电子行业具有消费属性和制造业属性,同时具有高技术特性。尽管2022年以来受到国内外疫情反复、俄乌冲突、美联储加息、贸易摩擦等事件影响,电子行业呈现疲软态势,但随着制造业回暖、消费回暖、高技术制造业高增和政策支持助力经济回暖,电子行业有望在未来需求恢复过程中迎来更大弹性。从需求领域来看,新能源电子、汽车电子、泛消费电子有望先后拉动对应产业链上下游环节景气度回升,同时广泛覆盖上述各领域的电子周期板块有望在供给持续优化的过程中迎需求回暖的弹性。建议关注电容、磁性元件、功率半导体等细分领域,如江海股份、法拉电子、可立克、扬杰科技、东微半导、斯达半导等。
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