99座城市的拥堵现状研究：浓烟火气，最抚凡人心

1、全部样本城市交通拥堵指数皆已触底 在研究了北京、上海等99个城市的交通拥堵延时数据之后，我们体会到了入冬时街市从喧闹到静默的变迁，也惊喜于近半个月以来很多城市愈渐堵塞的转折。 我们的研究基于高德大数据的城市交通拥堵指数，研究窗口起始于19年1月1日，结束于23年1月12日（即昨日），涉及全国99个城市。在我们的样本城市中，既包括北京、上海、广州、深圳这4个一线城市，也包括天津、石家庄、太原、呼和浩特等31个二线城市，还包括64个其余能级的城市。此外，我们也计算了一线城市、二线城市、其余城市、全部城市各自数据的算数平均值，制作了相应能级的指数。 交通拥堵延时指数为实际旅行时间与畅通状态下旅行时间的比值，这个比值越大表示出行的延时越高。鉴于城市拥堵状况常受星期因素的影响，周期性噪声很容易遮掩住交通状况变化的真实趋势，因此我们对99个城市的原始数据均进行了Hodrick-Prescott滤波处理。 自22年10月中旬至昨日，全部样本城市指数的最低点出现于12月23日。一线城市和二线城市指数触底的时点略早，均为12月22日；其余城市相对晚一些，为12月25日。 在4个一线城市中，北京于12月13日触底，广州在8天后触底，而上海和深圳的触底日均为12月25日。全部99个城市皆已于去年12月31日前触底完毕，触底时间集中于12月21日-28日这8天之内。 2、全国总体恢复进度超100% 如果以各城市22年10月中旬以来的最低值作为交通拥堵恢复进程的起点值，以19年1月上旬均值作为的目标值，那么全国的恢复进度已经达到了102.2%。 （注：恢复进度=(当前值-起点值)/(目标值-起点值)。） 其中，一线、二线和其他城市的恢复进度分别为127.1%、109.9%和94.3%。 我们的数据显示，交通指数的恢复进度与城市的能级之间具有较强的相关性，能级越高的城市恢复进度亦越靠前。 在一线城市中，最先触底的北京和广州亦率先恢复，1月12日的恢复进度分别达到了134.1%和132.1%。深圳和上海的进度略低于前两座城市，但也均超过了100%，分别达到了122.5%和101.1%。 在二线城市中，天津、西安、乌鲁木齐、大连、武汉、长沙、沈阳、南京、济南、长春、成都、青岛、石家庄、兰州、福州、海口、重庆这17座城市的恢复进度亦超过了100%，数量占全部31座二线城市的55%。 3、风险提示 不理性的预期引发市场快速波动。 1、浓浓烟火气，最抚凡人心 2022年，多发频发的新冠疫情和风高浪急的国际环境皆制约了全年经济的增长， 入冬后民间的烟火气更是一度消逝了许多。少了人间烟火气，哪来日月星辰光？ 每一个老百姓对此自有体会，每一天的交通数据也默默地记载着百姓生活的喜 忧。 在全面研究了北京、上海等99个城市的交通拥堵延时数据之后，我们体会到了 入冬时街市从喧闹到静默的变迁，也惊喜于近半个月以来很多城市愈渐堵塞的转 折。堵车本是件恼人的事情，但在当前却是个令人振奋的消息。这反映出烟火气 又回来了，反映出居民消费和市场主体的经营正在恢复，反映出经济已开始整体 好转。 2、全部样本城市交通拥堵指数皆已触底 我们的研究基于高德大数据的城市交通拥堵延时指数，研究窗口起始于19年1 月1日，结束于23年1月12日（即昨日），涉及全国99个城市。在我们的样 本城市中，既包括北京、上海、广州、深圳这4个一线城市，也包括天津、石家 庄、太原、呼和浩特等31个二线城市，还包括64个其余能级的城市。此外， 我们也计算了一线城市、二线城市、其余城市、全部城市各自数据的算数平均值， 制作了相应能级的指数。 图表1：交通拥堵延时指数（分能级，月均值，H-P滤波） 交通拥堵延时指数为实际旅行时间与畅通状态下旅行时间的比值，这个比值越大 表示出行的延时越高。鉴于城市拥堵状况常受星期因素的影响，周期性噪声很容 易遮掩住交通状况变化的真实趋势，因此我们对99个城市的原始数据均进行了 Hodrick-Prescott滤波处理。 图表2：北京交通拥堵延时指数及其H-P滤波值 自22年10月中旬至昨日，全部样本城市指数的最低点出现于12月23日。一 线城市和二线城市指数触底的时点略早，均为12月22日；其余城市相对晚一 些，为12月25日。 图表3：交通拥堵延时指数（分能级，日度数据，H-P滤波） 在4个一线城市中，北京于12月13日触底，广州在8天后触底，而上海和深 圳的触底日均为12月25日。在31个二线城市中，有12个城市触底时间出现 在12月3日（含）之前，19个城市出现在12月15日（含）之后。其中，呼 和浩特、银川、郑州、乌鲁木齐、合肥、西宁触底时间较早，皆在10月份；杭 州、贵阳、宁波、海口、厦门触底的时间略晚，在12月25日-28日之间。全部 99个城市皆已于去年12月31日前触底完毕，触底时间集中于12月21日-28 日这8天之内。 图表4：四个一线城市的交通拥堵延时指数（日度数据，H-P滤波值） 图表5：10月中下旬至12月下旬拥堵指数触底的城市数 3、全国总体恢复进度超100% 没有哪个冬天不可逾越，没有哪个春天不会到来。在拥堵指数陆续触底之后，很 多城市已经迎来了交通的明显恢复，显示出本轮冲击对很多人的影响大抵“高崖 残雪已无多”。 如果以各城市22年10月中旬以来的最低值至作为交通拥堵恢复进程的起点值， 以19年1月上旬均值作为的目标值，那么全国的恢复进度已经达到了102.2%。 （注：恢复进度=(当前值-起点值)/(目标值-起点值)。） 其中，一线、二线和其他城市的恢复进度分别为127.1%、109.9%和94.3%。 我们的数据显示，交通指数的恢复进度与城市的能级之间具有较强的相关性，能 级越高的城市进度亦越靠前。 在一线城市中，最先触底的北京和广州亦率先恢复，1月12日的恢复进度分别 达到了134.1%和132.1%。深圳和上海的进度略低于前两座城市，但也均超过 了100%，分别达到了122.5%和101.1%。 图表6：2023年1月12日恢复进度 在二线城市中，天津、西安、乌鲁木齐、大连、武汉、长沙、沈阳、南京、济南、 长春、成都、青岛、石家庄、兰州、福州、海口、重庆这17座城市的恢复进度 亦超过了100%，占全部31座二线城市的55%。 4、总结 作为经济晴雨表的99个样本城市的交通拥堵指数均于去年底之前触底，1月12 日指数恢复进度在整体上已超过了100%。这是可喜的。这些数字的背后是百姓 们生活的回归正常以及烟火气的重聚。浓浓烟火气，最抚凡人心。这更是可喜的。 发展为了人民，发展依靠人民。我国逾120万亿元的经济总量靠的正是这14亿 多人民的团结奋斗和柴米油盐。在2023年1月4日的报告《再见，2022；你好， 2023》中我们曾写道“我国经济韧性强、潜力大、活力足，特别是随着防疫转 段的完成，今年二季度经济活力将得到加快释放”，“今年我们将迎来经济运行 的整体好转”。我们相信，明年此时再回顾2023年时，也必定是如此的。 图表7：交通拥堵延时指数与实际GDP增速 5、风险提示 不理性的预期引发市场快速波动。