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公司与浦华、浦项签订协议,拟于23年1月至25年12月供应三元前驱体约1.5万吨、16万吨,共计17.5万吨订单。公司此前已与大客户签订80万吨+供货协议,支撑后续增长。我们预计公司23年前驱体出货20万吨左右,同比翻倍增长。公司镍冶炼及碳酸锂利润增量明显。我们维持公司2022-2024年归母净利润40/81/121亿元的预期,给予2023年18xPE,对应目标价91元,维持“买入”评级。