有色金属行业周报：季节性淡季来临，有色金属价格震荡运行

有色金属 月行业研究/行业周报 季节性淡季来临，有色金属价格震荡运行 报告日期：2023-01-08 行业评级：增持 行业指数与沪深300走势比较 1/224/227/2210/22 20% 8% -3% -15% -26% -38% 有色金属沪深300 分析师：许勇其 执业证书号：S0010522080002邮箱：xuqy@hazq.com 联系人：王亚琪 执业证书号：S0010121050049邮箱：wangyaqi@hazq.com联系人：李煦阳 执业证书号：S0010121090014邮箱：lixy@hazq.com 相关报告 1.需求淡季来临，金属价格震荡延续2023-01-02 2.宏观预期反复，金属价格震荡延续2022-12-25 3.鹰击长空，或跃在渊——2023年 金属&新材料投资策略2022-12-21 主要观点： 本周有色金属跑赢大盘，涨幅为3.60%。同期上证指数涨幅为2.21%，收报于3157.64点；深证成指涨幅为3.19%，收报于 11367.73点；沪深300涨幅为2.82%，收报于3980.89点。 基本金属 基本金属本周期现市场部分分化。期货市场：LME铜、锌、锡周同比上涨2.14%、2.19%、1.00%，LME铝、铅、镍周同比下跌4.31%、2.20%、3.83%。国内期货市场：铜、铝、锌、铅、镍、锡周同比下跌1.87%、4.47%、2.39%、1.79%、8.17%、0.59%。 美联储12月会议纪要表现偏鹰，鲍威尔称通胀降到2%前不会考虑降息，海外控通胀决心未减，美元止跌回升，有色金属价格承压。铜：本周铜价小幅上涨。海外供应扰动持续，智利矿山因品位下滑和供给事故等，11月铜产量同比下降5.5%。国内铜精矿供应相对偏松，精铜冶炼新扩建产能逐步投料生产，但进口窗口收窄，精铜现货进口补充相对有限。需求端，随着春节假期临近，部分终端企业已经处于放假状态，下游企业开工率有所下滑。库存方面，SHEF铜库存约为8.04万吨，周同比上涨47.33%。铝：本周铝价小幅下跌。供给端，贵州限电升级导致当地电解铝再度限产，供给方面处于弱势。需求端，因临近假期，建筑等终端项目停工，且中小型板带、型材企业陆续减产或放假，下游开工率下滑，供需双弱致使铝价承压。库存方面，截至本周五，SHEF铝库存约为11.84万吨，周同比上涨23.98%。建议关注：紫金矿业、洛阳钼业、神火股份、云铝股份、南山铝业、明泰铝业。 新能源金属 本周新能源金属价格有所分化。钴：本周钴价小幅下跌。截至本周五，长江现货钴价、氯化钴、硫酸钴、四氧化三钴价格分别为 32.30万元/吨，5.65万元/吨、4.65万元/吨，19.30万元/吨，较上周有小幅下跌。当前下游合金厂家需求较弱，以消耗原料库存为主，市场采购需求较弱，价格表现偏弱。锂：本周锂价小幅下跌。截至本周五，碳酸锂和氢氧化锂价格分别为46.25万元/吨和52万元/吨，碳酸锂下跌3.65%、氢氧化锂下跌3.70%。供给端，盐湖季节性减产以及江西环保事件影响导致锂供应边际收紧。需求端，节前各厂家停产检修计划逐步落实以及下游正极厂和电池厂排产减少，市场采购需求有所转淡。目前市场供需偏紧局面仍未转变，高价海外锂矿成本给予价格支撑，锂价维持高位运行。上游建议重点关注：钴产业一体化布局标的华友钴业、寒锐钴业；拥有较高锂资源自给率的龙头企业赣锋锂业、天齐锂业；盐湖锂相关标的：盐湖股份、西藏珠峰、西藏矿业、中矿资源；锂云母相关标的：永兴材料、江特电机；锂辉石相关标的：川能动力。 贵金属 本周贵金属价格部分分化。黄金：截至本周五，COMEX黄金价格为1870.5美元/盎司，周同比上涨2.21%；伦敦现货黄金为1852.2 美元/盎司，周同比上涨2.12%。白银：COMEX白银价格为23.98美元/盎司，周同比下跌0.83%；伦敦现货白银价格为23.46美元/盎司，周同比下跌2.05%。本周美国“小非农”就业人口增幅超市场 预期，强化美联储紧缩预期，美元指数和美债收益率止跌反弹，贵金属价格有所回调。目前地缘局势持续紧张叠加海外经济衰退风险尚存，黄金避险属性凸显，金价或继续维持高位运行。建议关注：赤峰黄金、山东黄金、银泰黄金。 风险提示 需求不及预期；地缘政治风险；全球央行加息及货币政策持续收紧。 正文目录 1行业动态5 1.1有色板块走势5 1.2各有色板块走势5 2上市公司动态6 2.1个股周涨跌幅6 2.2重点公司公告6 2.2.1国内公司公告6 2.2.2国外公司新闻7 3数据追踪8 3.1工业金属8 3.1.1工业金属期现价格8 3.1.2基本金属库存情况9 3.2贵金属11 3.2.1贵金属价格数据11 3.2.2贵金属持仓情况12 3.3小金属13 3.3.1新能源金属13 3.3.2其他重点关注小金属14 3.4稀土磁材14 风险提示：15 图表目录 图表1本周有色板块跑赢沪深300指数（%）5 图表2磁性材料涨幅最大（%）5 图表3个股园城黄金涨幅最大（%）6 图表4个股明泰铝业跌幅最大（%）6 图表5本期SHFE基本金属活跃合约收盘价8 图表6本期LME基本金属3个月合约收盘价8 图表7本期基本金属现货价格8 图表8本期LME基本金属库存数据9 图表9铜显性库存（吨）9 图表10铝显性库存（吨）9 图表11锌显性库存（吨）10 图表12铅显性库存（吨）10 图表13镍显性库存（吨）10 图表14锡显性库存（吨）10 图表15本期贵金属价格数据11 图表16COMEX黄金价格（美元/盎司）11 图表17人民币指数及美元指数（元）11 图表18国债收益率（%）12 图表19美联储隔夜拆借利率（%）12 图表20黄金持仓情况（吨）12 图表21白银持仓情况（吨）12 图表22本期新能源金属价格数据13 图表23其他重点小金属价格数据14 图表24本期稀土价格数据14 1行业动态 1.1有色板块走势 本周有色金属跑赢大盘，涨幅为3.60%。同期上证指数涨幅为2.21%，收报于3157.64点；深证成指涨幅为3.19%，收报于11367.73点；沪深300涨幅为2.82%， 收报于3980.89点。 图表1本周有色板块跑赢沪深300指数（%） 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2各有色板块走势 有色板块部分分化，涨幅最大的是磁性材料，涨幅为7.27%。此外，非金属新材料、金属新材料Ⅲ、其他稀有小金属分别上涨4.58%、3.44%、3.32%。 图表2磁性材料涨幅最大（%） 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2上市公司动态 2.1个股周涨跌幅 有色行业中，公司周涨幅前五的为：园城黄金、鼎胜新材、横店东磁、龙磁科技、豪美新材，分别对应涨幅为13.90%、13.38%、12.65%、12.08%、11.76%。周跌幅前五位的为：明泰铝业、菲利华、云海金属、铜陵有色、锡业股份，分 别对应的跌幅为8.05%、4.20%、2.89%、2.56%、2.06%。 图表3个股园城黄金涨幅最大（%）图表4个股明泰铝业跌幅最大（%） 资料来源：iFinD，华安证券研究所资料来源：iFinD，华安证券研究所 2.2重点公司公告 2.2.1国内公司公告 中矿资源：签署重大销售合同 近日，中矿资源下属全资子公司东鹏新材与爱思开签订了《销售合同》，东鹏新材将在2023年至2025年期间向爱思开供应单水氢氧化锂产品合计19,000吨 （±10%以内）。 深圳新星：全资子公司竞得土地使用权 公司全资子公司松立公司通过竞拍的方式以人民币189.50万元取得全南县自然资源局挂牌出让的宗地编号为“DBI2022025”的国有建设土地使用权，宗地面积29,366.40平方米。松立公司目前处于筹建期，未开展实际经营业务，本次取得上述地块的土地使用权，将用于满足松立公司新项目生产建设的需要。本次竞拍土地使用权的资金来源为公司自有资金。 华友钴业：与浦项化学签订重大销售合同 公司与浦项化学签订了三元前驱体《购买协议》。协议约定，华友钴业及其子公司拟于2023年1月至2025年12月期间向浦项化学供应电池材料三元前驱 体产品合计约16万吨。 云海金属：合资公司安徽宝镁竞得青阳县童埠港口经营有限责任公司100% 股权 近日，宝镁公司在安徽长江产权交易所以33,000万元的价格竞得了青阳县童埠港口经营有限责任公司100%的股权，并签署了《产权成交确认书》，根据有关法律法规及《公司章程》等相关规定要求，本次参与青阳县童埠港口经营有限责任公司100%股权竞拍为“青阳县酉华镇花园吴家白云岩矿区、26.5公里廊道，运营年吞吐量3000万吨码头，建设年产30万吨高性能镁基轻合金、15万吨 镁合金压铸部件、年产100万吨熔剂、年产骨料及机制砂2500万吨项目”的子项目，本次对外投资事项无需再提交董事会和股东大会审议。 湖南黄金：子公司新龙矿业本部恢复生产 公司收到子公司新龙矿业通知，新龙矿业本部于2023年1月2日恢复生产。经公司资产财务部初步测算，新龙矿业本部本次临时停产预计减少公司2022年度净利润约700万元。 2.2.2国外公司新闻 SKOn拟于2025年前推出成本更低的磷酸锂铁电池 SKOn的一位高管在周四表示，该公司计划在2025年前生产一种新的磷酸锂铁电动汽车电池，这是该公司向受电动汽车成本上涨挤压的汽车制造商提供低成本电池的努力的一部分。据悉，SKOn正在美国投资新的电池生产设施，预计到2026年将拥有150千兆瓦时的产能。SKOn的高管表示，这些投资以及该公司在美国生产阴极的投资应该能让SKOn的美国客户得以满足《通胀削减法案》中美国电动汽车补贴附带的要求。（SMM） 阿特斯太阳能旗下CSIEnergyStorage与PulseCleanEnergy签署550兆瓦时储能系统协议 阿特斯太阳能宣布，隶属其控股子公司CSISolar的CSIEnergyStorage与PulseCleanEnergy(以下简称“Pulse”)签订协议，为Pulse在英国开发的项目提供550兆瓦时的SolBank储能系统产品。CSIEnergyStorage提供的550兆瓦时SolBank储能系统产品，是专门用于公共事业级电站的电池储能系统解决方案。根据协议，CSIEnergyStorage同时提供SolBank储能系统调试服务和长期质保和性能保证。（SMM） 梅赛德斯奔驰：2030年将在北美、欧洲和中国建设1万个充电站 1月5日至8日美国拉斯维加斯CES展上，不少汽车制造商披露新一年的雄心，豪华汽车制造商梅赛德斯奔驰也是其中之一。该公司周四表示，预计投入数十亿欧元，争取2030年前在北美、欧洲和中国共建设一万个快速充电站。今年开始将在北 美开始建设，目标在2027年前在美国和加拿大的400个地点建设共计2500个充电点。梅赛德斯奔驰与可再生能源生产商和电池存储运营商MN8Energy，双方将合作投资超过10亿欧元，并与充电网络公司ChargePoint在技术上进行合作。（SMM） 通用汽车或将于墨西哥一工厂生产电动汽车 墨西哥经济部周二在推特上表示，通用汽车(GM.US)与该部门详细讨论了在墨西哥北部的RamosArizpe工厂只生产电动汽车的计划，若一切进展顺利不久后将开启计划。在此推文发布之前墨西哥经济部与该美国汽车制造商举行了一次重要会议，会议具体内容暂未公布。（SMM） 英伟达与富士康达成合作，将打造电动汽车 公司负责汽车业务的副总裁AliKani指出，英伟达与代工巨头富士康达成了合作，将基于英伟达的DriveHyperion自动驾驶平台打造电动汽车。Kani还宣布了与现代、比亚迪和Polestar等汽车制造商达成的协议，包括在车内使用英伟达的GeForceNow 在线游戏平台。Kani还表示，奔驰正在使用英伟达的“数字孪生”(digitaltwin)技术，来帮助建设更高效的生产设施。（SMM） 3数据追踪