乘联会秘书长崔东树：电动车12月销量和1月展望–20230107

1.总体销量(1)12月新能源车批发销量预计73万台，再创新高，但较11月增幅不大，由于某企业数据报送出现衔接问题，个别小企业数据未统计完整，实际在73万基础上可能略有波动上涨；2022全年新能源车销量在649万台；(2)2023年销量展望：850万辆，同比+30%；1月份45万左右，环比-40%，同比+9%。 2.分车企(1)特斯拉：5.58万，环比-44%，同比-21%，使得整个车市的冲量受到了影响；(2)比亚迪：23.46万，环比小幅增长，纯电动、插混增长都相对良好特征；2023年1月预期目标15w+；(3)上通五：8.6万，环比+12%，同比42%；海外与国内协同增长，晴空等新品拉动作用强；(4)吉利：4.5万，环比+31%，同比+170%；纯电动超强领军，插混、普混跟随；(5)长安：4.03万，环比+26%，同比+288%；纯电动和插混均释放较强增量，Lumi、奔奔表现良好，深蓝插混6000+、Uni-K2000左右；(6)广汽埃安：3.07万，环比+4%，同比+107%，竞争力以小微型车为主，埃安Y、埃安S表现优异；(7)上汽：走势不错，环比+19%，同比+106%，以中低端克莱威产品为代表实现了较好的增长态势；(8)哪吒：0.78万，环比-48%，同比-23%，为了保证2023年较好的走势而采取了谨慎措施；(9)理想：2.12万，环比+40%，同比 +50%，I8、I9实现了超强增长，I8高低端合计2w+；(10)蔚来(10.860，0.230，2.16%)：1.6万，环比+12%，同比+51%，相对谨慎；ET5、ES7表现超强，ET5持续放量；(11)长城：1.2万，走势相对平稳；闪电猫3000台左右、欧拉好猫6000台左右，插混、普混表现一般；(12)东风易捷特：1.3万，环比+8.3%，同比+40%；(13)奇瑞：1.18万，环比+3%，同比-42%；QQ冰淇淋奇瑞eQ1走势较平稳；(14)南北大众：零售达到万台以上的水平，批发大概达到8800左右；(15)金康赛利斯：未大幅增长，问界m7、问界m5达万台左右；(16)零跑：0.85万，环比+6%，同比+9%；(17)小鹏：1.13万，在11月5800的基础上实现了超强增长；P7、G9表现强势，G9近4000台；(18)智马达smart：整体数据表现不错，精灵一号达5000台。 【总体概述】一、12月市场概述：总体来看，新能源车市场的运行达到了一个相对较强的状态，基本来符合我们相应的预期，我们预期今年总量在650万台的一个规模，目前来看整个总量来看应该在649万台左右的水平上。 12份的量总体来看，传统燃油车大幅超越了我们的预期；新能源车的走势相对于我们预期基本来说是持平的状态，总体运行还是不错的。由于有几个因素的干扰，导致12月车市的走势未达到我们的预估量预期，其中主要影响因素是特斯拉。 新能源车和传统燃油车形成了一定的差异化走势特征。 传统燃油车走势较强，尤其是在中旬之后的表现，由于相对依赖于限价，传统燃油车环比+50%以上，第三周也增长了70%，最后环比+47%，与新能源车环比1%的增长形成了反差。 但总体来看，今年年末传统燃油车、新能源车总体走的都不错。 新能源车中传统车企整体走势良好，新势力企业总体走势来看，呈现了冲刺性的效应，新势力在年中的表现总体都并不是特别强，年末业绩相对提升，也对股价形成一个相对有效的支撑。 二、分车企1.特斯拉12月5.58万，环比-44%，同比-21%。 在11月10.10w台的水平上，12月环比下降了4.5w台的规模，导致整个车市的量的冲刺受到了影响，12月新能源车并没有达到预期的状态。 12月份的走势属于主动调整，对明年1月份的良好增长作出相应的贡献。 2.比亚迪走势相对不错，达到23.46w台的规模，环比增长幅度相对较小，但是也是达到峰值状态。传统车环比+2%，同比+150%；纯电动、插电混动都呈现了一个相对较好的增长特征。 12月整体特征为多零售、少批发、终端库存相对清理，为1月份的开门红做良好准备。 2022年1月份9.3w，2023年1月预期目标15w+。 四季度比亚迪全球的量是40w多一点的水平，比预期少了大概2w台，实际上少的2w台大概是中国市场损失的2w台。比亚迪中国区的销售经验、生产经验是比亚迪全球中最好的，我们相信它的市场能力，未来会有良好表现。 (1)纯电动①比亚迪海豚、比亚迪元两个小型电动车走势极强，海豚在12月达到了一个冲刺新高的水平，接近3w台的规模，元的表现也在2w+台的水平；②比亚迪汉保持了一个高端强势增长态势，达到万台以上的规模；③比亚迪海豹呈现了一个相对较强的增长特征，推动了整个车市的较好增长；④比亚迪秦的普通版，呈现相对不错的一个拉动表现。 整体来看，比亚迪的的纯电动车走势相对较强。 (2)插电混动虽然遭遇了上海插电混动牌照停止供给的影响，但是对比亚迪的影响在短期内并不大。因为12月月比亚迪的宋plus又获得了一个超强的市场表现。 我们认为主要原因是对上海的政策，大家都做了提早的一个预期，同时前期大量的月初订单和实际交付基本上满足了上海的供给，而上海占到全国大概10%左右，所以比亚迪供给上海应该是相对没有任何问题的。 也使得年末比亚迪宋Plus、比亚迪唐的插电混动等都呈现了超强的增长状态，推动了年末的一个大额抢购行情下，在插电混动向高端更多增量的特征，包括汉、唐两个插电混动表现都是比较优秀的一个情况。 同时我们也认为比亚迪话总体来看在12月份。 3.上通五走势相对较强，12月销量8.6w，相对于11月的7.6w，环比+12%，同比42%，虽然未达到比亚迪150%的夸张增势，但也相对较强，增长来源于国内与出口的两方协同。 海外市场：今年下半年，五菱晴空在东南亚上市之后，印尼等市场获得了超强的市场表现，拉动了比亚迪总量的较强增长。国内市场：12月国内零售相对于11月小幅微涨，总体走势不强。 总体来看，五菱车市表现受到晴空等新品的拉动。 插混方面：基本没有太强的表现，五菱宝骏RS-5仍然是个位数的水平，应该经过一年的实践，插混产品未得到市场认可；普混方面：星辰和凯捷达到了新高的水平，其中，12月星辰达3000+，在普混中表现相对不错。 4.吉利受香港管控要求，预估数据为4.5w，环比+31%，同比+170%。整体局面是纯电动超强领军，插混、普混跟随。 (1)纯电：环比数据表明吉利在纯电动市场获得超强认可。 从产品来看，极氪001表现极强，帝豪EVPro大幅走强，在A电动车市场上获得了一个较强的新突破点；几何A、几何C小幅增长。 (2)插混：环比增长较好，同比倍增，但是总量还不是特别大。 目前来看，领克09、领克01、领克06等几个车型小幅增长，走势并不是特别强，领克09相对稍强。而在初步应该说这个月吉利也是表现的不错。 由于近这个月属于初步是减半政策的最后。 (3)普混：整体来看，12月表现不错，减半政策使得12月星瑞L、领克01、博越L等获得量的增长，与插混的量差距并不是很大。 5.长安12月销量4.03w，环比+26%，同比+288%，实现超强增长。增长动力是插电混动和纯电动两方面，都呈现较强的增量释放。 (1)纯电动：核心增长动力是Lumi和奔奔，大幅放量的增长情况说明长安是希望今年在年底获得一定的市场增量。 Lumi系列表现较强，奔奔系列给予了一定的放量，推动了奔奔12月销量达万台的规模，实现了A00级车的全面较强增长；深蓝sl03相对平稳，无超高增量；逸动在出租、网约市场获得了一定的增长；欧尚z6本月表现不错。 年末的冲刺效应带来了长安纯电动的增量。 (2)插混：深蓝插混表现较好，达6000+；欧尚的插混表现小幅改善；Uni-K插混在2000台左右。总体表现不错。 6.广汽埃安12月销量3.07w，冲刺到了3万台以上，环比+4%，同比+107%，体现了广汽埃安产能释放、平稳增长的态势。广汽埃安目前的竞争力以小微型车为主，其潜力和压力都较大，希望其做好今年与明年的衔接，实现较好的走势。 埃安Y表现相对较强，埃安S有冲刺效应，出租、网约和私人购买在年末都有抢跑效应，埃安S拿的补贴较多，所以本月增长表现较好。其他车型没有太大努力。 2022年1月1.6w，2023年1月有望实现开门红。 7.上汽走势不错，环比+19%，同比+106%。 目前来看，上汽以中低端克莱威产品为代表实现了较好的增长态势，而高端产品难以实现强突破，国内高端市场竞争压力较大。本月荣威EI6小幅增长，木兰未实现强势增长态势，但木兰在东南亚市场表现极强。 插混基本来说没有实现一个超强的增长态势，随着上海插混牌照的取消，上汽的荣威系列12月在2000多台的水平，没有实现进一步的大幅跃升。整个上汽在出口呈现出超强表现，插混在欧洲市场表现不错，纯电动在东南亚市场表现不错，所以使得总体12月走势也是相对不错的情况。 8.哪吒哪吒12月只有7800，环比-48%，同比-23%，我们认为哪吒为了保证明年较好的走势而采取了谨慎措施。 哪吒实际来说应该达到了2w+，但是其库存相对较多，且今年获得了新势力的第一，企业希望2023年获得开门红，所以整个量都压了下来。哪吒V、哪吒U都呈现了一个超强的表现，尤其是哪吒V，但爆出来的表现与超强增长态势有一定差异。 9.理想理想12月达到了2w多一点的水平，环比+40%，同比+50%。目前来看，理想的运作在外部的质疑声中走的较强。 尤其是I8、I9两个车型实现了超强增长。 12月理想达到这么高的量，主要就是I8的量提供了超强的贡献，实现了高、低两端均达万台，共2w+台的水平。市场终端的零售表现体现了理想的产品系列的操控能力还是相对较强的，我们也认为这属于理想的一个冲刺。 10.蔚来总体表现不错，12月销量达1.6w，环比+12%，同比+51%，达到了一个相对较高的状态。 但它也是相对比较谨慎的，也是2023年开局做相应的准备，因为今年如果冲太猛，2023年就会处于相对比较被动的一个情况，所以它的总量走势相对平稳，与上个月差距不大，有一些订单，我们认为可能是有一些操作，会到明年年初再相应的释放。 ET5跟ES7两个车型表现超强，ET5持续放量，这几个月放量速度也在不断加快，未来有希望达到7000台左右的新高水平，但距离理想I8、I9还是有一定的差距。 11.长城12月总销量在1.2w左右，走势相对平稳，与上个月的走势判断基本一致。由于港交所上市，因而数据判断较为谨慎。 整个来看，长城还是以纯电动为核心的线路，普混跟插混表现一般。 (1)纯电动车：闪电猫增量较强，达3000台左右的水平；欧拉好猫小幅增长，在6000台左右。(2)插混：未实现太强的增长表现。 拿铁、哈佛H6、摩卡和玛奇朵基本都在几百台到千台的水平，没有实现一个超强的突破。 (3)普混：与插混的量相对接近。 哈佛H6的普混达到了800台左右的规模，哈佛神兽达到500台左右的规模，而拿铁在200台左右，普混总规模在1千多台，与插混的2千台多一点，基本就是差不多的一个状态。 长城12月相对去年下降了40%左右，2023年应该会有更多战略上的努力，确保其达到较好的状态。 12.东风易捷特12月总销到了1.3w，同比+40%，跟10月的量基本持平，整个来看属于峰值的运行之中，目前表现不错。 主要是出口、国内市场的共建，在欧洲市场，雷诺EV6的表现相对平稳，东风易捷特以雷诺为中心形成了有效的协同发展，获得了相对较强的销量表现。 13.奇瑞总体表现相对平稳，大概在1.18w的水平上，环比+3%，同比-42%。 我们认为奇瑞在国内的新能源也并没有实现超强的冲刺增量特征，主要因为奇瑞今年已经达到了超强的整体走势，对他们来说并没有太大的压力和动力去推动新能源的增量。 QQ冰淇淋和奇瑞eQ1的