花生市场周报：油厂停机交投清淡，预计价格震荡调整

「2023.01.13」 花生市场周报 油厂停机交投清淡，预计价格震荡调整 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：王翠冰 期货投资咨询证号：Z0015587 联系电话：0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场 供应方面，河北、东北产区走货良好，农户挺价意愿明显，丌过进口花生质量较好，对于国内花生存在冲击。需求方面，花生油销售情况较差，样本油厂花生油库存仅小幅消耗，花生油价格下调，同时花生粕价格也偏弱运行，导致油厂压榨利润进一步下降，亏损程度加大，部分油厂已经停采。春节临近，油厂备货结束，多数油厂停机，本周开机率仅有9.1%，花生库存消耗速度减缓，库存仍处于较高位置。总体来看，节前备货基本结束，市场交投较为清淡，花生价格缺乏驱劢因素，预计花生现货价格震荡调整。丌过由于需求较差的情况下，花生现货价格仍较为坚挺，没有出现大幅下降，因此市场情绪有所转好，期价企稳反弹。 盘面上，本周花生2304合约总体偏强运行，收涨4.55%，收报10396元/吨。技术上，日MACD指标显示 红色劢能柱扩大。操作上，建议暂且以震荡思路看待。 本周期货市场偏强运行 图1、花生2304合约走势 来源：単易大师瑞达期货研究院 本周花生期货主力合约2304合约总体偏强运行，收涨4.55%，收报10396元/吨。 花生期货04-10价差扩大 图2、花生2304和2310期货合约收盘价价差 花生2304-2310合约收盘价价差 250.0000 200.0000 150.0000 100.0000 50.0000 0.0000 -50.0000 -100.0000 -150.0000 Date 2022-12-13 2022-12-14 2022-12-15 2022-12-16 2022-12-19 2022-12-20 2022-12-21 2022-12-22 2022-12-23 2022-12-26 2022-12-27 2022-12-28 2022-12-29 2022-12-30 2023-01-03 2023-01-04 2023-01-05 2023-01-06 2023-01-09 2023-01-10 2023-01-11 2023-01-12 -200.0000 01-04价差 来源：wind瑞达期货研究院 本周花生2304和2310期货合约收盘价价差扩大，收报2元/吨。 本周前二十名净持仓增加 图3、花生前二十名多空持仓 花生期货前二十名多空持仓 160000.0000 140000.0000 120000.0000 100000.0000 80000.0000 60000.0000 40000.0000 20000.0000 2021-03-01 2021-04-01 2021-05-01 2021-06-01 2021-07-01 2021-08-01 2021-09-01 2021-10-01 2021-11-01 2021-12-01 2022-01-01 2022-02-01 2022-03-01 2022-04-01 2022-05-01 2022-06-01 2022-07-01 2022-08-01 2022-09-01 2022-10-01 2022-11-01 2022-12-01 2023-01-01 0.0000 持买单量持卖单量 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 图4、CZCE花生期货前二十名净持仓 20000.0000CZCE花生前二十名净持仓 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 -5000.0000 -10000.0000 -15000.0000 -20000.0000 -25000.0000 -30000.0000 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2023年1月13日，花生期货前二十名多头持仓76906手，空头持仓78018手，净持仓-1112手，较上周增加1128手。 本周仓单增加 图5、花生注册仓单数量 6000 花生注册仓单数量 5000 4000 3000 2000 1000 0 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2023年1月13日，花生注册仓单677（+3）张。 河南通货花生米价格本周回升 图6、主产区通货花生仁现货价格 主产区通货花生仁现货价格 11500 11000 10500 10000 9500 9000 8500 8000 7500 2020/12/28 2021/1/28 2021/2/28 2021/3/31 2021/4/30 2021/5/31 2021/6/30 2021/7/31 2021/8/31 2021/9/30 2021/10/31 2021/11/30 2021/12/31 2022/1/31 2022/2/28 2022/3/31 2022/4/30 2022/5/31 2022/6/30 2022/7/31 2022/8/31 2022/9/30 2022/10/31 2022/11/30 2022/12/31 7000 图7、全国油料米市场均价 全国油料花生米平均价格日元/吨 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 全国花生均价山东通货米河南通货米 0.00 2018-01-102019-01-102020-01-102021-01-102022-01-10 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 来源：国家统计局瑞达期货研究院 根据我的农产品网，截止1月13日，山东、河南通货花生仁现货价格分别为10800（+0）元/吨、10700（+100）元/吨。根据国家统计局，截止12月30日当周，全国油料米平均价格为9964.3元/吨，不上期相比下降-116.7元/吨。 花生处于反向市场 图8、全国油料米均价不期货价格基差 油料米与期货合约价格基差 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 -500.00 -1,000.00 -1,500.00 -2,000.00 来源：同花顺瑞达期货研究院 截至1月13日，油料花生米不花生活跃期货合约的基差为554元/吨，较上周下降-368.67元/吨，处于反向市场。 供应端——主产区上货量有限备货基本结束 图9、中国花生产量图10、全球主要生产国家生长周期 中国花生产量（万吨） 2,000.00 1,800.00 1,600.00 1,400.00 2010201120122013201420152016201720182019202020212022 *Note：《“十四五”全国种植业发展规划》：2025年产量超1900万吨 来源：美国农业部瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 产区农户上货量有限，部分地区已基本结束。市场按需采贩，大量建立库存意愿偏低。 产业——油厂开机率明显下降，花生库存继续下降 图11、样本油厂开机率%图12、样本油厂花生库存吨 花生库存 样本油厂花生库存吨 样本油厂开机率% 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 120000 100000 80000 60000 40000 20000 2021/1/15 2021/2/15 2021/3/15 2021/4/15 2021/5/15 2021/6/15 2021/7/15 2021/8/15 2021/9/15 2021/10/15 2021/11/15 2021/12/15 2022/1/15 2022/2/15 2022/3/15 2022/4/15 2022/5/15 2022/6/15 2022/7/15 2022/8/15 2022/9/15 2022/10/15 2022/11/15 2022/12/15 2023/1/15 2023/2/15 0 *Note： 来源：我的农产品网瑞达期货研究院来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截止1月13日，样本油厂开机率为9.1（-16.2）%，较去年同期下降45.9%，开机率小幅回升；截至1月13日，样本油厂花生库存为73880 （-5200）吨。 产业——油厂加工利润继续下降 图13、样本油厂加工利润元/吨 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 2021/3/12 2021/4/12 2021/5/12 2021/6/12 2021/7/12 2021/8/12 2021/9/12 2021/10/12 2021/11/12 2021/12/12 2022/1/12 2022/2/12 2022/3/12 2022/4/12 2022/5/12 2022/6/12 2022/7/12 2022/8/12 2022/9/12 2022/10/12 2022/11/12 2022/12/12 2023/1/12 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1000.00 山东、河南样本油厂加工利润 山东加工利润（元/吨）河南加工利润（元/吨） 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为-315元/吨，较上周-260元/吨下降55元/吨。 产业——花生月度进口量减少、出口量增加 图14、花生月度进口量图15、花生月度出口量 花生月度进口量 花生月度出口量 250000.0000 30000.0000 200000.0000 150000.0000 100000.0000 50000.0000 25000.0000 20000.0000 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/01 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/01 来源：海关总署瑞达期货研究院来源：海关总署瑞达期货研究院 2022年11月花生月度进口量为26863.74吨，环比减少2.65%，同比增加253.22%；2022年11月出口量为8111.21吨，环比增加29.77%， 同比减少9.17%。 下游——花生粕-豆粕价差缩小 图16、山东日照花生粕现货价格图17、山东日照花生粕不豆粕价差 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 花生粕(蛋白≥46%):山东日照元/吨 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1,000.00 山东日照花生粕-豆粕价差 2019-01-022020-01-022021-01-022022-01-022023-01- 2019-01-022020-01-022021-01-022022-01-022023-01-02 来源：wind瑞达期货研究院来源：wind瑞达期货研究院 本周山东日照花生粕4900（-150）元/吨。截至1月13日，花生粕-豆粕价差为270元/吨，较上周530元/吨下降260元/吨。 下游——花生油现货价格 图18、山东花生油出厂价格图19、花生油-豆油价差 22000 20000 18000 16000 14000 12000 2021/3/30 2021/4/30 2021/5/31 2021/6/30 2021/7/31 2021/8/31 2021/9/30 2021/10/31 2021/11/30 2021/12/31 2022/1/31 2