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名创优品(MNSO.N)预计2Q FY23国内业务因疫情承压,但曙光已现。2Q FY23预计营收为25.2亿元人民币,同比-9.0%;预计季度Non-IFRS净利润为2.95亿元人民币,同比+37.3%,对应季度Non-IFRS净利润率11.7%。预计10-12月国内业务因疫情承压,但曙光已现。预计12月国内业务已现曙光,一线城市的恢复率从12月的6-7成恢复至8成以上。预计海外业务受益于圣诞旺季,有望维持快速增长。维持买入评级,给予目标价14.80美元。