲最为明显-同时推动了相当大的全球需求的变化。 这些因素推动了人们对可再生能源和其他清洁能源的兴趣全球能源价格飙升，全球石油和天然气部门收入来源 集来上升来$4亿今年，是2021年水平的两倍，是5年的两倍多—— 年平均值，根据国际能源协会y。事实上，市场变化以及应对俄罗斯入侵引发的全球能源危机的新政策 乌克兰可以加快的清洁能源过渡远离化石燃料,假设 国际能源署在其《2022年世界》中表示，各国政府贯彻这些政策目标 《能源展望》，10月27日发布。许多人希望向可再生能源的过渡能够帮助缓解面临能源成本急剧上升的行业和消费者的压力。 为此，石油和天然气公司正在将利润投资于可再生能源项目，因为我们的第二次年度调查结果显示，尽管挑战不断上升，但能源长期战略的一部分。从中期来看，工业的加速发展仍然致力于转向更可持续的电力来源，同时 脱碳技术表明，人们认识到化石燃料将寻求天然气作为帮助管理能源的首选过渡燃料。 未来几年我们能源安全方程式的一部分。在转向更可持续的电源时存在安全问题。 重要发现 •能源领导者应对困难的市场和地缘政治通过加速采用普遍清洁的燃料来创造条件来源。高管和投资者都预计该行业将增加 能源供应，特别是无论燃料来源如何，以抵消电流价格通胀。 •至少有一半的受访者认为IIJA会继续前进。包括电池存储、氢气枢纽和变速器在内的领域网格。认为核电将从中受益的人要少得多 立法。 •受访者认为车辆定价、缺乏基础设施和电池当被问及消费电力的障碍时，供应大致相同车辆(EV)采用。练习场不足和缺乏说服力 激励措施不太令人担忧，可能是因为受访者发现至少在短期内，缺乏基础技术。 •公用事业高管对最大的挑战达成广泛共识面对产业y。他们引用了燃料可用性，供应链中断和法规遵从性是他们最紧迫的挑战。 在美国，全面的国内立法，例如2021 基础设施投资和工作行为(IIJA)——包含数百亿 承诺用于清洁能源投资的资金，包括超过620亿美元用于能源部（DOE）计划——大大推动了可再生能源的发展能源开发。与此同时,今年的通货膨胀减少行为(IRA) 美国有史以来通过的最重要的气候立法提供了相当大的能源行业Y的后续激励措施。该法案约为3690亿美元在资金方面为清洁能源生产和 清洁能源技术的发展，支持公用事业向 清洁电力和增加各种可再生能源项目的税收抵免，包括那些采用氢和碳捕获技术的人。 在这种动荡的背景下，WBD再次寻求捕捉态度和见解通过对130多名能源行业领导者的调查，从 投资者到一系列能源子行业的高管，包括 石油和天然气、可再生能源、公用事业、采矿和矿产以及核能。 “高管”的回复包括那些拥有最高管理层头衔、商业或业务经理和公司内部的法律角色。 核心能源团队 杰弗里惠特尔 头的全球能源和自然资源部门 jeffrey.whittle@wbd-us.com 丽莎鲁什顿 联席主管,能源&自然资源部门头,可再生能源界别分组lisa.rushton@wbd-us.com 贝尔顿齐格勒 联席主管,能源和自然资源部门头,公用事业界别分组belton.zeigler@wbd-us.com 旧金山Balduzzi 合作伙伴,能源&自然资源行业 francisco.balduzzi@wbd-us.com 布莱德德Vore 头的金属&矿业界别分组 brad.devore@wbd-us.com DamianGeorgino 头的水&水 基础设施界别分组 damian.georgino@wbd-us.com 沙湾吉莉安 的法律顾问能源&自然资源行业shawan.gillians@wbd-us.com 丹妮娜兰德斯 合作伙伴,能源&自然资源行业 daniella.landers@wbd-us.com 杰德诺 合作伙伴,能源与自然资源行业jed.nosal@wbd-us.com 保罗特纳 头的大宗商品及交易界别分组paul.turner@wbd-us.com 穆路易斯Vittor 头的石油&气体界别分组拉丁美洲业务的主管joseluis.vittor@wbd-us.com 在图表和分析中，由于四舍五入，对某些问题的回答加起来不等于100%，而有些问题的答案加起来超过100%，因为受访者被邀请选择多个答案。来自“高管”的回复包括那些拥有最高管理层头衔、业务或运营经理以及内部法律角色的人。有关完整的调查方法，请参阅第38-40页。 能源行业的见解过渡 行业的见解在能源过渡 能源过渡策略也发生了变化 反映过去12个月强大的地缘政治和市场压力，79%的能源高管和72%的投资者改变了转型策略 9% 9% 9% 3% 5% 5% *（例如，智能建筑，效率技术和运输/车辆） <（例如，乙醇，甲烷，农业废物，废物转化为能源） ^2021年“新输电走廊” ♦2021年调查中未提供此答案选项 至少自2021年以来略有不同，这两个群体都更加关注可再生能源、天然气和脱碳技术。这些压力——以及巨大的压力监管和立法转变——促使该行业的许多人重新评估他们在实现减排目标和减排目标等领域的优先事项、需求和能力。实施环境、社会及管治政策。越来越多的能源高管还表示，能源效率的提高、生物燃料/生物质以及智能等领域的电气化建筑、效率技术和交通是其业务的相关投资或增长机会。 专门考虑您的业务，以下哪一项 46% 是最相关的投资或增长机会 37% 37% 此时的能源转型？请最多选择五个：这个图表反映了从高管的反应 25% 25% 17% 34% 24% 21%19% 21% 18% 21% 13% 21% 15% 20% 26% 18% 13% 13% 2022 2021 贵公司的能源转型战略（投资或运营）在过去有何变化 年? 我们的计划没有改变 28% 我们的计划没有改变 21% 我们的计划也发生了微妙的变 我们的计划也发生了微妙的变 化 化 16% 22% 我们的计划已经改变了 46% 我们的计划已经改变了 36% 我们的计划有了明显的改变10% 我们的计划有了明显的改变 21% 投资者 高管 “不稳定的市场环境是推动行业领袖来增加他们的关注 可再生能源,燃料的高价格提供帮助推动转型,”杰弗里说 12月全球主管惠特尔的能源 自然资源Sector。这当然是公用事业供应商的情况,根据12月能源和自然资源领域律师沙湾吉莉安,他指出,“ 电力市场转向可再生能源对金融的原因,无论什么政治阻力。” 以下哪项解释了您的计划是如何进行的 可再生能源 54% 30% 10% 6% 转移相对于以下吗? 这个图表反映了从高管的反应表示其组织的能源转型 策略已经改变了过去一年。 脱碳 技术 44% 34% 6% 16% 天然气(LNG) 38% 38% 20% 4% 石油 30% 38% 22% 10% 煤炭 12% 28% 20% 40% 更多的关注 同样的关注 更少的关注 不适用/不相关呢 以下哪项解释了您的计划是如何进行的 转移相对于以下吗? 这个图表反映了从投资者的反应表示其组织的能源转型 策略已经改变了过去一年。 可再生能源 64% 22% 6% 8% 天然气(LNG) 54% 10% 20% 16% 脱碳 技术 42% 36% 10% 12% 石油 24% 36% 30% 10% 煤炭 16% 36% 28% 20% 更多的关注 同样的关注 更少的关注 不适用/不相关呢 市场条件似乎影响了这一变化高管们比投资者更乐观地认为，建立 市场条件正在加快转型速度，并决定 即使需要减缓气候变化，也要确定投资的优先次序 基础驱动因素。由于对天然气和燃料的高需求超过供应，该行业正在回归石油和煤炭等传统能源， 可能作为确保近期能源安全Y的权宜之计。而且，随着利润飙升，满足ESG指标的压力增加，能源高管 增加了资本预算，投资于可再生能源的发展资源、传输和存储。 “鉴于时代的不确定性，能源领导者似乎正在尝试尽可能延长煤炭的寿命，作为对冲，“惠特尔说 “但可再生能源的使用显然正在全面增加” 当然，高管和投资者会关注能源转型问题不同。投资者对各种技术进行多次押注，而 高管们倾向于专注于一两个与其核心业务最相关的业务。如您将在本报告中看到，战略和战术之间的对比是 在这两组的方法。 退出电网和可再生能源的进一步发展将对抗物价上涨 高管们比投资者更看好新的可能性脱碳技术的发展和可再生能源的加速 发展以抵消最近的价格上涨。然而，更引人注目的是高管和投资者认为储能必须发挥的作用存在差异 参与解决不断上涨的能源成本问题。这可能是由于认识到高管们认为储能对电网稳定性至关重要——尤其是在集成时波动的可再生能源资源-以及整体平衡 供求关系。另一方面，投资者的悲观情绪更大手，可能源于对建设和 实现电网现代化，以支持大规模的可再生能源转型。 能源行业最有可能在明年应对不断上涨的石油和/或天然气价格？请最多选择三个： 增加现有资产的产量（尽可能） 54% 50% 加快电网的建设 46% 62% 新增/增加石油和天然气的勘探和钻探 46% 47% 增加对煤炭和其他化石燃料的投资 38% 42% 加速可再生能源开发/投资 38% 64% 液化天然气接收站和基础设施的新发展 38% 42% 材料增加存储 15% 45% 投资者的高管 四分之一的能源高管已经在其组织中实施了ESG举措 环境、社会和治理（ESG）指标和价值已成为部分的的微积分为能源公司随着投资者优先考虑企业发展 并实施战略以解决这些因素。虽然一些公司正在根据利益相关者或投资者的需求被动地解决ESG问题，但其