【浙商医美】复锐医疗科技近况更新[烟花]事件：复锐今日大涨，目前

【浙商医美】复锐医疗科技近况更新 [烟花]事件：复锐今日大涨，目前市值58.5亿港元。 复锐此前获美国上市公司Revance旗下肉毒素产品在中国的独家销售权，近日revance披露，该产品上市以来22Q4预计贡献收入1050-1150万美元（仅前期推广，未大面积铺开销售）。 Revance昨日涨幅54.34%，目前市值25.3亿美元。 □Revance和复锐的关系？ 1）复星医药于18年与美国RevanceTherapeutics签订协议，获旗下肉毒素产品在中国独家销售权。 2）21年7月复锐全资子公司复锐医疗天津与复星医药签订再许可协议（尚待股东大会批准同意），获在中国销售该肉毒毒素产品美容适应症（包括但不限于中到重度眉间纹）许可。 3）DAXXIFY™国内注册进度处于临床Ⅲ期，预计2024年上市。 □DAXXIFY™产品特点？ 1）长效：根据III期临床（基于36周的数据），DAXXIFY ™效果可维持6-9个月（中位数6个月，部分患者可维持9个月），每年仅需2次治疗。而传统肉毒素产品如保妥适、衡力等，通常有效期为3-4个月。 2）安全性&耐受性：第一且唯一通过肽交换技术™(PXT)稳定的神经调节剂，不含人血清白蛋白和动物成分 3）即时性：治疗效果在注射后1-2天可见 4）常温保存及运输：市面产品普遍需冷链运输，而DAXXIFY™仅需20-25度常温运输保存。 □复锐在注射填充领域的布局 DAXXIFY™长效肉毒素产品：美国FDA获批；中国III期临床中，预计24年上市注射用透明质酸溶液Profhilo：代理瑞士药企IBSA旗下Profhilo。 已在以色列/香港/印度销售，22H1收入近380万美元；在中国有独家代理权，目前处III期临床（颈纹适应症），预计23-24年中国上市溶脂针：投资天津星魅生物科技（复星医药旗下风险投资基金孵化的初创平台），天津星魅许可引进以色列小分子溶脂针JS-001 ，今年6月Ⅱ期临床结束，预计24年中国上市 □中国肉毒素产品竞争格局：1）已上市：保妥适（美国艾尔建）、衡力（中国兰州生物）、乐提葆（韩国Hugel，四环医药代理）、吉适（英国Ipsen，高德美代理） 2）待上市：Xeomin西马（德国Merz，预计23年上市）、Nabota绿毒（韩国大熊制药，预计23年上市）、Hutox橙毒（韩国Huons，爱美客代理，预计23H2-24H1上市）、DAXXIFY ™（美国Revance，复锐代理，预计24年上市） □盈利预测：预计22-23年归母净利3823/5083万美元，同增22%/33%，对应PE20/15倍，看好向上弹性。