【兴证电新】产业链更新光伏：产业链价格触底反弹，下游地面电站集采

【兴证电新】产业链更新 光伏：产业链价格触底反弹，下游地面电站集采招标开始启动。 当前光伏产业链价格博弈持续，随着产业链价格的触底，组件厂开始加速拉货为节后地面电站需求启动做准备。继上周硅片，电池价格开始反弹后，本周硅料企业开始惜售，价格出现回暖迹象。 需求方面中国电建26GW组件集采开标，组件均价1.7元/W， 头部TOP4报价均在1.7元/W以上，预计在春节后，五大四小集团将陆续启动年度集采招标，地面电站将迎来装机旺季，光伏板块迎布局良机。推荐天合，晶科，晶澳，隆基，建议关注东方日升，亿晶光电。 组件降价后，运营商IRR显著改善，能够为储能配置让出空间，关注明年大储放量相应标的阳光，科华，上能。辅材方面重点推荐胶膜，建议关注福斯特，海优，赛伍。 风电：海风风机大型化进展超预期：16MW陆续下线，18MW研制成功，25MW风机正在研制，预计未来海风风机招标主力机型将从22年的8-10MW提升至12-14MW，海风风机招标价格进一步下探，预计技术降本叠加价格战（运达、三一、中车相继入局）将导致23年最低海风价格将降至2500元左右，海风大兆瓦机型（12MW以上）投标较快主机厂将享受前期大型化技术降本红利，不断提升市场份额。 同时【管桩】【海缆】等抗通缩环节更加受益，建议关注海力风电、泰胜风能、东方电缆、起帆电缆、宝胜股份。 储能：储能收益来源不断丰富，商业模式逐步打通，随着光伏产业链价格趋于理顺，集中式电站需求有望再上台阶，风光配储预期进一步加强，全年储能需求将继续保持高增长。 系统集成是储能产业链核心环节，建议关注具备三类优势的潜在龙头，一是具备电力电子核心技术实力的系统集成商，二是头部电芯补齐电力电子能力向下游延伸，三是掌握核心渠道资源的企业，推荐同力日升、南都电源，建议关注四方股份、新风光、金盘科技、南网科技。