碳市场机制设计与国内外碳市场实践

“双碳”目标下碳市场机制设计与核心要素 2021年7月13日 目录 1 碳达峰碳中和的国际经验 2 碳市场机制设计及核心要素 3 中国碳市场实践 温室效应地球变暖 地球变暖的危害 气候变化的主要原因 联合国政府间气候变化委员会（IPCC）评估报告：基于化石燃料为主要能源的生产活动排放的温室气体与气候变化有着强相关性 谈判对手方：发达国家vs发展中国家 全球合作应对气候变化 博弈焦点：谁减排 第一个里程碑文件：《联合国气候变化框架公约》（1992年）确定“共同但有区别的责任“原则 第一个限制温室气体排放的全球性制度安排：《京都议定书》（1997年）首次以国际性法规的形式对发达国家温室气体减排做出明确；引入市场机制作为减少温室气体排放的新路径，催生出碳排放权交易市场 2020之后全球气候治理安排：《巴黎气候变化协定》（2015年） 有目标 全球升温控制在2摄氏度以内，各国尽快达到峰值 2020 有时间 后全球减排机制的确立 每五年提交一次新的国家自主贡献（INDC） 有评估 各国定期评定协定执行情况，全球每五年进行一次盘点，全面评估减缓、适应和支持活动的落实情况 有效力 2016年4月开始签署，生效后成为普遍法律协定 —— 巴黎协定 2016年11月4日生效，是继1992年《联合国气候变化框架公约》、1997年《京都议定书》之后，人类历史上应对气候变化的第三个里程碑式的国际法律文本，形成2020年后的全球气候治理格局。 全球已有127个国家承诺碳中和，其中全球10大煤电国家中的5个已做出相应承诺 苏里南 不丹 已实现 瑞典 英国法国 已立法 丹麦 新西兰匈牙利 正在立法 政策宣示 全球10大煤电国家碳中和承诺情况 中国印度 2019 年煤炭发电量在全 球占比 印度尼西亚 澳大利亚 俄罗斯 国际社会碳中和承诺 美国日本韩国南非德国 芬兰奥地利冰岛 爱尔兰 斯洛文尼亚南非 国际社会碳中和承诺 国家/地区 目标日期 承诺性质 奥地利 2040年 政策宣示 不丹 目前为负碳 《巴黎协定》下自主减排方案 美国加利福尼亚 2045年 行政命令 加拿大 2050年 政策宣示 智利 2050年 政策宣示 中国 2060年 政策宣示 哥斯达黎加 2050年 提交联合国 丹麦 2050年 法律规定 欧盟 2050年 提交联合国 斐济 2050年 提交联合国 芬兰 2035年 执政党联盟协议 法国 2050年 法律规定 德国 2050年 法律规定 匈牙利 2050年 法律规定 冰岛 2040年 政策宣示 国家/地区 目标日期 承诺性质 爱尔兰 2050年 执政党联盟协议 日本 本世纪后半叶 政策宣示 马绍尔群岛 2050年 提交联合国的自主减排承诺 新西兰 2050年 法律规定 挪威 2050年 政策宣示 葡萄牙 2050年 政策宣示 新加坡 在本世纪后半叶 提交联合国 斯洛伐克 2050年 提交联合国 南非 2050年 政策宣示 韩国 2050年 政策宣示 西班牙 2050年 法律草案 瑞典 2045年 法律规定 瑞士 2050年 政策宣示 英国 2050年 法律规定 乌拉圭 2030年 《巴黎协定》下的自主减排承诺 欧委会主席冯德莱恩表示：欧盟将迅速采取行动，成为绿色经济领域的领导者，和全球其他国家一起，推动实现世界经济可持续发展。 欧盟委员会发布《欧洲绿色协议》 欧盟经济向绿色转型政策框架 •提高欧盟2030和2050年气变雄心 •提供清洁、可持续及安全的能源 •推动各产业“可循环”发展 •实现能源资源的有效利用 •构建零污染的无害环境 •实现生态系统及生物多样性 •打造环保、健康的食物供应体系 •推动社会经济可持续发展 为实现以上目标，欧盟承诺加大投资，预计每年需追加2600亿欧元的资金投入，约占欧盟GDP的1.5%。欧盟长期预算的25%将用于支持气变行动，同时积极鼓励私营部门投资。支持碳密集活动地区向“绿色”经济转型。 美国拜登政府：清洁能源革命与环境计划 •将采取行动要求新的和现有的石油和天然气业务严格限制甲烷污染。 •制定严格的新燃油经济性标准。 •通过永久性保护北极国家野生动物保护区，禁止在公共土地和水域上新的石油和天然气租赁。 •在总统上任的第一年通过立法，在2050年之前实现全美国经济范围内的净零排放，并立法要求污染者承担他们排放的碳污染的全部成本。 •在10年内投资4000亿美元用于清洁能源和创新。 •加快清洁技术在美国经济中的应用，到2035年将美国建筑库存的碳足迹减少50%；在2030年底前部署超过50万个新的公共充电站。 •将确保美国农业部门在世界上第一个实现净零排放。 •将要求上市公司披露与气候有关的金融风险，以及其运营和供应链中的温室气体排放量。 •创造1000万个高薪、中产阶级、工会工作岗位。 英国政府：绿色工业革命计划 2020年11月18日，英国鲍里斯·约翰逊引领的政府公布：绿色工业革命10项计划 •计划包括海上风能、氢能、核能、电动汽车、公共交通、骑行和步行，JetZero（喷气飞机零排放）理事会和绿色航运、住宅和公共建筑、碳捕获、自然、创新和金融。 •将从2030年开始停止售卖新的汽油和柴油汽车及货车，比早期计划提前10年，并于2035年开始停止售卖混合动力汽车。 •将动用超过120亿英镑的政府资金，截至2030年时促进3倍以上的私营部门投资，以在英国及世界各地建立适应未来的绿色产业 德国政府：气候行动计划2050 法律:2019年12月18日通过的《联邦气候变化法》 政府规划:《气候行动计划2050:德国政府气候政策的原则和目标》《气候行动规划2030》 •未来目标的确定:2025年开始,确定2030年后的排放上限 •对个人的罚款:可高达5万欧元 •如果未实现排放上限,需采取相关措施 •定期的排放预测 •独立的气候变化专家委员会 •投资和采购中优先选择有利于减排的选项 •2030年前联邦政府实现气候中和 •德国ETS •行业行动，如能源行业 日本政府：绿色增长战略 将在海上风力发电、电动车、氢能源、航运业、航空业、 •到2050年让日本发电量的50%至60%来自清洁能源。到2040年使海上风力发电能力达到最多4500万千瓦。 •到2030年代中期，停销纯燃油乘用车，加快下一代蓄电池的实用化。 •到2050年将氢能源使用量提高到2000万吨，在交通、发电等行业推动氢能源的普及应用。 住宅建筑等14个重点领域推进减排 各国重要企业碳中和目标提出 根据国家碳中和目标，各国重要企业纷纷制定碳中和目标 •互联网、零售、金融等现代服务业，甚至制造业，碳中和目标年份普遍早于国家的碳中和目标年份。 •能源行业企业（电力油气），其承诺的碳中和目标年份也相对较晚，但一般都不晚于2050年。 国际低碳发展的启示 谁先实现转型，谁就能在未来竞争中占据主动 截至目前，已有127个国家承诺碳中和，这些国家的温室气体排放量占全球排放的50%，经济总量在全球的占比超过40%。欧盟、英国、日本、韩国等地区纷纷提出“绿色新政”，拜登将气候变化置于内外政策的优先位置，更多发展中国家明确低碳转型目标。 减排政策手段的选择 命令型 •绝对排放量限制 •设定行业标准 财税型 •碳税 •补贴 市场型 •碳排放权交易 •抵消机制 碳定价 对排放二氧化碳设置一个价格，通过发挥价格的信号作用，引导经济主体或减少排放二氧化碳，或为排放二氧化碳埋单，从而引导生产、消费和投资向低碳方向转型，实现应对气候变化与经济社会的协调发展。 通过税收手段，将因二氧化碳排放带来的环境成本转化为生产经营成本 优势：见效快、实施成本低、税率稳定易形成稳定碳价格指引、可实现收入再分配 碳税 碳定价 主要方式 碳排放权交易 优势：减排效果确定、具有较为完善的价格发现机制、可以促进跨区域减排协调 劣势：体系设计复杂、运行成本高 总量控制与交易 劣势：对碳排放总量控制力度不足 全球碳交易市场 全球碳排放价格走势图（2010-2020年） 全球主要碳市场中一级市场和二级市场的价格走势 2020年碳市场配额价格指数 二级市场价格的年平均值 一些简单的观察结论： 全球碳市场的整体碳价格，不论是一级市场还是二级市场，都处于上升趋势。 总体经济状况变化，碳市场体系规则修订，气候和能源政策的相互作用，金融市场的波 动等等因素都会对碳价有直接而快速的影响。 总体而言，虽然碳价和多种因素有关，但中国的碳市场价格同国际碳价比起来尚处于低位。 来源：国际碳行动伙伴组织（ICAP）2020年度报告 欧盟碳市场发展现状 欧盟碳市场于2005年1月开始运行，涵盖欧盟28个成员国以及挪威、冰岛和列支敦士登，覆盖该区域约45%的温室气体排放，为31个国家的2万多家高耗能企业及航空运营商设置了排放上限，是世界首个、也是最大的跨国二氧化碳交易市场。 欧盟碳市场的运行可以分为四个阶段： 来源：EUETSHandbook 欧盟碳市场发展现状 欧盟碳市场问题与教训 1、碳配额供过于求，碳价长期疲软 2、初期采用“祖父法”分配配额，不利于市场公平 3、受制度及绿色金融影响，近期碳配额价格迅速回升 美国碳市场发展现状 美国区域温室气体减排行动（RGGI）于2009年启动，是美国首个基于市场的强制性区域总量控制与交易的温室气体排放交易体系，由美国东北部和大西洋中部的10个州联合运行，旨在限制和减少电力部门二氧化碳排放，且仅覆盖电力行业。纳入RGGI体系的是25兆瓦以上的化石燃料发电厂，总共约160多家。 RGGI的每个履约期为3年，在其前两个履约期，各成员州的配额总量保持不变，从2015年开始，碳配额总量每年下降2.5%，至2018年累积下降10%。 RGGI以电厂为单位进行配额交易，电厂可以通过在二级市场上的交易，来出售富余的配额或购买履约所需配额。 RGGI的主要问题： 由于配额过剩造成的市场价格低迷，活跃度差，且未能实现通过碳交易发现价格和传递价格信号的基本功能。 运行效果： 2009～2016年，RGGI覆盖范围内的排放量下降了35%。 23 国际碳市场最新动态 自2005年欧盟碳市场启动以来,新的体系纷纷建立,碳排放交易体系所覆盖的全球排放份额翻了一番，在2021年碳市场所覆盖的排放总量将增加近70%。 欧盟碳排放权交易体系（EU-ETS）正在进行系统的全面审查，为第四阶段（2021-2030年）的运行做准备，欧洲议会批准通过了欧洲碳交易市场的“线性减缩因素”； 加拿大安大略省的体系与美国加州和加拿大魁北克省的体系建立了新的链接； 加州和魁北克省碳市场通过了新的立法延长至2030年； 新西兰碳排放交易体系（NZETS）通过新立法延长至2030年； 区域温室气体倡议（RGGI）通过新立法延长至2030年； 欧盟碳排放交易体系与瑞士之间的链接批准流程有了重大突破，预计将于2020年正式链接； 韩国碳排放交易体系今年进入其第二阶段并准备引入拍卖机制； 哈萨克斯坦碳排放交易体系也恢复运行，扩大了覆盖范围，并且制定了更加健全的MRV规则； 美国马萨诸塞州在区域温室气体倡议之外又推出了一个涵盖电力行业的碳市场。 24 目录 1 碳达峰碳中和的国际经验 2 碳市场机制设计及核心要素 3 中国碳市场实践 补足缺口 交易 富余配额 初始配额量 初始配额量 企业A 碳排放权交易（总量控制与交易）原理 实际排放量 实际排放量 企业B 碳交易是一种碳定价方式，企业间通过市场手段进行排放权交换以平衡各自的排放量，从而达到低成本控制碳排放总量的目的。 政策目标：减排6000吨CO2 减排成本：企业A每减少一吨CO2成本为20元；企业B每减少一吨CO2成本为10元 3000吨 6000吨 VS 企业A 企业B 企业B 企业A 企业A 企业B 合计