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新能源及电力设备行业点评:顶层设计明确,新能源革命坚定不移

电气设备2023-01-07邓永康 郭彦辰 李佳民生证券笑***
新能源及电力设备行业点评:顶层设计明确,新能源革命坚定不移

事件:1月6日,国家能源局综合司发布关于公开征求《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》意见的通知。 新型电力系统建设明确时间线。 意见中指出2030年、2045年、2060年为新型电力系统构建战略目标的重要时间节点,制定新型电力系统“三步走”发展路径,即加速转型期(当前至2030年)、总体形成期(2030年至2045年)、巩固完善期(2045年至2060年),有计划、分步骤推进新型电力系统建设的“进度条”。 加快规划建设新型能源体系,特高压、配网智能化为投资重点。 为匹配新型电力系统建设,源网荷储多要素协同互动为重要途径:1)特高压:资源禀赋约束下,特高压是最优解。“十四五”期间,国网规划建设特高压工程“24交14直”,涉及线路3万余公里,变电换流容量3.4亿千伏安,总投资3800亿元。目前特高压建设进度加快,22年内多条交流线路开工,22年底进度提速,特高压产业链上下游有望高度受益。2)配网:关注配网侧智能化改造。 现有主干网输电线路覆盖面已非常广泛,配网输电线路建设加速,”十四五”规划投资将向配网侧倾斜,投资占比有望提升至60%以上。 储能:意见稿中提出“加强储能规模化布局应用体系建设”。 1)统筹系统需求与资源条件,推动抽水蓄能多元化发展和应用;2)结合电力系统实际需求,统筹推进源网荷各侧新型储能多应用场景快速发展;3)推动新型储能与电力系统协同运行,重点解决电力系统跨季平衡调节问题整体写作要求。 投资建议:储能方面,大储的核心在于商业模式,建议关注:【科华数据】、【南网科技】、【南都电源】、【阳光电源】、【宁德时代】、【亿纬锂能】、【英维克】、【青鸟消防】等;电网方面,主线一:特高压作为解决新能源消纳的主要措施之一,相关公司未来有望受益于电网投资上升带来的业绩弹性,推荐【平高电气】、【许继电气】等;主线二:智能化、数字化为新型电力系统发展的必由之路,是“十四五”电网重点投资环节,推荐【国电南瑞】、【四方股份】、【思源电气】、【威胜信息】、【炬华科技】、【苏文电能】;建议关注【海兴电力】等。 风险提示:下游需求不及预期;原材料价格上涨超预期等。 重点公司盈利预测、估值与评级