投资要点:汽车板块本周上涨3.92%,跑赢沪深300指数1.10个百分点。整车板块下,乘用车子板块上涨2.40%,跑输沪深300指数0.43个百分点,商用车子板块上涨3.52%,跑赢沪深300指数0.70个百分点,货车子板块上涨3.70%,跑赢沪深300指数0.88个百分点,客车子板块上涨3.18%,跑赢沪深300指数0.36个百分点。本周汽车零部件板块上涨4.74%,跑赢沪深300指数1.92个百分点;汽车服务板块上涨1.16%,跑输沪深300指数1.67个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.61个百分点,汽车板块整体表现良好。从估值水平来看,截至1月6日,汽车行业PE- TTM 为32.18,较上周上涨1.22。汽车子板块估值:乘用车、商用车和零部件板块估值分别为30.82、137.00和30.57,本周乘用车板块上涨0.72,商用车板块上涨4.78,零部件板块上涨1.40。从汽车相关概念板块来看,本周汽车相关概念板块表现良好,热点方向均有上涨。其中,一体化压铸指数涨幅最大,上涨7.4%;智能汽车涨幅最小,上涨4.7%;新能源汽车、充电桩指数、锂电池指数、车联网、汽车热管理分别上涨4.9%、5.4%、4.8%、5.6%、5.2%。从原材料价格来看,截至1月6日,沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为17872、65154、4097、12913点,本周分别变化-4.31%/-1.60%/-0.04%/+1.48%,PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7700元/吨和50.15万元/吨,本周价格分别变化-1.28%/-2.05%。 广州车展召开:自主品牌持续冲高,多家车企推出高端化车型。2022年12月30日至2023年1月8日期间,第二十届广州国际汽车展览会于在广州市举办,预计参展汽车品牌78+家,首发车型20+款。其中,自主品牌持续冲高,多款高端化车型首发亮相:1)比亚迪发布了旗下高端品牌仰望的首款车型仰望R1(定位新能源越野硬派SUV,预计80万-150万元);2)广汽埃安发布了全新轿跑概念车Hyper GT(预计30+万元);3)长城发布了首款高端皮卡山海炮(22.88万-30.18万元)&魏牌蓝山DHT-PHEV(预计35万-40万元);4)上汽智己首款纯电SUV智己LS7正式首发亮相(35万-50万元);5)合创发布了首款标配800V高 压系统的纯电MPV合创V09(预计25+万);6)集度ROBO-01及全新纯电轿跑ROBO-02正式亮相。 风险提示:宏观经济加速下行;芯片持续短缺;新能源车销量不达预期;新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现:汽车板块本周上涨3.92%,跑赢沪深300指数1.10个百分点。整车板块下,乘用车子板块上涨2.40%,跑输沪深300指数0.43个百分点,商用车子板块上涨3.52%,跑赢沪深300指数0.70个百分点,货车子板块上涨3.70%,跑赢沪深300指数0.88个百分点,客车子板块上涨3.18%,跑赢沪深300指数0.36个百分点。本周汽车零部件板块上涨4.74%,跑赢沪深300指数1.92个百分点;汽车服务板块上涨1.16%,跑输沪深300指数1.67个百分点。本周上证综指低于沪深300指数0.61个百分点,汽车板块整体表现良好。 图1:汽车二级板块本周涨幅 从估值水平来看,截至1月6日,汽车行业PE- TTM 为32.18,较上周上涨1.22。 汽车子板块估值:乘用车、商用车和零部件板块估值分别为30.82、137.00和30.57,本周乘用车板块上涨0.72,商用车板块上涨4.78,零部件板块上涨1.40。 图2:汽车板块PE- TTM 图3:乘用车板块PE- TTM 图4:商用车板块PE- TTM 图5:汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现:本周汽车相关概念板块表现良好,热点方向均有上涨。其中,一体化压铸指数涨幅最大,上涨7.4%;智能汽车涨幅最小,上涨4.7%;新能源汽车、充电桩指数、锂电池指数、车联网、汽车热管理分别上涨4.9%、5.4%、4.8%、5.6%、5.2%。 图6:汽车热点方向本周涨幅 行业表现:本周上证综指上涨2.21%,28个行业上涨,3个行业下跌。汽车板块涨幅靠前,上涨3.92%,在31个行业中位居第7名。 图7:本周行业涨幅 重点个股表现:我们重点关注的汽车个股中,本周整体表现良好。德赛西威、银轮股份、保隆科技涨幅居前,分别上涨17.01%、14.99%和14.19%,华域汽车、长城汽车、中国汽研跌幅明显,分别下跌0.40%、1.01%和2.32%。 图8:重点个股本周涨幅 原材料价格变动情况:截至1月6日,沪铝指数、沪铜指数、螺纹指数、沪胶指数分别为17872、65154、4097、12913点 , 本周分别变化-4.31%/-1.60%/-0.04%/+1.48%,PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7700元/吨和50.15万元/吨,本周价格分别变化-1.28%/-2.05%。 图9:沪铝指数 图10:沪铜指数 图11:螺纹钢指数 图12:沪胶指数 图13:PP价格(元/吨) 图14:99.5%电池级碳酸锂价格(万元/吨) 2.公司重大事项 2.1公司公告回顾 比亚迪(002594):公司12月生产汽车23.52万辆,同比增长141.81%,本年累计生产汽车188.17万辆,同比增长151.71%;12月销售汽车23.52万辆,同比增长137.30%,本年累计销售汽车186.85万辆,同比增长152.46%。 赛力斯(601127):公司12月生产汽车2.06万辆,同比减少29.02%,本年累计生产汽车26.61万辆,同比减少4.00%;12月销售汽车2.42万辆,同比减少15.12%,本年累计销售汽车26.72万辆,同比增长0.24%。 北汽蓝谷(600733):公司12月生产汽车0.43万辆,同比增长345.30%,本年累计生产汽车2.22万辆,同比增长248.81%;12月销售汽车0.99万辆,同比增长134.95%,本年累计销售汽车2.61万辆,同比增长92.06%。 双环传动(002472):公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股,用于后期实施员工持股计划或股权激励计划,资金总额不低于人民币1.5亿元,且不超过人民币3亿元,回购价格不超过35元/股。 宇通客车(600066):公司12月生产汽车0.36万辆,同比减少34.52%,本年累计生产汽车2.97万辆,同比减少29.49%;12月销售汽车0.48万辆,同比减少27.98%,本年累计销售汽车3.02万辆,同比减少22.68%。 中通客车(000957):公司12月生产汽车0.14万辆,本年累计生产汽车0.87万辆,同比减少15.13%;12月销售汽车0.17万辆,本年累计销售汽车0.90万辆,同比减少10.88%。 江铃汽车(000550):公司12月生产汽车2.35万辆,同比减少31.46%,本年累计生产汽车28.16万辆,同比减少17.09%;12月销售汽车2.86万辆,同比减少20.77%,本年累计销售汽车28.20万辆,同比减少17.30%。 力帆科技(601777):公司12月生产汽车0.50万辆,同比增长286.25%,本年累计生产汽车3.47万辆,同比增长778.63%;12月销售汽车1.18万辆,同比增长529.84%,本年累计销售汽车5.68万辆,同比增长1371.15%。 亚星客车(600213):公司12月生产汽车510辆,同比增长53%,本年累计生产汽车2308辆,同比增长17%;12月销售汽车562辆,同比增长66%,本年累计销售汽车2306辆,同比增长14%。 东安动力(600178):公司12月生产发动机3.63万台,同比减少39.06%,本年累计生产发动机50.08万台,同比减少19.51%;12月销售发动机3.45万台,同比减少33.77%,本年累计销售发动机50.75万台,同比减少17.68%。公司12月生产变速器0.68万台,同比减少18.34%,本年累计生产变速器10.91万台,同比增长84.46%;12月销售变速器0.37万台,同比增长27.68%,本年累计销售变速器10.59万台,同比增长92.91%。 云内动力(000903):公司对外投资设立云南合原新能源动力科技有限公司,其中公司现金出资3350万元,持有合原新能源67%的股权。 大为股份(002213):公司拟将其持有的四川欧乐智能技术有限公司60%股权以人民币3852.34万元的交易价格转让给欧乐智能实业有限公司。 广汽集团(601238):公司12月生产汽车19.97万辆,同比减少25.46%,本年累计生产汽车247.99万辆,同比增长15.99%;12月销售汽车20.60万辆,同比减少11.84%,本年累计销售汽车243.38万辆,同比增长13.50%。 安凯客车(000868):公司12月生产汽车527辆,本年累计生产汽车3262辆,同比减少13.75%;12月销售汽车582辆,本年累计销售汽车3072辆,同比减少19.85%。 卡倍亿(300863):公司预计2022年归母净利润为1.5-1.7亿元,同比增长73.73%-96.89%,扣除非经常性损益后净利润为1.5-1.7亿元,同比增长99.30%-125.87%。 海泰科(301022):公司拟向不特定对象发行可转换公司债券,发行总额不超过4.47亿元,资金将用于年产15万吨高分子新材料项目。 秦安股份(603758):公司披露董监高减持股份计划公告:拟使8名董监高通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份,合计减持不超过303.86万股,占公司股份总数的0.69% 爱玛科技(603529):公司披露董事彭伟减持公司股票结果:截至2023年1月6日,公司董事彭伟通过集中竞价方式累计减持公司股票26.22万股,占公司总股本的0.05%,当前持股比例为0.72%。 2.2相关公司新闻 购置税减半政策离场,吉利:再延2个月时间 1月4日,盖世汽车从吉利官方获悉,吉利汽车将于1月1日起至2月28日,继续推出“至高50%购置税补贴”政策,在此期间购车的用户可以继续享受至高10000元税补。 吉利汽车表示,虽然国家对汽车行业的购置税补贴政策已终止,但吉利汽车的诚意不减,在2月28日前,用户除了可以享受购置税补贴外,还有至高10000元金融补贴、至高10000元置换补贴等多重福利。(来源:盖世汽车) 广汽:计划到2025年投资800-1000亿元 1月4日,据财联社报道,广汽集团董事长曾庆洪在第二十届广州国际车展的官方论坛2022中国·广州汽车产业大会上表示,广汽充分认识到智能网联、低碳绿色两大发展新机遇,着力打造“能源科技生态载体”“产业链生态载体”“产业集群生态载体”三大生态载体,抢占智能新能源汽车新高地。力争2035年汽车总产量超500万辆,以广汽智能网联新能源产业园为核心,打造万亿产业规模的广汽集团。其中,将在能源生态领域加大投入,计划到2025年投资800亿-1000亿,建立“锂矿+基础锂电原料生产+储能与动力电池生产+充换电+储能+电池回收”纵向一体化的新能源全产业链布局。(来源:财经网) 极氪今年在欧洲开售 1月5日,吉利旗下电动车品牌极氪首席执行官安聪慧现身美国拉斯维加斯的国际消费电子产品展览会(CES)。他在接受外媒采访时表示,极氪的目标是在2023年将销量翻一番,达到约14万辆,并计划扩大在欧洲的销量。同时,今年晚些时候,极氪计划开始在欧洲销售由Mobileye参与设计、具有辅助驾驶系统的汽车。在本次CES展上,极氪和Alphabet旗下的无人驾驶出租车公司Waymo,展出了一款自动驾驶服务车辆的原型车。(来源:盖世汽车) 蔚来汽车在上海嘉定启用全球最大交付中心 1月1日,蔚来汽车全球最大交付中心今天在上