合抱之木 始于微末-中国中小企业风险管理与保险发展报告

2022年11月 合抱之木始于微末 中国中小企业风险管理与保险发展报告 01摘要 02主要发现 03中小企业发展状况与风险保障需求 09中小企业保险市场发展状况与挑战 15中小企业保险发展国际经验 20以渠道为抓手，探索中小企业保险发展路径 25结语 瑞再研究院中国中小企业风险管理与保险发展报告1 摘要 中小企业是中国经济结构中重要的微观主体，但通常抗风险能力较弱，因此格外需要加强风险保障。 保险能够为中小企业提供财产险、责任险等多方面风险保障，但中小企业保险发展也面临诸多挑战。 国际经验可以为中国中小企业保险产品设计、渠道建设、风险管理等方面提供有益借鉴。 我们认为渠道是推动中小企业保险发展的有力抓手。 中国中小企业存在较高保障缺口，保险有助于提高中小企业风险韧性，促进中国经济高质量发展。 中小企业是我国建设现代化经济体系，推动经济实现高质量发展，积极保就业、促民生的重要基础，更与普通民众生活水平持续提高和在新时期经济建设中的获得感息息相关。近年来，我国中小企业在整体规模、资产水平、盈利水平等多方面均取得了长足的进步。然而，由于中小企业资产规模与可利用的财务资源相对有限、营业能力与财务流动性受市场环境的约束性较高，中小企业的抗风险能力总体相对较弱。尤其是近年来在宏观经济形势依然严峻、疫情仍有反复的背景下，中小企业亟需加强风险管理能力，以应对持续的经营压力与来自于多方的各类风险。 作为专业的风险转移、风险补偿和风险管理机制，保险能够为中小企业在财产、责任、运输、信用等方面提供风险保障。随着中小企业风险管理需求的提升与我国财险行业的持续发展，中小企业保险类型增多，同时保险公司正积极探索创新产品模式与服务内容，以适应中小企业日益多样化的需求特征。然而，由于各个中小企业的风险特征与需求差异性程度高、风险定价与风险管理难度相对较高，保险公司难以通过提供相对标准化的产品实现规模效应。因此，保险市场目前普遍存在产品针对性不强、销售难度大、业务管理难度高等情况。同时，中小企业的风险意识和保险认知仍有待提升。 本文对美国、日本及欧洲市场中小企业保险的发展经验进行了梳理，并对产品设计、渠道建设、风险管理等方面的典型特征进行了总结。总体而言，海外保险公司通过经纪代理、银行、行业协会等多种渠道，针对细分市场或不同渠道灵活调整产品方案，从而提供更具针对性、更多样化的保险产品。同时积极利用多种技术手段，主动进行风险管理，最大限度地降低风险发生概率，以促进承保业绩的提升与业务的可持续发展。此外，再保险利用自身的专业风险知识和全球化实践经验，为直保公司中小企业保险业务在销售渠道、数据分析、数字化系统建设等方面提供支持，促进提升直保公司的运营效率与盈利能力。 我们认为，以与中小企业关联紧密的核心渠道为主要突破点，根据中小企业实际需求特征开发相关保险产品，将是挖掘中小企业保险市场增长潜力的关键。围绕渠道这一核心载体，建议保险公司根据特定渠道与渠道关联行业的具体要求、中小企业所处的发展阶段、风险保障需求特征等情况，开发与渠道特征、行业属性、企业需求适配度高的产品，同时增强主动风险管理能力，推动中小企业保险市场的实质性发展。根据我们对行业的评估，产业链核心企业、专业服务公司、商业地产服务企业和银行这四大重点渠道，具有渠道分销成本总体可控、目标行业的中小企业风险意识提升预期较高、数字化与技术进展相对迅速等核心特征，因此有望成为保险业拓展中小企业机遇、实现业务增量提质的重要抓手。 根据我们对中小企业数量、单均保费等多个指标增长预期的合理假设，我们估算当前中国中小企业的保障需求潜力高达5000亿元以上，以10%左右的投保率估算，中小企业保险保费规模有望达到500亿元左右，而当前较低的投保意愿导致中小企业的风险保障缺口较大。“合抱之木，始于微末”，数量庞大的中小微企业都有成长为支柱企业或特色优质企业的基础和前景，健康稳健的发展不仅需要企业持续提升经营能力，供给质量进一步提升的风险保障也将是其成长壮大的重要助力。建议保险行业以核心渠道为依托，为中小企业提供财产、责任、物流、信用等更多样化、全方面的风险保障，从而促进中小企业风险管理能力的提升，巩固国民经济的总体韧性。 1.ؑ⭘؍䇱؍䲙㊫ 近年来，中小企业在企业数量、营业规模、资产总额等方面稳步增长。然而中小企业相对较弱的风险韧性也意味着自然灾害或 其他灾难性事件造成的潜在经济影响不容小觑，针对中小企业不同发展阶段所面临的多种风险，保险行业可以提供不同类型的风险保障。 ᡀ⟏ᵏ˖1ǃ2ǃ3ǃ4ǃ5ǃ6ᡀ䮯ᵏ˖1ǃ2ǃ3ǃ4 ࡍࡋᵏ˖1 注：本表仅归纳企业发展阶段与对应的典型风险类型，但对应关系并非固定，取决于企业具体发展情况来源：瑞士再保险 主要发现 ѝሿԱъਁኅѫ㾱䱦⇥оިර仾䲙㊫ර 仾䲙⢩ᖱ 仾䲙؍䳌 ᡀ⟏ᵏ 6.ࠪਓ/⎧ཆъ࣑仾䲙 6.⎧ཆᐲ൪৺㓿㩕ѫփؑ⭘⣦ߥؑ᚟ᴹ䲀ഭ࡛仾䲙ǃൠ㕈᭯⋫仾䲙ㅹ༽ᵲ仾䲙 6.ࠪਓؑ⭘؍䲙ǃ䍗䘀䲙ǃ≤䲙 5.ᤱ㔝㓿㩕仾䲙 5.ᐲ൪仾䲙ǃ׋ᓄ䬮っᇊᙗ仾䲙ㅹ 5.㩕ъѝᯝ䲙 ᡀ䮯ᵏ 4.⌅ᖻ仾䲙 4.䲿⵰ъ࣑㿴⁑Ⲵᢙབྷˈ㓿㩕ѫփоަԆᯩ Ⲵ⌅࣑ޣ㌫ᰕ䎻༽ᵲˈഐ↔䶒ѤⲴ⌅ᖻ仾䲙ᤱ㔝кॷ 4.䇹䇬䍒ӗ؍ޘ䍓ԫ؍䲙ǃ㪓䍓䲙ǃ ⸕䇶ӗᵳ䲙 3.ӗ૱ǃᆹޘ⭏ӗǃޜՇ䍓ԫ仾䲙 3.䲿⵰ъ࣑㿴⁑Ⲵᢙབྷˈԧ٬䬮⎹৺Ⲵ৲оѫփᰕ⳺໎࣐ˈ䍓ԫ仾䲙㤳⮤䎻Ҿ༽ᵲॆ 3.多种䍓ԫ䲙(ᆹޘ⭏ӗ䍓ԫǃ伏૱ᆹޘ䍓ԫǃ ӗ૱䍓ԫǃޜՇ䍓ԫㅹ) 2.䍒ӗ仾䲙 2.ѫ㾱वᤜ㠚❦⚮ᇣǃ᜿ཆһԦ(ྲ⚛⚮)ㅹ ᇎ⢙䍴ӗ㿴⁑儈ǃᆈ䍗㿴⁑儈Ⲵ㹼ъ䶒Ѥᴤ儈Ⲵ仾䲙ᮎਓ 2.䍒ӗ䲙 ࡍࡋᵏ 1.㶽䍴仾䲙 1.㶽䍴䳮ᓖ儈 1.ؑ⭘؍䇱؍䲙㊫ 供给端：渠道成本与赔付成本较高 缺少专门针对中小企业风险管理的销售渠道 缺乏有效的风险监测与降损措施，降低了保险公司的参与动力 中小企业相关的风险保障总体较低。市场上相关保险产品主要以企财险和责任险为主，辅以一些创新型保险产品。然而，中小 企业的风险属性和财务特征使相关保险的发展面临诸多挑战。 需求端：风险意识不足、成本约束 中小企业的风险意识及对保险的认知有待加强 中小企业普遍对价格敏感度较高、且风险特征与保障需求差异性大 来源：瑞士再保险 主要矛主要战 安防等专业务批发业、制造业等中型财产险为主，附加安责或 雇主责任险 安防服务供应商掌握的企业风险与 信息相结合，完备风险信息的收集与管理 设计风勘标准作为风险管理基础 公司 企业 行 有融资需求的中小企业全险种保险产品组合 利用银行信贷数据筛查欺诈风险， 同时管控单一风险与累积风险敞口 提供定制化保险解决方案或产品组合 根据对于中小企业数量、年均保费等指标增长预期的合理假设，我们估算2022年中小企业的保险保障需求潜力预计在5000 亿元以上。我们建议保险公司以渠道为关键抓手，基于中小企业所处的行业风险属性、个体风险需求等特征进行保险产品开发，同时逐步构建起与渠道特性相符的业务模式与风控流程，从而推动该领域业务的更好发展。 渠道目标客群险产品类 产业核心企业制造业、加盟零售商等责任险为主 管 与核心企业建立战略合作机制，利用其影响力提升对产业链相关主体的风险管理能力 / 加 从产业链核心企业角度出发，提供定 制化保险解决方案 业产务 企业 零售、批发、餐饮、 服务业等小微企业 财产险、责任险 将平台既有数据基础与工商、税务 等官方信息相结合，增强风险信息基础，同时降低欺诈风险 根据细分市场提供差异化销售策略与产 品方案 来源：瑞士再保险 中小企业发展状况与风险保障需求 中小企业规模稳步增长 中小企业是我国宏观经济的重要组成部分。 中小企业1作为我国建设现代化经济体系、推动经济实现高质量发展的微观主体，是建设现代化经济体系，推动经济实现高质量发展，积极保就业、促民生的重要基础。从总量来看，根据《“十四五”促进中小企业发展规划》，以2020年规模以上企业2为例，其中的中小企业户数达到90.9万户，占全部规模以上企业数量的95.68%，资产总额168.3万亿元，占全部规模以上企业的55.01%。在中小微企业的贡献度方面，相关研究3显示，我国中小微企业就业贡献比例高达70%以上，GDP贡献占比达到60%以上，可见中小微企业在国民经济结构中已具有重要地位。 1-1： 2015与2020年中小企业数量、营业收入与资产总额变化情况 180 168.3 160 140 120 100 80 60 40 20 137.3 90.9 0 Աъᮠ䟿㩕ъ᭦ޕ䍴ӗᙫ仍 2015ᒤ2020ᒤ 来源：《“十四五”促进中小企业发展规划》，瑞再研究院 万户/万亿元 瑞士再保险对中小企业数据进行了深入分析。 根据依法可公开获取的工商注册与运营数据，我们对中小企业的行业构成、发展规模、地区分布等方面进行了分析和梳理，以了解握当前中小企业的基本情况与应对风险的能力。由于目前统计局以营业收入为标准对每一行业划定中小企业划分标准，但多数中小企业的营业收入无公开数据，为达到统计分析的统一性，本文以注册资本作为标准，分析的目标企业为注册资本在1000万元以下的中小企业。 1-2： 2021年中小企业行业分布占比 17.57% 27.78% 4.98% 22.21% 11.12% 䴦୞ъ ᢩਁъ ୶࣑ᴽ࣑ъ佀侞ъ 、ᢰ᧘ᒯ઼ᓄ⭘ᴽ࣑ъᔪㆁ㻵侠ǃ㻵؞઼ަԆᔪㆁъ䖟Ԧ઼ؑ᚟ᢰᵟᴽ࣑ъት≁ᴽ࣑ъ ᡯൠӗъ 』䍱ъ ަԆ 数据来源：天眼查，瑞再研究院 1本文所述的中小企业包含中型、小型、微型企业，因此在本文中，中小企业与中小微企业两个名词意义相同。具体分类标准详见工业和信息化部、统计局、发展改革委、财政部关于印发中小企业划型标准规定的通知http://www.gov.cn/gongbao/content/2012/content_2041870.htm。本文所述的中小企业保险重点关注财产险、责任险等险种。 2包括规模以上工业、服务业，有资质的建筑业，限额以上批发和零售业、住宿和餐饮业企业 3中国人民银行行长易纲在“第十届陆家嘴论坛(2018)上的主旨演讲—关于改善小微企业金融服务的几个视角；艾瑞咨询https://report.iresearch.cn/report_pdf.aspx?id=3877 零售业、批发业、商业服务业和餐饮业为中小企业最为集中的四大行业。 从行业分布来看，我国的中小企业集中分布于零售业、批发业、商业服务业和餐饮业，这四大行业的中小企业数量占比总和达到65%以上。这几大行业相对而言经营模式较为传统，技术的更新迭代相对滞后，通常处于产业价值链的后端，且与终端消费和居民生活息息相关。 图1-3： 2021年各类中小企业注册资本金分布 100% 1.53% 1.04% 0.95% 15.9% 90% 16.2% 80% 15.5% 19.4% 70% 60% 21.2% 50% 26.0% 96.5% 40% 30% 47.1% 20% 38.7% 10% 0% њӪ⤜䍴/њփᐕ୶ ਸՉԱъ 㛑ԭᴹ䲀/ᴹ䲀䍓ԫ 100зݳԕл 数据来源：天眼查，瑞再研究院 100-200зݳ 200-500зݳ500-1000зݳ 注册资本为100万元及以下的企业占比显著。 从员工规模上看，无论是合伙制、有限责任制还是个体户之中，50人以下的小型企业占中小企业的比例均高达99.5%以上。在注册资本方面，个人独资和个人工商户的注册资本在100万元以下的达到了96.5%，合伙企业和股份有限公司以及有限责任公司的注册资本相对较高，注册资本为100万元及以下的约为50%及40%左右。 图1-4： 2021年各个省份中小企业数量与行业分布 12 10 8 6 4 2 0 ᒯьⴱ⊏㣿ⴱኡьⴱ⎉⊏ⴱ⋣ইⴱк⎧ഋᐍⴱ⊏㾯ⴱᆹᗭⴱ⋣ेⴱ ᢩਁъ䴦୞ъ 、ᢰ᧘ᒯ઼ᓄ⭘ᴽ࣑ъ䖟Ԧ઼ؑ᚟ᢰᵟᴽ࣑ъ 䠁኎ࡦ૱ъት≁ᴽ࣑ъ ୶࣑ᴽ࣑ъᡯൠӗъ ަԆ 佀侞ъᔪㆁ㻵侠ǃ㻵؞઼ަԆᔪㆁъ 数据来源：天眼查，瑞再研究院 Ⲯзᇦ