宏微科技1月5日电话会会议纪要-调研纪要

1.模块产能及进度情况当前新厂项目二期基本完成主体竣工，预计23年4月建成，5月实现小批量生产，目前进度与公开披露预期基本一致。 2.产品应用结构情况？ 预计23年下半年起新能源和光伏为主要营收来源，二者合计收入占比超过70%.叠加充电桩板块营收占比75%以上。3.碳化硅研发进展？ 国内整体代工产能迭代速度较慢，公司迭代速度略慢于可比对手。 公司拥有整流二极管设计能力，目前相关产品测试结果较好，2轮下单进行中23年目标重点开发代工合作伙伴。 4.新能源和光伏收入占比？ 超过70%的客户结构情况第一大客户-A客户，22年模块订单量3000万左右，23年收入占比预计翻倍至3亿(收入占比20%以上)，23年可转债投资项目1期主要供应A客户第二大客户–整车客户，预计23年营收规模2亿左右第三大客户–电动车驱动，23年开启集成模块新产品专线，预计营收上亿5.充电桩板块客户结构？ 单管产品偏多，主要客户为盛弘股份、特锐德、优优绿能，22年3000-5000万营收，23年预计持平略增长。 6.近期股份减持情况？ 第二大股东常春新优22年12月通过大宗减持58.6万股，占公司总股本比例0.42%，后续暂无减持计划。持股平台减持6个月23年一批减持约70万股，减持原因系资金需求、到期退截图(Alt+A)出等。 7.2024年增量产能来源？ 目前对2024年暂无充足准备，代工产能主要源自原有积累和大客户资源争取新代工产能，后续主要以封装为重点进行产能释放，预计产能紧缺情况不及2022年。 8.毛利率变动趋势？ 20-21年毛利率分别为23.59%、21.57%，22Q3毛利率21.77%。 毛利率小幅波动主要系近年扩产步伐较快，折旧和管理方面出现一定挑战，随着产能逐步释放，预计2023毛利率与上年持平，2024年逐步改善。 9.比亚迪成都项目规模对公司车载模块的预期影响？ 22年12月，比亚迪半导体受让紫光成都存储器制造基地项目，土地规模522亩地，项目原规划建设12英寸三维闪存存储器芯片生产线。目前比亚迪进度仍为拿地，预计后续扩产周期较长，双方现有合作较为平稳。 10.预计23年芯片降本效果？ 23年使用芯片为22年涨价部分，应用结构变化可能无法明显带动毛利上升的主要原因为原材料成本较高。公司后续将通过规模效应提升谈判能力。 11.23年自研芯片产能增幅？ 预计23年晶圆18万片以上，较22年8-9万片实现翻倍。