【西部电新】23年风电装机增长确定性强，持续看好风电板块23年风

【西部电新】23年风电装机增长确定性强，持续看好风电板块 23年风电装机量有望高增长。 据我们不完全统计，2022年全年风机招标量为88.04GW（不含框架协议招标），同比+47.70%。其中陆上风机招标量为72.29GW，同比+27.68%；海上风机招标量为15.76GW，同比+94.72%。 预计23年风电装机量达71GW，同比+103%，其中陆风装机量达60GW，同比+100%，海风装机量达11GW，同比+120%。原材料价格回落，风电各环节盈利受益。 12月中厚板/生铁/废钢/42CrMo均价分别同比-19.41%/-12.85%/-16.35%/-9.86%。 铸件、主轴、轴承等环节成本均有不同程度的下降，23年主轴、大兆瓦轴承、大铸件供给偏紧，价格预期企稳，盈利有望回升。海外风电装机规划量大，风电各环节出口稳步推进。 根据目前各国已公布的规划，欧洲、美洲、亚太地区（除中国）至2030年分别规划将海风装机容量提升至130GW/30GW/60GW，预计年均新增装机量保持高速增长，海缆、管桩等环节有望受益。 目前海缆厂商东方电缆、中天科技、亨通光电从2020年开始全面参与全球海缆市场投标，欧洲、中东、东南亚等区域均有中标记录；管桩厂商大金重工22年内已中标MorayWest等多个项目，覆盖欧洲、美洲等多国；主机厂商如运达股份在22年也成功完成哈萨克斯坦150MW项目并网，风电各环节出口稳步推进。 投资建议：海风具备长期高成长性，持续看好壁垒高、格局好的海缆板块，建议关注亨通光电、东方电缆；看好海上塔筒，建议关注大金重工、天顺风能、泰胜风能，看好轴承具备α的环节，建议关注双飞股份、五洲新春、恒润股份；看好受益需求旺盛叠加大宗下降的优质零部件龙头，相关公司有金雷股份等，海上风机看好明阳智能。